Из детального анализа дебиторской задолженности ООО "Дорстройсервис-Уфа" таблицы 2.3. следует, что структура дебиторской задолженности претерпела изменения. В частности, произошел сдвиг между долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженностью.

Доля долгосрочной дебиторской задолженности снизилась с 34,5% - за 2004 год до 20,1% - за 2006 год, соответственно доля краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась с 65,5% - за 2004 год до 79,9% - за 2006 год. Большой удельный вес, как в долгосрочной, так и в краткосрочной дебиторской задолженности составляет задолженность клиентов Общества. За 2006 год наблюдается снижение дебиторской задолженности в динамике на 40%, что является положительной тенденцией, то есть Общество может в большей мере рассчитываться со своими кредиторами и ликвидность баланса возрастает.

Также наблюдается уменьшение просроченной дебиторской задолженности на 45%, удельный вес которой составил за 2004 год – 69%; за 2005 год – 45,6%; за 2006 год – 53,6%, что также способствует улучшению финансового состояния Общества. Из этого следует, что у клиентов Общества повысилась платежеспособность и идет работа по возвращению дебиторской задолженности. Тем не менее, размер дебиторской задолженности продолжает оставаться на критическом уровне. К тому же, если с начала 2006 года Общество прекратило отпускать товары народного потребления без оплаты, то на конец года практика отпуска товаров без оплаты частично возобновилась.

К управленческим решениям по проведению мероприятий по управлению дебиторской задолженностью ООО "Дорстройсервис-Уфа" можно отнести:

- контроль за состоянием расчетов с покупателями и соотно­шением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и при­влечение дополнительных дорогостоящих источников фи­нансирования;

- расширение круга потребителей продукции с целью уменьшения риска неуплаты одним или нескольки­ми крупными покупателями;

- использование системы скидок при долгосрочной оплате.

Также значительный вес в оборотном капитале ООО "Дорстройсервис-Уфа" имеют запасы (см.табл.2.4.), а именно такая составляющая их часть, как товары для перепродажи.

Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить ре­зервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оп­тимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привле­чения средств в оборот при неблагоприятном положении дел.

Удельный вес запасов за анализируемые периоды имел тенденцию к увеличению (за 2004 и 2005 года - 15,5%; 2006 год – 20,5%). В динамике, увеличение запасов и затрат за 2005 и 2006 года по сравнению с 2004 годом осталось практически на одном уровне и составил приблизительно 120%.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и за­трат в общем объеме оборотных средств может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

Таблица 2.4.

 - Анализ состояния запасов ООО "Дорстройсервис-Уфа"

За 2004год

За

2005год

За

2006год

 Удельный вес, %

Темп роста, %

Вид средств

2004

2005

2006

2005

2006

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Запасы, в том числе:

- сырье и материалы

32 945

56 510

68 525

8,5

12,1

14,6

171

207

- затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

1 171

1 689

3 003

0,3

0,4

0,6

144

256

- товары для перепродажи (готовая продукция)

354 004

406 376

392 788

91,0

87,1

83,6

114

110

- товары отгруженные

55

0

0

0

0

0

-

-

- расходы будущих периодов

856

1 953

5 274

0,2

0,4

1,1

228

616

 Итого:

389 133

466 571

469 668

100

100

100

119

120

Хотя рост запасов и затрат может при­вести к повышению ликвидности текущих активов, нужно выявить и проанализировать причины отвлечения средств из хозяйственного оборота, поскольку подобное положе­ние дел может привести к росту кредиторской задолжен­ности и ухудшению финансового состояния организации.

При этом необходимо:

- установить обеспеченность организации нормальными пе­реходящими запасами сырья, материалов, незавершенного про­изводства, готовой продукции, товаров;

- выявить излишние и ненужные запасы материальных ресур­сов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

Проведение подобных расчетов позволяет в какой-то степе­ни определить вклад каждого подразделения организации (скла­дов, цехов) в повышение эффективности использования обо­ротных средств.       

Изучая таблицу 2.4., видим, что наибольший вес в данном разделе имеют товары для перепродажи (за 2004 год – 91%; за 2005 год – 87,1%; 2006 год – 83,6%), которые в динамике по сравнению с 2004 годом составили в 2005 году – 114%; в 2006 году – 110%. Уменьшение запасов товаров народного потребления в данном случае оценивается положительно, так как они находятся выше нормативного уровня. Самую малую долю в оборотных активах занимают денежные средства, что говорит об их недостаточности у ООО "Дорстройсервис-Уфа".

При этом положительной тенденцией является увеличение в 2006 году удельного веса денежных средств по сравнению с предшествующими периодами (за 2004 год – 1,8%; за 2005 год - 1,4%; за 2006 год – 3,2%, что в динамике составила 159%,то есть сумма денежных средств увеличилась на 59% в 2006 году по сравнению с 2004 годом. Подробная информация о составе и динамике денежных средств представлена в таблице 9.

В настоящее время основная доля денежных средств переместилась на расчетный счет, удельный вес которого вырос с 10,5% до 63,1%. Менее значительную часть в имуществе ООО "Дорстройсервис-Уфа" составляют внеоборотные активы (за 2004 г.– 19,1%; 2005 г. – 18,7%; 2006 г. – 28,5%), удельный вес которых увеличился по сравнению с 2004 годом на 9,4%.

Таблица 2.5.-

Анализ состава, структуры и динамики денежных средств

ООО "Дорстройсервис-Уфа" в тыс.руб.

Вид денежных

За

2004г.

За

2005г.

За

2006г.

Удельный вес, %

Темп роста, %

средств

2004

2005

2006

2005

2006

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Денежные средства

 касса

186

215

1 736

0,4

0,5

2,4

115

933

 расчетные счета

4 802

11 884

46 231

10,5

28,3

63,1

247

962

 валютные сета

0

0

0

0,0

0,0

0,0

-

-

 прочие денежные средства

40 889

29 836

25 293

89,1

71,1

34,5

72

61

 Итого:

45 877

41 935

73 260

100

100

100

91

159

2.2. Анализ динамики и структуры источников формирования

  Анализ источников формирования имущества (капитала) имеет исключительно большое значение, так как руководство предприятия должно представлять за счет каких ресурсов будет осуществляться деятельность. Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами является главным моментом в жизнедеятельности предприятия. В связи с этим далее проведем анализ динамики и структур источников формирования капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа".

  Любой хозяйствующий субъект нуждается в источниках средств для финансирования своей деятельности. Привлечение того или иного источника финансирования связано с опреде­ленными затратами: акционерам, например, нужно выплачивать дивиденды, банкам проценты за предоставленные ими ссуды и др. Общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование опре­деленного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется ценой капитала. В идеале пред­полагается, что текущие активы финансируются за счет кратко­срочных, а средства длительного пользования — за счет долго­срочных источников. Благодаря этому оптимизируется общая сумма расходов по привлечению средств. Итак, формирование капитала предприятия происходит как за счет собственных, так и за счет заемных источников средств. По данным бухгалтерского баланса, проанализируем изменения в составе, динамике и структуре источников средств организации ООО "Дорстройсервис-Уфа". Расчеты выполнены в таблице 2.6. и 2.7., где для полноты финансовой картины были проведены вертикальный и горизонтальный анализ.

Таблица 2.6.

- Анализ изменений в источниках капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа" в тыс.руб.

Актив

баланса

Абсолютная сумма

Темп роста, %

2004

2005

2006

2005

2006

1

2

3

4

5

6

 Всего источников имущества (весь капитал)

2517698

3007172

2296206

119

91

 в том числе:

 - Собственный капитал

679773

809513

942280

119

138

 из них:

 - собственный капитал в обороте

199435

248584

287635

124

144

Продолжение таблицы 2.6.

 - Заемный капитал

1837925

2197659

1353926

119

73

 из них:

 - долгосрочные займы

0

0

0

-

-

 - краткосрочные займы

8900

3353

109800

37

в 12 раз

 - кредиторская задолженность

1828996

2184408

1235731

119

67

 - прочие краткосрочные обязательства

29

9898

8395

в 341 раз

в 289 раз

Результаты расчетов, представленные в таблице 2.6., позволяют судить о том, что в 2006 году имеет место уменьшение источников имущества за счет сокращения заемного капитала анализируемого предприятия, однако по элементам его структуры прослеживается тенденция роста. Собственный же капитал растет в динамике по сравнению с 2004 годом в 2006 году увеличился на 38%. В этой связи далее следует более подробно остановится на структуре источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа".

Таблица 2.7.

- Структура источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа"

Актив

баланса

Удельный вес

Отклонения (+,-)

2004

2005

2006

2005

2006

1

2

3

4

5

6

 Всего источников имущества (весь капитал)

100

100

100

-

-

 в том числе:

 - Собственный капитал

27

26,9

41

-3,1

+14,0

 из них:

 - собственный капитал в обороте

7,9

8,3

12,5

+0,4

+4,6

 - Заемный капитал

73

73,1

59

+0,1

-14,0

 из них:

 - долгосрочные займы

0

0

0

-

-

 - кредиторская задолженность

72,6

72,6

53,8

-

-18,8

 - прочие краткосрочные обязательства

0

0,3

0,4

+0,3

+0,4

Из анализа источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа", видим, что наибольший удельный вес в структуре капитал составляют заемные средства (за 2004 год – 73%; за 2005 год – 73,1%; за 2006 год – 59%). Из этого следует, анализируемое предприятие в основном пользуется заемными средствами, хотя их удельный вес к общей сумме пассивов снизился на 14%; темп роста также имел тенденцию к снижению с 119% (за 2005 год) до 73% (на за 2006 год), в то время как собственный капитал имеет тенденцию к увеличению – темп роста в 2006 году по сравнению с 2004 годом составил 138%.

Заемный капитал, как известно, подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. Долгосрочными займами и кредитами Общество не пользуется, поэтому наиболее тщательному анализу подвергаются краткосрочные обязательства организации.

В данной ситуации необходимо провести анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности анализируемого предприятия.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится по данным аналитического учета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими кредиторами. Основными задачами являются:

- оценка и анализ динамики и структуры кредиторской за­долженности по сумме и кредиторам;

- выделение суммы просроченной кредиторской задолжен­ности, в том числе срочной, оценка факторов, повлияв­ших на ее образование;

- определение сумм штрафных санкций, возникших в ре­зультате образования просроченной кредиторской задол­женности.

Таблица 2.8.- Анализ источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа"

Актив баланса

Абсолютная сумма, тыс.руб.

Удельный вес, %

Темп роста,%

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2005

2006

1

2

3

4

5

6

7

8

9

 Оборотные активы всего

2037360

2446243

1641561

100

100

100

120,1

67,1

 в том числе:

 - Собственный капитал

679773

809513

942280

33,4

33,1

57,4

119

138

 из них:

 - собственный капитал в обороте

199435

248584

287635

9,8

10,2

17,5

124

144

 - Заемный капитал

1837925

2197659

1353926

90,2

89,8

82,5

119

73

 из них:

- долгосрочные займы

0

0

0

-

-

-

-

-

- краткосрочные займы

8900

3353

109800

0,4

0,1

6,7

37

в 12 раз

- кредиторская задолженность

1828996

2184408

1235731

89,8

89,3

75,3

119

67

- прочие краткосрочные обязательства

29

9898

8395

0,001

0,4

0,5

в

341 раз

в

289 раз

Из таблицы 2.8. видим, что большой удельный вес в краткосрочных средствах Общества занимает кредиторская задолженность, которая за 2006 год составила 91%, что меньше, чем в 2005 году на 8 %. Снижение удельного веса кредиторской задолженности к общему итогу, связано с привлечением предприятием в 2006 году краткосрочных кредитов в банке, удельный вес которых увеличился с 0,4% (за 2004год) до 4,8% (за 2006год).

Также наблюдаем снижение кредиторской задолженности по сравнению с 2004 годом на 33%. Прослеживается тенденция роста краткосрочных займов в 12 раз и прочих краткосрочных обязательств в 289 раз в 2006 году по сравнению с 2004 годом.

Увеличение заемного капитала свидетельствует о том, что в анализируемом периоде повысилась финансовая зависимость компании ООО "Дорстройсервис-Уфа" от инвесторов.

Таблица 2.9.-

Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности ООО "Дорстройсервис-Уфа"

Вид кредиторской

задолженности

За

2004

год

За

 2005

год

За

 2006

год

Уд. вес, %

Темп роста, %

2004

2005

2006

2005

2006

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Кредиторская задолжен­ность, в том числе:

1 828 996

2 184 408

1 235 731

100

100

100

119

67

 поставщики и подрядчики

1 111 881

1 506 430

901 250

60,8

69,0

72,9

135

81

 задолженность перед персоналом организации

4 813

5 980

10 222

0,3

0,3

0,8

124

212

 задолженность перед внебюджетнмыми фондами

2 490

2 567

5 113

0,1

0,1

0,4

103

205

 задолженность перед бюджетом

115 838

59 014

110 482

6,3

2,7

8,9

50

95

 авансы полученные

223 063

182 008

105 888

12,2

8,3

8,6

81

47

 прочие кредиторы

370 911

428 409

102 776

20,3

19,6

8,3

115

27

 в том числе просрочен­ные обязательства

1 380 297

1 494 618

489 387

75,5

68,4

39,6

108

35

Из структурного анализа кредиторской задолженности (таблица 2.9.) можно сделать вывод, что основную часть занимает задолженность ООО "Дорстройсервис-Уфа" перед поставщиками (за 2004 год она составила 60,8%; за 2005 год – 69%; за 2006 год- 72,9%). Несмотря на увеличение их удельного веса к общей кредиторской задолженности, темп роста снизился с 135% (за 2005 год) до 81% (за 2006 год). Это говорит о том, что организация по возможности рассчитывается со своими поставщиками, возвращает долги.

Большое значение в формировании структуры капитала играет собственный капитал организации. Из анализа источников капитала следует, что удельный вес собственного капитал за 2004 год составил 27%; 2005 год – 26,9 %; 2006 год – 41%.

Увеличение доли собственного капитала в 1,5 раза связано, прежде всего, с ростом величины добавочного капитала (за 2004 год – 44,7%; за 2005 год – 40,3%; за 2006 год – 70,8%), то есть переоценки основных фондов. При этом наблюдается одновременное снижение чистой прибыли ООО "Дорстройсервис-Уфа".

  В целом по вертикальному и горизонтальному анализу имущественного положения организации, можно сделать выводы, что за 2006 год у ООО "Дорстройсервис-Уфа" наблюдаются сдвиги в лучшую сторону.

Уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе и просроченной, говорит о повышении уровня платежеспособности организации.

Приведение запасов к нормативному уровню ведет к высвобождению денежных ресурсов, что укрепляет финансовую устойчивость предприятия.

Неблагоприятным моментом является снижение прибыли организации, а значит и деловой активности.

Пассив баланса характеризуется практически равными долями собственного капитала и краткосрочных обязательств, что также является положительным моментом, хотя и наблюдается довольно высокая степень финансовой зависимости предприятия ООО "Дорстройсервис-Уфа" от заемных средств.

2.3. Анализ эффективности использования оборотного капитала

Анализ эффективности использования собственного и заем­ного капитала организаций представляет собой способ накопле­ния, трансформации и использования информации бухгалтер­ского учета и отчетности, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

- обосновать возможные и приемлемые темпы развития ор­ганизации с позиции обеспечения их источниками финан­сирования;

- выявить доступные источники средств, оценить рациональ­ные способы их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капи­талов.

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Таблица 2.10.

Показатели оборачиваемости средств ООО "Дорстройсервис-Уфа"

Показатели

Коэффициенты оборачиваемости

Срок оборачиваемости, (дни)

2004 год

2005 год

2006 год

изменение

2004 год

2005 год

2006

год

изменение

2005

2006

2005

2006

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Оборачиваемость текущих активов (оборотных)

2,6

3,4

3,3

0,8

0,7

139

105

110

-34

-29

Оборачиваемость запасов и затрат

13,5

15,1

10,3

-1,6

-3,2

27

24

35

5

8

Оборачиваемость дебиторской задолженности

4,2

6,0

6,5

1,8

2,3

86

60

55

-26

-31

Оборачиваемость кредиторской задолженности

2,7

3,7

3,9

1,0

1,2

134

97

92

3

-42

Оборачиваемость собственного капитала

8,1

9,5

6,0

1,4

-2,1

45

38

60

-7

15

Оборачиваемость текущих оборотных активов ООО "Дорстройсервис-Уфа" согласно таблице 2.10. за 2006 год по сравнению с 2004 уменьшилась на 29 дней, но увеличилась по сравнению с 2005 годом и продолжительность прохождения оборотных активов стала составлять 110 дней. Увеличение коэффициента оборачиваемости текущих активов с 2,6 до 3,3 является положительным фактором, что говорит о хорошей работе с дебиторами, запасы не задерживаются на хранении, денежные средства находятся в работе. Предприятие должно стремиться к сокращению продолжительности одного оборота, что мы и наблюдаем (на 29 дней).

Страницы: 1, 2, 3, 4