

РУБРИКИ	Инвестиционная деятельность банка	РЕКЛАМА

ПОИСК

Инвестиционная деятельность банка

В – четвертых, ограниченность и непрозрачность финансовой информации о состоянии предприятий, что определяет важность разработки мер по стимулированию Банком России передачи информации о заемщиках в кредитные бюро. Что позволит распространять информацию о финансовом состоянии банковских заемщиков и их кредитной истории.

В – пятых, отсутствие у банков эффективных ценовых стратегий, реализация которых позволит банку формировать реальные цены на инвестиционные ресурсы. Как известно, существенную роль в повышении эффективности действующей системы направления кредитных ресурсов в производство играет процентная политика коммерческих банков, которая должная быть построена таким образом, чтобы предоставление инвестиционных кредитов было выгодным и банку, и заемщику. Важными и перспективными направлениями кредитования, нуждающимися в развитии, являются синдицированные и ипотечные кредиты в производственной сфере.

В – шестых, весьма ограниченным остается использование банками такого кредитного инструмента финансирования инвестиций, как лизинг. Между тем лизинг мог бы стать одним из важнейших инструментов мобилизации инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности, выступить в качестве средства укрепления связей банковского капитала с производством в условиях, когда ограниченность ликвидных средств у предприятий препятствует масштабному развитию производства, а банки сталкиваются с необходимостью диверсификации рисков и сфер вложений для повышения своей надежности. Для банков лизинговые операции могли бы явиться привлекательной формой размещения активов. При этом банк может выступать в роли как непосредственного лизингодателя, так и стороны, финансирующей лизинговую сделку.

В настоящее время лизинговые операции совершаются лишь некоторыми, в основном крупными, банками. При крупных банках функционирует значительная часть существующих сегодня специализированных лизинговых компаний. Несмотря на определенный рост лизинговых операций, доля лизинга в совокупных инвестициях банков составляет менее 1%.

В – седьмых, незначительны масштабы и такой формы инвестиционной деятельности коммерческих банков, как вложения в ценные бумаги и паи предприятий. Доля вложений банков в ценные бумаги предприятий в общем объеме активов не превышает 5%.

В структуре вложений банков в акции нефинансовых предприятий и организаций (прочие акции) высокую долю составляют спекулятивные вложения. Вместе с тем в последние годы наблюдается снижение доли спекулятивных вложений и соответствующее повышение доли акций, приобретенных для инвестирования.

При вложении средств в акции кредитных организаций (как резидентов, так и нерезидентов) банки в основном преследуют цели инвестирования. Доля акций, приобретенных для инвестирования, в общих вложениях колеблется от 85 до 90%. Растет участие банков в дочерних и зависимых обществах. Это отражает в первую очередь рост банковских инвестиций в развитие собственно финансового бизнеса, усиление тенденции к интеграции финансовых структур. Данная тенденция прослеживается в процессах слияния и поглощения кредитных институтов, присоединения мелких и средних банков к более крупным в качестве филиалов, росте взаимного участия банков в капиталах друг друга, заключении картельных соглашений, создании банковских консорциумов и холдингов.

Необходимость обеспечения устойчивости и объединения усилий в сложной экономической ситуации явилась важным, но не единственным обстоятельством усиления взаимодействия финансовых структур. Решение проблем перспективного размещения активов при сокращении возможностей использования спекулятивных финансовых инструментов определяет выбор надежных и максимально контролируемых способов вложения, в качестве которых и выступает инвестирование в финансовый бизнес. Вместе с тем интеграция финансовых структур представляет собой одну из важнейших предпосылок осуществления инвестиций в реальный сектор экономики, поскольку на базе маломощных банков обеспечить масштабное инвестирование производства не удастся даже при создании максимально благоприятных условий.

В целом, исследуя вопросы проблем участия банков в инвестиционном процессе, следует отметить, что в отечественной практике, по существу, отсутствуют механизмы, стимулирующие развитие производственных инвестиций коммерческих банков. В России не используются такие общепринятые по мировым меркам инструменты, как льготный порядок резервирования привлеченных средств, особые условия рефинансирования коммерческих банков под реальные инвестиционные проекты. При несформированности экономических условий, позволяющих привлечь к участию в инвестиционном процессе основную массу коммерческих банков, лишь отдельные банки осуществляют производственные инвестиции, совокупные объемы которых несопоставимы не только с потребностями экономики, но и наличным инвестиционным потенциалом банковской системы.

Поэтому для решения проблемы повышения инвестиционной активности банковской системы является целесообразным создание системы стимулирования и страхования инвестиций. Одним из условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при высоких кредитных и инвестиционных рисках производственной сферы является наличие государственных гарантий. К числу мер, способствующих возрастанию производственных инвестиций коммерческих банков, можно также отнести дифференциацию экономических нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное налогообложение.

Важнейшими предпосылками активизации банковского инвестирования экономики является создание долгосрочной ресурсной базы банковского сектора и формирование условий для его эффективной деятельности по обслуживанию потребностей производства, что связано с осуществлением комплекса мер по реструктуризации банковской системы России.

Восстановление и наращивание инвестиционного потенциала коммерческих банков в рамках комплекса мер по реструктуризации банковской системы России предполагает усиление роли государства в формировании долгосрочной ресурсной базы банковской системы, соответствующей потребностям инвестирования реального сектора, восстановление доверия к банкам со стороны частных вкладчиков, клиентов, отечественных и иностранных кредиторов. В основу усиления государственной поддержки реструктуризации банковской системы должен быть положен разумный компромисс между необходимостью развития банковской сферы и возможностями федерального бюджета.

Вместе с тем в сложившихся условиях становится весьма актуальной необходимость развития системы специализированных инвестиционных банков, в том числе с государственным участием. В большинстве стран с переходной экономикой доля участия государства является довольно весомой,: в Китае 99% банков с государственным участием от общего количества банков; Индии - 88%, Индонезии – 85%, Тайване – 77%, Бразилии 48%, Польше – 46%, Аргентине – 36%, Венесуэле – 30%, Мексике – 28%. Без опоры на крупные банки с государственным участием вряд ли возможно решение задач аккумулирования достаточных финансовых ресурсов, их перераспределение между секторами экономики, удовлетворение спроса крупных предприятий на инвестиционные ресурсы, привлечение иностранного инвестиционного капитала. При этом следует учитывать, что при создании определенных условий государство должно уменьшать свое присутствие в банковском секторе.

Поскольку банковская система представлена в основном небольшими банками, масштабное инвестирование реального сектора может быть осуществлено на основе банковских объединений или создания временных альянсов. Наиболее перспективными формами являются: реорганизация системы региональных банков на основе выделения опорных банков с развитой филиальной сетью; формирование смешанных пулов российских и иностранных банков; интеграция банковского капитала с промышленным в форме финансово-промышленных групп.

Действительные возможности развития инвестиционной деятельности в сложившихся условиях во многом зависят от эффективной реструктуризации банковской системы. Серьезные изменения в роли и значимости не только отдельных крупных или мелких, но целых групп банков, происшедшие под воздействием финансового кризиса, ориентируют многие из них на поиск более рациональных форм взаимодействия с отечественной промышленностью, другими сферами деятельности национальной экономики. В связи с этим весьма полезным может оказаться изучение богатого опыта, накопленного в этой области в мировой практике, и возможностей его использования в российской экономике.

3.2 Инвестиционное банковское финансирование субъектов малого предпринимательства

В настоящее время развития отечественной экономики основной ее развития становится малый бизнес. Однако проблема роста его деятельности заключается в отсутствии достаточного финансирования со стороны банков. Поэтому важной составной частью процесса интеграции малого бизнеса в общую предпринимательскую среду российской экономики должно стать усиление его взаимодействия с институтами банковско-кредитной системы, активное использование малыми предприятиями банковских ресурсов для решения своих инвестиционных задач.

Согласно проводимым опросам, большинство российских малых предприятий крайне редко прибегало к услугам банковского кредитования (по данным проведенных обследований, в 2007 г. лишь 37,1% российских малых предприятий пользовались услугами банковского кредитования), однако без этого российский малый бизнес не сможет существовать как экономический субъект.

Систему банковского инвестирования малого бизнеса сегодня можно расценивать как неудовлетворительную.

Во-первых, объемы кредитования малых предприятий малозаметны даже на фоне общей низкой инвестиционной активности в стране. Незначительность объемов кредитования малых предприятий в принципе не может обеспечить существенной прибыли банкам с одной стороны, и сколько-нибудь удовлетворить потребности малых предприятий в заемных средствах -с другой.

Во-вторых, очевиден преимущественно краткосрочный характер подавляющей части кредитов, выдаваемых банками малым предприятиям, т. е. кредитов, которые не могут решить проблем расширения деятельности заемщика. Кредиты под оборотные средства, несомненно, очень важны для них, но без возможности получения долгосрочных заемных средств вся деятельность малых предприятий обычно ограничивается борьбой за выживание с перспективой в три - четыре месяца.

Низкие объемы кредитования банками малых предприятий обусловлены, наряду с плохим в целом инвестиционным климатом страны, высокими рисками кредитования малых предприятий.

Управление рисками является основным содержанием работы банка в процессе инвестирования субъектов хозяйствования и охватывает все стадии этой. Главная задача управления рисками - минимизация убытков в тех пределах, в которых это позволяют текущая рыночная конъюнктура и необходимость как минимум сохранить позиции банка на рынке услуг кредитования, в том числе и в среде малого предпринимательства, если это отвечает приоритетам и целям долговременной кредитной стратегии банка.

Основные составляющие управления инвестиционными рисками включают в себя: разделение риска; опосредование риска (как форма его разделения); принятие материального обеспечения (залог); принятие финансового обеспечения (поручительство или гарантия); перенос риска на повышенные процентные ставки по кредиту; принятие риска венчурного кредитования; формирование фондов для списания потерь по ссудам.

Это предполагает следующие направления работы по управлению риском:

- постоянный индивидуальный мониторинг каждого клиента;

- постоянный мониторинг состояния отрасли (подотрасли), в которой складывается основная хозяйственная деятельность данного клиента;

- привлечение и анализ гарантий;

- получение компенсации за риск (реализация залога, гарантии и пр.).

Мониторинг финансового состояния клиента и отрасли, где он оперирует, осуществляется для возможности провести оценку его внутренней и внешней среды. Рассмотрим подробнее процедуру оценки, которая может применяться в департаментах проектного финансирования банков при кредитовании субъектов малого бизнеса.

Технологический анализ — исследование того, насколько предлагаемый план сооружения проекта и условия его функционирования разумны, и могут ли они быть реализованы. Это может показаться странным, но экономисты и кредитные аналитики департаментов проектного финансирования банков занимаются далеко не только финансовыми расчетами. Им приходится становиться специалистами в строительстве, промышленном производстве, разведении крупного рогатого скота и т. д. Любая тема проекта требует в первую очередь понимания сути бизнеса, и только потом — экономических расчетов. Поэтому в банках, где объем проектного финансирования достаточно велик, сотрудники распределяются по отраслям, чтобы накапливать навыки и знания, характерные для каждой отрасли. Такое внимание к технологическим вопросам не случайно — проекты чаще всего оказываются провальными не потому, что спонсоры неверно оценили рыночный спрос, а потому, что проектная компания не смогла запустить его в срок и в соответствии с планами.

Правовой анализ — вторая по частоте провалов область. Строительство, нефть и другие полезные ископаемые, фармакология — во всех этих отраслях юридические аспекты новых инвестиционных проектов могут оказаться даже более сложными, чем основная инвестиционная часть. Естественно, и внимание со стороны аналитиков здесь должно быть повышенным.

Анализ финансовой состоятельности строится на бюджете проекта и создании достаточного запаса финансовой прочности на всех его этапах. Вопросы финансовой состоятельности решаются в фоновом режиме при построении финансовой модели проекта, центрального аналитического документа, который становится одновременно и инструментом исследования перспектив проекта, и средством для достижения взаимопонимания всех его участников.

Анализ эффективности включает расчет традиционных показателей эффективности проекта с позиции спонсора и кредитора.

Анализ рисков — оценка чувствительности проекта к отклонениям прогнозных данных, изучение различных сценариев его осуществления и анализ возможных убытков спонсора и кредитора.

Следует заметить, что основной объем работы департамента проектного финансирования кредитора приходится на первые два этапа, а также на сбор и подготовку данных для финансовой модели. Именно на этих этапах труднее всего говорить о единых подходах и методиках, так как индивидуальные особенности каждого проекта здесь доминируют, не оставляя места для стандартизации. На более поздних этапах применяются уже стандартные показатели и подходы, которые можно представить достаточно сжато, и которые практически без изменений повторяются из проекта в проект.

В основе всех выводов, касающихся эффективности проекта, его финансовой состоятельности и рисков, лежит исследование построенной финансовой модели. Следует иметь в виду, что если хотя бы один из элементов финансового плана не будет иметь под собой достаточных оснований, все перечисленные ниже характеристики могут оказаться бессмысленными. Эти характеристики, непосредственно задействованные при принятии решений, включают:

1. Традиционные показатели экономической эффективности вложений. Как правило, рассчитывается чистая текущая стоимость денежных потоков (NPV), срок окупаемости инвестиций (PBP) и внутренняя норма рентабельности (IRR). Иногда в этот список вносятся небольшие изменения, но это происходит нечасто. Все показатели рассчитываются как с позиции спонсора проекта, так и с позиции кредитора, что, естественно, подразумевает, что и прогноз денежных потоков проекта должен предусматривать выделение чистого денежного потока для каждого из участников.

2. Общее покрытие долга. Кредитор не только ограничивает максимальную долю своего участия в проекте, он еще и устанавливает предельную долю доходов проекта, которые могут идти на погашение займа. Обычно эта доля устанавливается через коэффициент общего покрытия долга, который рассчитывается как отношение чистых доходов каждого периода проекта к величине платежей процентов и основного долга, запланированных на этот же период. Нормальное значение этого коэффициента лежит в интервале от 1,2 до 1,5, в зависимости от стабильности доходов проекта. То есть около трети доходов по плану спонсоры должны оставлять себе — это гарантирует кредитору стабильность платежей при колебаниях в деятельности проектной компании.

3. Точка безубыточности и графики чувствительности. Практически не бывает таких проектов, все коммерческие характеристики которых были бы определены и защищены проектными контрактами. Это значит, что проект реализуется в условиях неопределенности и даже самый обоснованный прогноз его результатов — всего лишь предположение. Поэтому кредитор стремится не только проверить базовый прогноз, но и оценить те пределы, в которых могут отклоняться исходные предпосылки без ущерба для интересов участников проекта. Для этих целей расчеты дополняются анализом чувствительности проекта к изменению ключевых параметров, а также определяются предельные параметры, при которых проект остается финансово состоятельным и экономически эффективным.

4. Оценка эффективности для пессимистического сценария. Продолжением и развитием предыдущего аналитического блока является исследование одного или нескольких параметров проекта, отличающихся от базового сценария. Задача — изучить возможные убытки, условия их возникновения и способы минимизации.

Данный список можно дополнять по мере необходимости самыми разными аналитическими инструментами и показателями, но нужды в этом обычно не возникает, так как для проектного финансирования характерны высокие уровни неопределенности и большие ограничения возможности использовать финансовую математику. Главный акцент делается на повышение качества модели, применяемой в расчете этого небольшого списка показателей.

Таким образом, в результате данного исследования банк может прийти либо к положительному, либо к отрицательному результату при принятии решения об инвестировании. Признаками «правильного» проекта, т.е. проекта, который даст положительные результаты от инвестирования будет являться:

1. Проект прошел стадию предварительного проектирования и имеет подготовленные строительные сметы.

2. Проект имеет успешно реализованные аналоги, особенно если эти аналоги связаны со спонсорами проекта.

3. Проектные контракты закрепляют долгосрочные отношения с поставщиками и покупателями.

4. Проект имеет высокую расчетную эффективность, значительно превышающую стоимость привлекаемого капитала.

5. Длительность эксплуатации проекта значительно больше, чем срок кредитования.

Все вышеперечисленные требования к проекту являются обязательной частью требований кредитора и в конечном итоге влияют на принятие решения об инвестировании.

Заключение

Коммерческие банки в настоящее время являются основным поставщиком инвестиционных ресурсов в экономику России. К основным направлениям участия банков в инвестиционном процессе относят:

Анализ кредитных и инвестиционных операций банков России показал, что объемы такого рода вложений в экономику активно растут, что связано, в первую, очередь с увеличением кредитно – инвестиционного потенциала отечественных банков, во –вторых, с поддержкой государства, которое финансирует крупные банки для проведения операций инвестиционного кредитования. Кроме того, российские банки все активнее участвуют в операциях на фондовом рынке, вкладывая денежные ресурсы в акции и облигации корпораций, в частности, к 01.01.2008г. банки России учли ценные бумаги на сумму 2554,7 млрд. руб., в то время, как на начало 2004г. таких вложений осуществлялось на сумму 1002,2 млрд. руб. Данная тенденция повышения стабильного в целом (на уровне трети) вложения в бумаги корпоративного сектора является позитивным явлением. В этом проявляется усиливающееся значение эмиссионного финансирования для предприятий реального сектора, чьи бумаги, в частности, покупают и банки.

Анализируя кредитно – инвестиционную деятельность КИТ Финанс банка, можно сказать следующее:

- банк предлагает на рынке развернутую линейку кредитно – инвестиционных услуг юридическим и физическим лицам. В частности, банк имеет 9 паевых инвестиционных фондов, находящихся под его управлением;

- на протяжении трех анализируемых периодов банк имеет растущую динамику валюты баланса – основного количественного показателя деятельности банка, и растущий объем прибыли, что позволяет характеризовать банк как эффективно оперирующий на рынке;

- объемы кредитного портфеля банка активно растут. При этом, надо отметить, что темпы прироста кредитного портфеля во втором периоде были значительно выше, чем в третьем (18,61% и 9,25% соответственно). Доля кредитного портфеля также имеет нарастающую динамику, так, например, удельный вес кредитного портфеля совокупных активах, в целом, увеличился до 59,4%.

- Банк акцентирует своё внимание на оптовых кредитных услугах юридическим лицам, что является результатом инвестиционной специализации банка. В то же время объемы выданных кредитов физическим лицам также имеют свою нарастающую динамику. Величина выданных кредитов частным лицам составила на 01.07.2007г.13766563 тыс руб, увеличившись с начала анализируемого периода на 42,5%;

- В структуре кредитного портфеля по срокам размещения превалируют кредиты, выданные на длительные сроки, что является положительным фактором и свидетельствует о наличии у банка долгосрочной ресурсной базы и об удовлетворении банком потребностей клиентов различных секторов экономики, основная проблема развития которых заключается в отсутствии долгосрочного инвестиционного ресурса. Долгосрочные кредиты, т.е. выданные на сроки от 1года до 3 лет и свыше 3 лет занимают в совокупности более половины кредитного портфеля- 63% на 01.01.2007г. и 65% на 01.07.2007г.

- наибольший удельный вес в структуре кредитов инвестиционного характера принадлежит кредитам, выданным КИТ Финанс банком под залог фондов, находящихся под управлением этого банка, причем доля увеличивается с 10,9% до 12,8%;

- наиболее доходными для КИТ Финанс банка являются кредиты, выданные по условиям инвестиционного кредитования (за исключением кредитов, выданных физическим лицам, которые традиционного имеют повышенные процентные ставки в силу высокого риска);

- исследуя инвестиционную деятельность банка на фондовом рынке, можно сказать, что совокупный объём портфеля ценных бумаг снизился с 14553736 тыс.руб. на 01.01.07г. до 9479515 тыс.руб. на 01.07.07г.

- в структуре портфеля ценных бумаг преобладают бумаги, формирующие инвестиционный портфель, т.е. приобретенные банком бумаги с длительным сроком погашения. Такого рода вложения имеют более низкую степень риска по сравнению с торговым портфелем. Однако удельный вес инвестиционного портфеля за анализируемые периоды снизился с 71,9% до 64,2% на 01.07.07г. Снижения вложений в инвестиционный портфель ценных бумаг сопровождался одновременным ростом вложений в портфель контрольного участия, так если на 01.01.2007г. такого рода вложения составляли 861079 тыс. руб., то на 01.07.2007г. уже 1951716 тыс. руб.

- в структуре учтенных векселей преобладают векселя, срок погашения которых относится к средним срокам, т.е. в рамках от 31 дня до 1 года. При этом наблюдаются положительные изменения в структуре вложений в векселя долгосрочного периода: на 01.01.2007г. их удельный вес составлял 24,2%, на 01.07.2007г.- 36,8%

В результате исследования были выявлены следующие проблемы, препятствующие развитию кредитно – инвестиционному процессу в Росси.

Во – первых, в России по существу не сформирован рынок инвестиционных проектов, т.к. предлагаемые инвестиционные проекты характеризуются недостаточной проработанностью. Банки вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженных с проектным финансированием, что увеличивает их нагрузку в процессе проведения инвестиционного кредитования.

Во- вторых, высокие риски банков, связанные с финансированием инвестиционных процессов. В условиях повышенных рисков усиливается необходимость совершенствования деятельности банков по рациональному выбору точек приложения инвестиций, поиску инвестиционных проектов, способных принести реальную отдачу, конкретных финансовых партнеров, и профессиональной работы с ними.

В – третьих, отсутствие у банков эффективных методик оценки инвестиционных проектов.

В – четвертых, отсутствие у банков эффективных ценовых стратегий, реализация которых позволит банку формировать реальные цены на инвестиционные ресурсы.

В – пятых, незначительные масштабы и такой формы инвестиционной деятельности коммерческих банков, как вложения в ценные бумаги и паи предприятий.

Вместе с тем в сложившихся условиях становится весьма актуальной необходимость развития системы специализированных инвестиционных банков, в том числе с государственным участием. Без опоры на крупные банки с государственным участием вряд ли возможно решение задач аккумулирования достаточных финансовых ресурсов, их перераспределение между секторами экономики, удовлетворение спроса крупных предприятий на инвестиционные ресурсы, привлечение иностранного инвестиционного капитала. При этом следует учитывать, что при создании определенных условий государство должно уменьшать свое присутствие в банковском секторе.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч.1,2.– 3 изд. – М.: Норма, 2003. – 384 с.

2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» (с изменениями от 31 июля 1998 г., 5, 8 июля 1999 г., 19 июня, 7 августа 2001 г., 21 марта 2002 г., 30 июня, 8, 23 декабря 2003 г.).

3. Федеральный закон «О кредитных историях» от 30.12.2004 № 218-ФЗ (ред. от 21.07.2005).

4. Регламент организации работы по предоставлению кредитов физическим лицам в подразделениях Сбербанка России №49-168/4-н (с учетом Изменений и дополнений от 28 августа 2003 г.)

5. Правила кредитования физических лиц Сбербанком России и его филиалами №229-3-р от 06 ноября 2006 г.

6. Порядок предоставления Сбербанком России и его филиалами кредита на цели личного потребления ("Кредит на неотложные нужды"), от 05 марта 2003г. № 1104- 2-р.

7. Регламент погашения ссудной задолженности физических лиц через внутренние структурные подразделения Поволжского банка Сбербанка России № 210- 2 – ПВ от 26.10.2004г

8. Регламент по работе с проблемной и просроченной задолженностью клиентов Сбербанка России № 473-2-р от 20.03.2006

9. Инструкция Банка России № 110-И «Об обязательных нормативах банков» от 16.01.2004 в редакции Указания ЦБ РФ от 20.03.2006 №1672 У

10. Инструкция Центрального Банка России № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» от 26.03.2004 в редакции Указания ЦБ РФ от 20.03.2006.

11. Положение № 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» от 31.08.1998 в редакции Положения, утвержденного ЦБ РФ 27.07.2001 №144 П.

12. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов: Учебник/Под ред. проф. А.М. Тавасиева.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 416с.

13. Банковское дело: Учебник/ Под ред. Г.Г. Коробовой.- М.: ЮРИСТЪ, 2002. – 751с.

14. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. - М.: Логос, 1999.- 324с

15. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 350с.

16. Грюнинг Х., Братонович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления финансовым риском. М.: Весь мир, 2003.- 284с.

17. Грязнова А.В. Финансы М.: Финансы и статистика.2002.-386с.

18. Глотов А., Карчевский С. Банковское кредитование; правовые гарантии возврата кредитов //Экономика и жизнь.-2007 г. -№26.-С. 8

19. Г. Кизельгур. Тольяттинские банки продолжают лидировать в командном зачете // Хронограф Тольятти.- 2004. - № 38 (64). С.5

20. Гурьянов С.А. Кредитные и инвестиционные услуги банков России// www. Marketing.Spb.ru

21. Данилова Т.Н., Проблемы неопределенности, информации и риска кредитования коммерческими банками // Финансы и кредит. – 2006. -№ 2 (140). С.2-С.14

22. Деньги, кредит, банки/ Под ред.О.И.Лаврушина.- М.: Издательство «Финансы и статистика», 1998, С146.

23. Егоров Е. О мерах по стабилизации и повышению надежности системы банков //Деньги и кредит.- 2007 г..-№15.- С.10

24. Едронов В.Н. Бахтин Д.В. Стимулирование повышения спроса на кредитные услуги банков// Финансы и кредит, 2006, №12 (150) С.3-12

25. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Оценка рейтинга кредитной заявки// Финансы и кредит.- 2005.- №7 (97).- С.23-28

26. Едронова, В.Н. Современная стратегия и тактика российских коммерческих банков в области кредитования // Финансы и кредит. - М., 2007. - N 3. - С. 3-10

27. Ершева Т.А. Принципы кредитования и их взаимосвязь с сущностью кредита// Экономика и жизнь.- 2006 г.-№40.- С. 18.

28. Ермасова Н.Б. Управление кредитными рисками в банковской сфере.// Финансы и кредит. -2005.- №4.-С.3-8

29. Ермасова Н.Б. Управление банковскими рисками./ Материалы научно-практ. конфер. «Актуальные проблемы экономического оздоровления предприятий АПК». Изд-во Саратовского регион института переподготовки и повышения квалиф. кадров АПК. 2003.-№16.-С.68-72

30. Ермасова Н.Б. Страхование рисков активных операций в банковской деятельности./ Финансовый механизм и его правовое регулирование. Сборник научных статей по итогам международной конференции .24-25 апреля 2003 г. СГСЭУ

31. Козлова И.Т, Т.А. Купрюшина, О.А. Богданкевич, Т.В. Немаева Анализ деятельности банков: учеб. Пособие/ Под общ. ред. И.К. Козловой. Мн.: Выш.шк., 2003.

32. Константинов Н.С. Методические рекомендации по оценке кредитоспособности корпоративных клиентов в коммерческом банке// Банковское дело.- 2004.- №2.-С. 104- 113.

33. Коузу Р. Фирма, рынок и право.- М.: //Дело.- 2003.-№12.- С. 46-47.

34. Ларионова И. Кредитные риски // Экономика и жизнь. - 2003. - №41. - С.10.

35. Лаврушин О.И. Банковское дело. – М.: Финансы и статистика, 2001.

36. Мастепанова Д.А Некоторые проблемы развития государственного финансового контроля в кредитно-банковской сфере #"#">www.kf.ru. – сайт банка ОАО «КИТ Финанс Инвестиционный банк»

55.www. cbr.ru-сайт Банка России

56. www.credit.ru- официальный сайт Ассоциации российских банков, посвященный кредитному рынку России

57. www.rcb.ru- сайт рынка ценных бумаг в России

58.www.banks-rate.ru- официальный сайт «Экспресс оценка финансового состояния»

59. www.veksely.ru – официальный сайт журнала РЦБ, посвященный вексельному рынку

Приложение 1

Акционерный коммерческий банк "КИТ ФИНАНС Инвестиционный банк" (открытое акционерное общество)

Форма N101

Данные оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учета по состоянию на 1 июля 2007 г.тыс. рублей

Название разделов и счетов баланса	Номер счета 2-го порядка	Остатки
Название разделов и счетов баланса	Номер счета 2-го порядка	Актив	Пассив
А. Балансовые счета
Уставный капитал кредитных организаций
Уставный капитал кредитных организаций, созданных в форме акционерного общества	10207		19 215 396,0000
Добавочный капитал
Прирост стоимости имущества при переоценке	10601		7 385,0000
Резервный фонд	10701		200 243,0000
Фонды специального назначения	10702		165 559,0000
Фонды накопления	10703		2 440 322,0000
Другие фонды	10704		520,0000
Наличная валюта и чеки (в том числе дорожные чеки), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте
Касса кредитных организаций	20202	750 170,0000
Чеки (в том числе дорожные чеки), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте	20203	5 333,0000
Касса обменных пунктов	20206	15 472,0000
Денежные средства в операционных кассах, находящихся вне помещений кредитных организаций	20207	361 581,0000
Денежные средства в банкоматах	20208	444 786,0000
Денежные средства в пути	20209	26 166,0000
Чеки (в том числе дорожные чеки), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, в пути	20210	1 133,0000
Драгоценные металлы
Золото	20302	89 726,0000
Другие драгоценные металлы (кроме золота)	20303	6 456,0000
Драгоценные металлы в пути	20305	1 375,0000
Счета клиентов (кроме кредитных организаций) в драгоценных металлах	20309		103 622,0000
Драгоценные металлы, предоставленные клиентам (кроме кредитных организаций)	20311	147 009,0000
Резервы на возможные потери	20321		51 748,0000
Корреспондентские счета
Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России	30102	2 084 176,0000
Корреспондентские счета кредитных организаций-корреспондентов	30109		14 933,0000
Корреспондентские счета в кредитных организациях-корреспондентах	30110	347 439,0000
Корреспондентские счета в банках-нерезидентах	30114	284 973,0000
Корреспондентские счета кредитных организаций в драгоценных металлах	30116		3 134,0000
Корреспондентские счета в банках-нерезидентах в драгоценных металлах	30119	278 069,0000
Резервы на возможные потери	30126		3 003,0000
Счета кредитных организаций по другим операциям
Обязательные резервы кредитных организаций по счетам в валюте Российской Федерации, перечисленные в Банк России	30202	1 747 647,0000
Обязательные резервы кредитных организаций по счетам в иностранной валюте, перечисленные в Банк России	30204	505 423,0000
Счета кредитных организаций (филиалов) по кассовому обслуживанию структурных подразделений	30210	15 800,0000
Счета участников расчетов в расчетных небанковских кредитных организациях	30213	301,0000
Средства клиентов по незавершенным расчетным операциям	30220		3 728,0000
Незавершенные расчеты кредитной организации	30221	2,0000
Незавершенные расчеты кредитной организации	30222		16 919,0000
Средства клиентов по незавершенным расчетным операциям при осуществлении расчетов через подразделения Банка России	30223		11 297,0000
Незавершенные расчеты по операциям, совершаемым с использованием платежных карт	30232		41 773,0000
Незавершенные расчеты по операциям, совершаемым с использованием платежных карт	30233	20 434,0000
Расчеты с филиалами
Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации	30301		2 223 871,0000
Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации	30302	2 223 871,0000
Расчеты между подразделениями одной кредитной организации по полученным ресурсам	30305		24 708 438,0000
Расчеты между подразделениями одной кредитной организации по переданным ресурсам	30306	24 708 438,0000
Расчеты на организованном рынке ценных бумаг
Счета участников РЦ ОРЦБ	30402	235 751,0000
Средства участников РЦ ОРЦБ для обеспечения расчетов по операциям на ОРЦБ	30404	0,0000
Расчеты участников РЦ ОРЦБ по итогам операций на ОРЦБ	30408		0,0000
Расчеты участников РЦ ОРЦБ по итогам операций на ОРЦБ	30409	0,0000
Расчеты по ценным бумагам
Средства клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами	30601		189 370,0000
Расчеты кредитных организаций-доверителей (комитентов) по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами	30602	4 300 405,0000
Расчеты с эмитентами по обслуживанию выпусков ценных бумаг	30603		4 956,0000
Средства клиентов-нерезидентов по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами	30606		0,0000
Резервы на возможные потери	30607		43 004,0000
Кредиты и депозиты, полученные кредитными организациями от кредитных организаций
на 1 день	31302		0,0000
на срок от 2 до 7 дней	31303		1 305 000,0000
на срок от 8 до 30 дней	31304		150 000,0000
на срок от 91 до 180 дней	31306		12 908,0000
на срок от 181 дня до 1 года	31307		129 081,0000
на срок от 1 года до 3 лет	31308		245 254,0000
Кредиты и депозиты, полученные от банков-нерезидентов
Кредит, полученный в порядке расчетов по корреспондентскому счету ("овердрафт")	31401		0,0000
на срок от 2 до 7 дней	31403		0,0000
на срок от 8 до 30 дней	31404		0,0000
на срок от 31 до 90 дней	31405		1 271 882,0000
на срок от 181 дня до 1 года	31407		7 196 364,0000
на срок от 1 года до 3 лет	31408		2 089 231,0000
на срок свыше 3 лет	31409		364 972,0000
Прочие привлеченные средства банков-нерезидентов
на срок от 181 дня до 1 года	31607		333 162,0000
на срок от 1 года до 3 лет	31608		258 162,0000
Кредиты и депозиты, предоставленные кредитным организациям
на 1 день	32002	0,0000
на срок от 2 до 7 дней	32003	50 000,0000
на срок от 8 до 30 дней	32004	0,0000
на срок от 181 дня до 1 года	32007	270 500,0000
на срок от 1 года до 3 лет	32008	106 265,0000
на срок свыше 3 лет	32009	55 000,0000
Резервы на возможные потери	32015		12 953,0000
Кредиты и депозиты, предоставленные банкам-нерезидентам
на срок от 181 дня до 1 года	32107	3 614 268,0000
Прочие размещенные средства в кредитных организациях
до востребования	32201	50 623,0000
Резервы на возможные потери	32211		506,0000
Прочие размещенные средства в банках-нерезидентах
до востребования	32301	12 164,0000
на 1 день	32302	6 608 921,0000
на срок от 2 до 7 дней	32303	0,0000
Предстоящие поступления и выплаты по межбанковским операциям
Предстоящие поступления по операциям, связанным с предоставлением (размещением) межбанковских кредитов, депозитов и иных размещенных средств	32801		10 030,0000
Предстоящие выплаты по операциям, связанным с привлечением денежных средств по межбанковским кредитам, депозитам и иным привлеченным средствам	32802	57 525,0000
Средства федерального бюджета
Средства для выплаты наличных денег бюджетополучателям	40116		42 652,0000
Средства бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов
Средства бюджетов субъектов Российской Федерации	40201		4 928,0000
Средства бюджетов субъектов Российской Федерации, выделенные государственным организациям	40202		5 360,0000
Средства местных бюджетов	40204		0,0000
Прочие средства бюджетов
Средства, поступающие во временное распоряжение бюджетных учреждений	40302		67 933,0000
Средства государственных и других внебюджетных фондов
Пенсионный фонд Российской Федерации	40401		626 001,0000
Фонд социального страхования Российской Федерации	40402		16 295,0000
Территориальные фонды обязательного медицинского страхования	40404		570 700,0000
Фонды социальной поддержки населения	40406		0,0000
Внебюджетные фонды органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации и местного самоуправления	40410		124 453,0000
Счета организаций, находящихся в федеральной собственности
Коммерческие организации	40502		31 682,0000
Некоммерческие организации	40503		629,0000
Счета организаций федеральной почтовой связи по переводным операциям	40504		104 154,0000
Счета организаций, находящихся в государственной (кроме федеральной) собственности
Коммерческие организации	40602		795 705,0000
Некоммерческие организации	40603		1 398 584,0000
Счета негосударственных организаций
Финансовые организации	40701		1 300 714,0000
Коммерческие организации	40702		6 994 218,0000
Некоммерческие организации	40703		675 804,0000
Средства для проведения выборов и референдумов. Специальный избирательный счет.	40704		13,0000
Прочие счета
Физические лица - индивидуальные предприниматели	40802		299 012,0000
Юридические лица-нерезиденты	40807		516 081,0000
Физические лица - средства избирательных фондов	40810		2,0000
Физические лица-нерезиденты - счета типа "Ф"	40813		8,0000
Физические лица	40817		4 619 739,0000
Счета физических лиц-нерезидентов	40820		3 134,0000
Средства в расчетах
Аккредитивы к оплате	40901		19 378,0000
Аккредитивы к оплате по расчетам с нерезидентами	40902		138 307,0000
Текущие счета уполномоченных и невыплаченные переводы	40905		4 546,0000
Инкассированная денежная выручка	40906		0,0000
Переводы в Российскую Федерацию	40909		139,0000
Переводы в Российскую Федерацию нерезидентам	40910		0,0000
Транзитные счета	40911		72 644,0000
Переводы из Российской Федерации	40912		735,0000
Переводы из Российской Федерации нерезидентами	40913		834,0000
Депозиты финансовых органов субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления
на срок от 1 года до 3 лет	41106		9 205 000,0000
Депозиты коммерческих организаций, находящихся в государственной (кроме федеральной) собственности
на срок от 91 до 180 дней	41804		0,0000
на срок от 181 дня до 1 года	41805		35 000,0000
на срок от 1 года до 3 лет	41806		10 000,0000
Депозиты некоммерческих организаций, находящихся в государственной (кроме федеральной) собственности
на срок от 31 до 90 дней	41903		50 000,0000
на срок от 1 года до 3 лет	41906		757 714,0000
на срок свыше 3 лет	41907		6 955 800,0000
Депозиты негосударственных финансовых организаций
до востребования	42001		25 220,0000
на срок до 30 дней	42002		101 151,0000
на срок от 91 до 180 дней	42004		14 800,0000
на срок от 181 дня до 1 года	42005		71 052,0000
на срок от 1 года до 3 лет	42006		11 601,0000
Депозиты негосударственных коммерческих организаций
до востребования	42101		2 034,0000
на срок до 30 дней	42102		2 500,0000
на срок от 31 до 90 дней	42103		465 600,0000
на срок от 91 до 180 дней	42104		48 136,0000
на срок от 181 дня до 1 года	42105		349 545,0000
на срок от 1 года до 3 лет	42106		452 045,0000
на срок свыше 3 лет	42107		9 091 880,0000
Депозиты негосударственных некоммерческих организаций
на срок от 31 до 90 дней	42203		2 000,0000
на срок от 181 дня до 1 года	42205		3 000,0000
на срок от 1 года до 3 лет	42206		20 817,0000
на срок свыше 3 лет	42207		8 000,0000
Депозиты и прочие привлеченные средства физических лиц
Депозиты до востребования	42301		2 843 761,0000
Депозиты на срок до 30 дней	42302		507 337,0000
Депозиты на срок от 31 до 90 дней	42303		846 455,0000
Депозиты на срок от 91 до 180 дней	42304		3 314 093,0000
Депозиты на срок от 181 дня до 1 года	42305		2 714 577,0000
Депозиты на срок от 1 года до 3 лет	42306		6 530 270,0000
Депозиты на срок свыше 3 лет	42307		10,0000
Прочие привлеченные средства до востребования	42309		462,0000
Депозиты юридических лиц-нерезидентов
на срок свыше 3 лет	42507		129 081,0000
Депозиты и прочие привлеченные средства физических лиц-нерезидентов
Депозиты до востребования	42601		7 113,0000
Депозиты на срок до 30 дней	42602		640,0000
Депозиты на срок от 31 до 90 дней	42603		84,0000
Депозиты на срок от 91 до 180 дней	42604		730,0000
Депозиты на срок от 181 дня до 1 года	42605		5 092,0000
Депозиты на срок от 1 года до 3 лет	42606		11 059,0000
Привлеченные средства внебюджетных фондов субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления
до востребования	43001		4 506,0000
Привлеченные средства некоммерческих организаций, находящихся в государственной (кроме федеральной) собственности
на срок свыше 3 лет	43607		128 365,0000
Привлеченные средства юридических лиц-нерезидентов
на срок от 181 дня до 1 года	44005		18 071,0000
на срок свыше 3 лет	44007		10 971 885,0000
Кредиты, предоставленные финансовым органам субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления
на срок от 31 до 90 дней	44205	79 000,0000
на срок от 91 до 180 дней	44206	31 121,0000
на срок от 181 дня до 1 года	44207	100 712,0000
на срок от 1 года до 3 лет	44208	155 000,0000
на срок свыше 3 лет	44209	289 175,0000
Резервы на возможные потери	44215		7 418,0000
Кредиты, предоставленные коммерческим организациям, находящимся в федеральной собственности
на срок от 91 до 180 дней	44605	15 000,0000
на срок от 181 дня до 1 года	44606	15 000,0000
Резервы на возможные потери	44615		1 500,0000
Кредиты, предоставленные коммерческим организациям, находящимся в государственной (кроме федеральной) собственности
кредит, предоставленный при недостатке средств на расчетном (текущем) счете ("овердрафт")	44901	7 201,0000
на срок от 91 до 180 дней	44905	208 857,0000
на срок от 181 дня до 1 года	44906	183 633,0000
на срок от 1 года до 3 лет	44907	46 365,0000
на срок свыше 3 лет	44908	14 293,0000
Резервы на возможные потери	44915		20 194,0000
Кредиты, предоставленные некоммерческим организациям, находящимся в государственной (кроме федеральной) собственности
кредит, предоставленный при недостатке средств на расчетном (текущем) счете ("овердрафт")	45001	1 752,0000
на срок от 1 года до 3 лет	45007	35 517,0000
на срок свыше 3 лет	45008	57 673,0000
Резервы на возможные потери	45015		12 691,0000
Кредиты, предоставленные негосударственным финансовым организациям
кредит, предоставленный при недостатке средств на расчетном (текущем) счете ("овердрафт")	45101	3 685,0000
на срок от 1 года до 3 лет	45107	142 511,0000
на срок свыше 3 лет	45108	8 611,0000
Резервы на возможные потери	45115		2 609,0000
Кредиты, предоставленные негосударственным коммерческим организациям
кредит, предоставленный при недостатке средств на расчетном (текущем) счете ("овердрафт")	45201	2 128 337,0000
на срок до 30 дней	45203	179 462,0000
на срок от 31 до 90 дней	45204	4 192 553,0000
на срок от 91 до 180 дней	45205	7 360 063,0000
на срок от 181 дня до 1 года	45206	15 117 332,0000
на срок от 1 года до 3 лет	45207	23 262 149,0000
на срок свыше 3 лет	45208	21 570 673,0000
Резервы на возможные потери	45215		2 172 028,0000
Кредиты, предоставленные негосударственным некоммерческим организациям
кредит, предоставленный при недостатке средств на расчетном (текущем) счете ("овердрафт")	45301	30 968,0000
на срок до 30 дней	45303	100 400,0000
на срок от 31 до 90 дней	45304	6 054,0000
на срок от 91 до 180 дней	45305	1 300,0000
на срок от 181 дня до 1 года	45306	47 567,0000
на срок от 1 года до 3 лет	45307	54 622,0000
Резервы на возможные потери	45315		4 407,0000
Кредиты, предоставленные физическим лицам - индивидуальным предпринимателям
кредит, предоставленный при недостатке средств на расчетном (текущем) счете ("овердрафт")	45401	68 655,0000
на срок до 30 дней	45403	15 950,0000
на срок от 31 до 90 дней	45404	215 100,0000
на срок от 91 до 180 дней	45405	240 800,0000
на срок от 181 дня до 1 года	45406	564 794,0000
на срок от 1 года до 3 лет	45407	792 627,0000
на срок свыше 3 лет	45408	471 245,0000
Резервы на возможные потери	45415		40 644,0000
Кредиты, предоставленные физическим лицам
на срок до 30 дней	45502	11,0000
на срок от 31 до 90 дней	45503	384,0000
на срок от 91 до 180 дней	45504	4 237,0000
на срок от 181 дня до 1 года	45505	47 644,0000
на срок от 1 года до 3 лет	45506	1 996 936,0000
на срок свыше 3 лет	45507	11 699 881,0000
Кредит, предоставленный при недостатке средств на депозитном счете ("овердрафт")	45509	17 470,0000
Резервы на возможные потери	45515		256 945,0000
Кредиты, предоставленные юридическим лицам-нерезидентам
на срок до 30 дней	45601	33 561,0000
на срок от 91 до 180 дней	45603	12 908,0000
на срок от 181 дня до 1 года	45604	18 071,0000
на срок от 1 года до 3 лет	45605	454 269,0000
Резервы на возможные потери	45615		16 619,0000
Просроченная задолженность по предоставленным кредитам и прочим размещенным средствам
Коммерческим организациям, находящимся в государственной (кроме федеральной) собственности	45809	21 531,0000
Некоммерческим организациям, находящимся в государственной (кроме федеральной) собственности	45810	596,0000
Негосударственным коммерческим организациям	45812	555 847,0000
Физическим лицам - индивидуальным предпринимателям	45814	164 286,0000
Гражданам	45815	226 041,0000
Резервы на возможные потери	45818		811 482,0000
Просроченные проценты по предоставленным кредитам и прочим размещенным средствам
Коммерческим организациям, находящимся в государственной (кроме федеральной) собственности	45909	961,0000
Негосударственным коммерческим организациям	45912	604,0000
Физическим лицам - индивидуальным предпринимателям	45914	477,0000
Гражданам	45915	542,0000
Расчеты по отдельным операциям
Расчеты с валютными и фондовыми биржами	47403		0,0000
Расчеты с валютными и фондовыми биржами	47404	1,0000
Расчеты с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты	47405		7 710,0000
Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам	47407		78 293,0000
Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам	47408	1 653 352,0000
Начисленные проценты по банковским счетам и привлеченным средствам физических лиц	47411		592 711,0000
Платежи по приобретению и реализации памятных монет	47414		0,0000
Требования по платежам за приобретаемые и реализуемые памятные монеты	47415	15 711,0000
Суммы, поступившие на корреспондентские счета, до выяснения	47416		15 832,0000
Суммы, списанные с корреспондентских счетов, до выяснения	47417	0,0000
Обязательства по прочим операциям	47422		2 277 808,0000
Требования по прочим операциям	47423	1 580 189,0000
Резервы на возможные потери	47425		605 583,0000
Обязательства по уплате процентов	47426		411 908,0000
Требования по получению процентов	47427	155 388,0000
Предстоящие поступления и выплаты по операциям с клиентами
Предстоящие поступления по операциям, связанным с предоставлением (размещением) денежных средств клиентам	47501		147 942,0000
Предстоящие выплаты по операциям, связанным с привлечением денежных средств от клиентов	47502	947 094,0000
Вложения в приобретенные права требования
Права требования по договорам на предоставление (размещение) денежных средств, исполнение обязательств по которым обеспечивается ипотекой	47801	95 377,0000
Права требования, приобретенные по договорам финансирования под уступку денежного требования	47803	473 305,0000
Резервы на возможные потери	47804		16 427,0000
Активы, переданные в доверительное управление	47901	400 019,0000
Долговые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток
Долговые обязательства Российской Федерации	50104	764 181,0000
Переоценка ценных бумаг - положительные разницы	50111		0,0000
Переоценка ценных бумаг - отрицательные разницы	50112	0,0000
По договорам с обратной продажей	50113	58 608,0000
Долговые обязательства, имеющиеся в наличии для продажи
Долговые обязательства Российской Федерации	50205	305,0000
Долговые обязательства субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления	50206	22 150,0000
Прочие долговые обязательства	50208	3 148 497,0000
Прочие долговые обязательства нерезидентов	50211	484 517,0000
Резервы на возможные потери	50213		21 568,0000
Долговые обязательства, удерживаемые до погашения
Долговые обязательства субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления	50306	23 955,0000
Прочие долговые обязательства	50308	1 878 129,0000
Резервы на возможные потери	50312		16 505,0000
Процентные доходы по долговым обязательствам, начисленные до реализации или погашения
Полученный при реализации или погашении	50405		0,0000
Уплаченный при приобретении	50406	47 084,0000
Долевые ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток
По договорам с обратной продажей	50611	44 894,0000
Долевые ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи
Кредитных организаций	50705	90 001,0000
Прочих резидентов	50706	217 434,0000
Прочих нерезидентов	50708	52,0000
Резервы на возможные потери	50709		6 474,0000
Котируемые акции, приобретенные для инвестирования
Акции кредитных организаций	50805	18 348,0000
Прочие акции	50806	202 317,0000
Резервы на возможные потери	50809		0,0000
Прочие счета по операциям с приобретенными ценными бумагами
Предварительные затраты, для приобретения ценных бумаг	50905	178,0000
Векселя органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации, местного самоуправления и авалированные ими
до востребования	51301	26 343,0000
Резервы на возможные потери	51310		5 532,0000
Векселя кредитных организаций и авалированные ими
до востребования	51401	0,0000
со сроком погашения до 30 дней	51402	0,0000
со сроком погашения свыше 1 года до 3 лет	51406	1 470,0000
со сроком погашения свыше 3 лет	51407	2 738,0000
Резервы на возможные потери	51410		63,0000
Прочие векселя
до востребования	51501	106 000,0000
со сроком погашения от 31 до 90 дней	51503	62 540,0000
со сроком погашения от 91 до 180 дней	51504	15 391,0000
со сроком погашения от 181 дня до 1 года	51505	646 999,0000
со сроком погашения свыше 1 года до 3 лет	51506	432 591,0000
со сроком погашения свыше 3 лет	51507	63 339,0000
не оплаченные в срок и неопротестованные	51509	117 000,0000
Резервы на возможные потери	51510		346 853,0000
Выпущенные облигации
со сроком погашения свыше 1 года до 3 лет	52005		1 500 000,0000
Выпущенные векселя и банковские акцепты
до востребования	52301		109 305,0000
со сроком погашения до 30 дней	52302		4 661,0000
со сроком погашения от 31 до 90 дней	52303		104 869,0000
со сроком погашения от 91 до 180 дней	52304		4 147 393,0000
со сроком погашения от 181 дня до 1 года	52305		6 792 678,0000
со сроком погашения свыше 1 года до 3 лет	52306		1 383 000,0000
со сроком погашения свыше 3 лет	52307		893 820,0000
Обязательства по выпущенным ценным бумагам к исполнению
Векселя к исполнению	52406		1 171,0000
Прочии счета по операциям с выпущенными ценными бумагами
Обязательства по процентам и купонам по выпущенным ценным бумагам	52501		57 436,0000
Предстоящие выплаты по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам	52502	769 950,0000
Участие в дочерних и зависимых акционерных обществах
Акции дочерних и зависимых организаций	60102	231 596,0000
Акции дочерних и зависимых организаций-нерезидентов	60104	12 908,0000
Резервы на возможные потери	60105		436,0000
Прочее участие
Средства, внесенные в уставные капиталы кредитных организаций, созданных в форме общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью	60201	88 981,0000
Средства, внесенные в уставные капиталы организаций	60202	718 231,0000
Резервы на возможные потери	60206		158,0000
Расчеты с дебиторами и кредиторами
Расчеты по налогам и сборам	60301		84 549,0000
Расчеты по налогам и сборам	60302	36 045,0000
Расчеты с внебюджетными фондами по начислениям на заработную плату	60303		2 467,0000
Расчеты с внебюджетными фондами по начислениям на заработную плату	60304	877,0000
Расчеты с работниками по оплате труда	60305		13 977,0000
Расчеты с работниками по оплате труда	60306	11 524,0000
Расчеты с работниками по подотчетным суммам	60307		10,0000
Расчеты с работниками по подотчетным суммам	60308	52 127,0000
Налог на добавленную стоимость, полученный	60309		0,0000
Налог на добавленную стоимость, уплаченный	60310	16 181,0000
Расчеты с поставщиками, подрядчиками и покупателями	60311		5 701,0000
Расчеты с поставщиками, подрядчиками и покупателями	60312	660 222,0000
Расчеты с организациями-нерезидентами по хозяйственным операциям	60314	157 806,0000
Расчеты с акционерами (участниками) по дивидендам	60320		612 245,0000
Расчеты с прочими кредиторами	60322		35 766,0000
Расчеты с прочими дебиторами	60323	10 939,0000
Резервы на возможные потери	60324		8 913,0000
Основные средства
Основные средства (кроме земли)	60401	1 904 746,0000
Земля	60404	29 513,0000
Амортизация основных средств	60601		496 743,0000
Вложения в сооружение (строительство), создание (изготовление) и приобретение основных средств и нематериальных активов	60701	538 007,0000
Нематериальные активы	60901	2 363,0000
Амортизация нематериальных активов	60903		373,0000
Материальные запасы
Запасные части	61002	4 548,0000
Материалы	61008	38 873,0000
Инвентарь и принадлежности	61009	15 065,0000
Издания	61010	695,0000
Внеоборотные запасы	61011	64 092,0000
Выбытие и реализация
Выбытие (реализация) имущества	61201		0,0000
Выбытие (реализация) ценных бумаг	61203		0,0000
Выбытие (реализация) ценных бумаг	61204	0,0000
Выбытие (реализация) и погашение приобретенных прав требования	61207		0,0000
Доходы будущих периодов
Доходы будущих периодов по ценным бумагам	61302		2 131,0000
Доходы будущих периодов по другим операциям	61304		1 196,0000
Переоценка средств в иностранной валюте - положительные разницы	61306		0,0000
Переоценка драгоценных металлов - положительные разницы	61308		0,0000
Расходы будущих периодов
Расходы будущих периодов по другим операциям	61403	160 269,0000
Переоценка средств в иностранной валюте - отрицательные разницы	61406	0,0000
Переоценка драгоценных металлов - отрицательные разницы	61408	0,0000
Доходы
Проценты, полученные по предоставленным кредитам, депозитам и иным размещенным средствам	70101		0,0000
Доходы, полученные от операций с ценными бумагами	70102		0,0000
Доходы, полученные от операций с иностранной валютой, чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте	70103		0,0000
Штрафы, пени, неустойки полученные	70106		0,0000
Другие доходы	70107		0,0000
Расходы
Проценты, уплаченные за привлеченные кредиты	70201	0,0000
Проценты, уплаченные юридическим лицам по привлеченным средствам	70202	0,0000
Проценты, уплаченные физическим лицам	70203	0,0000
Расходы по операциям с ценными бумагами	70204	0,0000
Расходы по операциям с иностранной валютой, чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте	70205	0,0000
Расходы на содержание аппарата	70206	0,0000
Штрафы, пени, неустойки уплаченные	70208	0,0000
Другие расходы	70209	0,0000
Прибыль
Прибыль отчетного года	70301		1 810 454,0000
Убытки
Убытки отчетного года	70401	933 868,0000
Использование прибыли
Использование прибыли отчетного года	70501	192 655,0000
В. Внебалансовые счета
Неразмещенные ценные бумаги
Бланки собственных ценных бумаг для распространения	90701	18,0000
Выкупленные до срока погашения собственные ценные бумаги для перепродажи	90703	33 709 683,0000
Собственные ценные бумаги, предъявленные для погашения	90704	0,0000
Ценные бумаги прочих эмитентов
Ценные бумаги на хранении по договорам хранения	90803	2 187 804,0000
Расчетные операции
Расчетные документы, ожидающие акцепта для оплаты	90901	15 788,0000
Расчетные документы, не оплаченные в срок	90902	4 135 678,0000
Выставленные аккредитивы	90907	18 298,0000
Выставленные аккредитивы для расчетов с нерезидентами	90908	1 553 554,0000
Расчеты по обязательным резервам
Недовнесенная сумма в обязательные резервы по счетам в валюте Российской Федерации	91003		0,0000
Недовнесенная сумма в обязательные резервы по счетам в иностранной валюте	91004		0,0000
Операции с валютными ценностями
Иностранная валюта, чеки (в том числе дорожные чеки), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, принятые для отсылки на инкассо	91101	1 891,0000
Иностранная валюта, чеки (в том числе дорожные чеки), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, отосланные на инкассо	91102	0,0000
Разные ценности и документы	91202	3 375,0000
Разные ценности и документы, отосланные и выданные под отчет, на комиссию	91203	312,0000
Средства на строительство, переданные в порядке долевого участия	91206	18 000,0000
Бланки	91207	377 914,0000
Документы и ценности, принятые и присланные на инкассо	91219	0,0000
Обеспечение, полученное по размещенным средствам, и условные обязательства кредитного характера
Неиспользованные кредитные линии по предоставлению кредитов	91302		9 511 330,0000
Ценные бумаги, принятые в залог по размещенным средствам	91303	6 625 836,0000
Полученные гарантии и поручительства	91305	106 745 221,0000
Обеспечение, принятое в залог по размещенным средствам, кроме ценных бумаг	91307	81 514 668,0000
Драгоценные металлы, зарезервированные в качестве залога	91308	36 643,0000
Неиспользованные лимиты по предоставлению средств в виде "овердрафт" и "под лимит задолженности"	91309		11 135 671,0000
Номинальная стоимость приобретенных прав требования	91310	586 609,0000
Активы, переданные в обеспечение по привлеченным средствам, и условные требования кредитного характера
Выданные гарантии и поручительства	91404		3 509 846,0000
Арендные и лизинговые операции
Основные средства, переданные в аренду	91501	168 068,0000
Другое имущество, переданное в аренду	91502	42,0000
Арендованные основные средства	91503	354 520,0000
Арендованное другое имущество	91504	2,0000
Задолженность по процентным платежам по основному долгу, не списанному с баланса
Неполученные проценты по межбанковским кредитам, депозитам и прочим размещенным средствам	91603	367,0000
Неполученные проценты по кредитам и прочим размещенным средствам (кроме межбанковских), предоставленным клиентам	91604	1 074 243,0000
Задолженность по процентным платежам по основному долгу, списанному из-за невозможности взыскания
Неполученные проценты по межбанковским кредитам, депозитам и прочим размещенным средствам, списанным с баланса кредитной организации	91703	84,0000
Неполученные проценты по кредитам и прочим размещенным средствам (кроме межбанковских), предоставленным клиентам, списанным с баланса кредитной организации	91704	763,0000
Задолженность по сумме основного долга, списанная из-за невозможности взыскания
Задолженность по межбанковским кредитам, депозитам и прочим размещенным средствам, списанная за счет резервов на возможные потери	91801	500,0000
Задолженность по кредитам и прочим размещенным средствам, предоставленным клиентам (кроме межбанковских), списанная за счет резервов на возможные потери	91802	32 849,0000
Долги, списанные в убыток	91803	24 509,0000
Счет для корреспонденции с пассивными счетами при двойной записи	99998	24 156 847,0000
Счет для корреспонденции с активными счетами при двойной записи	99999		239 187 239,0000
Г. Срочные операции
Требования по поставке денежных средств	93001	3 217 191,0000
Требования по поставке денежных средств от нерезидентов	93002	83 645,0000
Требования по поставке драгоценных металлов
Требования по поставке драгоценных металлов от нерезидентов	93102	0,0000
Требования по поставке ценных бумаг	93201	0,0000
Требования по поставке денежных средств
со сроком исполнения на следующий день	93301	0,0000
со сроком исполнения от 2 до 7 дней	93302	0,0000
со сроком исполнения более 91 дня	93305	3 020 520,0000
со сроком исполнения более 91 дня от нерезидентов	93310	2 994 679,0000
со сроком исполнения в течение периода, оговоренного в договоре	93311	11 088,0000
Требования по поставке драгоценных металлов
со сроком исполнения от 31 до 90 дней	93404	0,0000
со сроком исполнения в течение периода, оговоренного в договоре	93411	272 244,0000
Требования по поставке ценных бумаг
со сроком исполнения на следующий день	93501	101 041,0000
со сроком исполнения от 2 до 7 дней	93502	0,0000
со сроком исполнения от 8 до 30 дней	93503	0,0000
Требования по обратному выкупу ценных бумаг
со сроком исполнения на следующий день	93601	79 006,0000
со сроком исполнения от 2 до 7 дней	93602	3 584 781,0000
со сроком исполнения от 8 до 30 дней	93603	1 073 803,0000
со сроком исполнения от 31 до 90 дней	93604	572 409,0000
Требования по обратной продаже ценных бумаг
со сроком исполнения на следующий день	93701	0,0000
со сроком исполнения от 2 до 7 дней	93702	529 363,0000
со сроком исполнения от 8 до 30 дней	93703	205 486,0000
Нереализованные курсовые разницы по переоценке иностранной валюты	93801	0,0000
Нереализованные курсовые разницы по переоценке драгоценных металлов	93901	0,0000
Нереализованные курсовые разницы по переоценке ценных бумаг	94001	48 802,0000
Обязательства по поставке денежных средств	96001		3 216 754,0000
Обязательства по поставке драгоценных металлов	96101		0,0000
Обязательства по поставке драгоценных металлов от нерезидентов	96102		83 290,0000
Обязательства по поставке ценных бумаг	96201		0,0000
Обязательства по поставке денежных средств
со сроком исполнения на следующий день	96301		101 041,0000
со сроком исполнения от 2 до 7 дней	96302		0,0000
со сроком исполнения от 8 до 30 дней	96303		0,0000
со сроком исполнения от 31 до 90 дней	96304		0,0000
со сроком исполнения более 91 дня	96305		2 994 679,0000
со сроком исполнения более 91 дня от нерезидентов	96310		3 019 200,0000
со сроком исполнения в течение периода, оговоренного в договоре	96311		269 646,0000
Обязательства по поставке драгоценных металлов
со сроком исполнения в течение периода, оговоренного в договоре	96411		10 711,0000
Обязательства по поставке ценных бумаг
со сроком исполнения на следующий день	96501		0,0000
со сроком исполнения от 2 до 7 дней	96502		0,0000
Обязательства по обратному выкупу ценных бумаг
со сроком исполнения на следующий день	96601		75 201,0000
со сроком исполнения от 2 до 7 дней	96602		3 554 441,0000
со сроком исполнения от 8 до 30 дней	96603		1 060 555,0000
со сроком исполнения от 31 до 90 дней	96604		582 538,0000
Обязательства по обратной продаже ценных бумаг
со сроком исполнения на следующий день	96701		0,0000
со сроком исполнения от 2 до 7 дней	96702		590 784,0000
со сроком исполнения от 8 до 30 дней	96703		230 132,0000
Нереализованные курсовые разницы по переоценке иностранной валюты	96801		1 724,0000
Нереализованные курсовые разницы по переоценке драгоценных металлов	96901		3 362,0000
Нереализованные курсовые разницы по переоценке ценных бумаг	97001		0,0000
Д. Счета депо
Ценные бумаги на хранении в депозитарии	98000	800 983,0000
Ценные бумаги на хранении в ведущем депозитарии (НОСТРО депо базовый)	98010	2 279 366 404,0000
Ценные бумаги на хранении в других депозитариях (НОСТРО депо расчетный)	98015	9,0000
Ценные бумаги в пути, на проверке, на переоформлении	98020	29,0000
Ценные бумаги владельцев	98040		1 263 313 538,0000
Ценные бумаги, принадлежащие депозитарию	98050		365 120 058,0000
Ценные бумаги в доверительном управлении	98055		7 238 594,0000
Ценные бумаги, принятые на хранение от других депозитариев (ЛОРО депо расчетный)	98065		4,0000
Ценные бумаги, обремененные обязательствами	98070		643 741 730,0000
Ценные бумаги вне обращения	98090		753 501,0000

Приложение 2

Структура рисков при выполнении инвестиционных проектов

Виды рисков	Причины возникновения рисков	Последствия для проекта	Меры по снижению риска
Технические	1. Ошибки в проектировании, недостатки технологий и ошибки при выборе оборудования. Неправильное определение потребной мощности производства. Срыв выполнения подрядчиками обязательств. Недостатки управления. Нехватка квалифицированной рабочей силы. Отсутствие опыта работы с импортным оборудованием.	Невыход на проектную мощность, или выпуск продукции более низкого качества, чем запланировано.	Отказ от финансирования принципиально новых проектов. Исключение или сведение к минимуму использования новых технологий и оборудования. Привлечение проектировщика и подрядчика, имеющих высокую квалификацию и опыт реализации подобных проектов.
	2. Ошибки в проектировании, выборе оборудования, в управлении ходом реализации проекта. Срыв плановых сроков поставки сырья, стройматериалов, комплектующих поставщиками. Срыв сроков выполнения работ субподрядчиками.	Задержки в строительстве и выходе на полную мощность	Заключение долгосрочных контрактов с четкими условиями и штрафными санкциями. Отбор надежных поставщиков. Разработка альтернативных вариантов. Заключение контрактов “под ключ”. Получение от первоклассных банков гарантий надлежащего выполнения контракта.
	3. Задержка сроков строительства. Повышение цен на сырье, энергию, комплектующие и т.д. Повышение стоимости оборудования из-за валютных рисков, неучтенных в соответствующих контрактах. Повышение расходов на зарплату.	Превышение расчетной стоимости проекта. Форс-мажор.	Проверка контрактов и введение соответствующих механизмов фиксации. Заключение контрактов на условиях “под ключ”. Страхование политических рисков. Учет зарплаты в СКВ с индексацией местной валюты. Страхование рисков форс-мажор.
Риски участников проекта	1. Неустойчивое финансовое положение участников проекта.	Нарушение цепочки платежей и финансовые затруднения в реализации проекта.	Проверка рекомендаций участников проекта от независимых организаций. Изучение заверенных аудиторами финансовых отчетов за предыдущие годы.
	2. Изменение политики руководства. Изменение ситуации в реализации проекта. Снижение доходности операций. Смена приоритетов в торговле, инвестициях и т.д.	Сознательное или вынужденное нарушение участниками проекта своих обязательств.	Изучение уставных документов участников проекта, информации о предыдущей деятельности и репутации руководителей. Заключение контрактов с надежными контрагентами. Включение в контракты условий, содержащих штрафные санкции за нарушение обязательств сторон. Страхование участников проекта от различных рисков.
	3. Форс-мажорные обстоятельства при отсутствии “запаса прочности” у фирмы.	Невыполнение проекта частично или в полном объеме.	Тщательный подбор участников проекта, как основных, так и резервных. Обязательства участников проекта по отношению к Оператору не должны быть субординированы.
Финансовые	1. Нестабильность экономики стран участниц проекта, инфляция. Политические факторы. Колебания обменных курсов валют. Изменения учетной банковской ставки.	Рост процентной ставки, удорожание финансирования.	Использование единой системы валют для расчетов. Включение в контракты “валютных оговорок”. Страхование валютных рисков.
	2. Повышение издержек, конкуренция.	Рост цен и услуг по импортным поставкам.	Заключение долгосрочных контрактов, преимущественно с фиксированными ценами.
	3. Экономический кризис, затоваривание рынка. Монополизм ведущего производителя.	Нарушение плановых потоков денежных средств.	Проведение грамотного маркетингового исследования. Проведение “пессимистических” расчетов. Грамотная сбытовая политика.
	4. Снижение цен на товар на мировом рынке.	Снижение экономической эффективности проекта.	Ориентация на проекты, в основе которых лежит гибкое производство
	5. Неграмотное управление финансовой политикой, недостаточный режим экономии.	Рост издержек и снижение доходов	Организация глубокого прогнозирования. Расчет на более быстрое удорожание сырья по сравнению с возможностями повышения цен.
Маркетинговые	1. Неправильный выбор товара.	Проблемы сбыта продукции.	Уточнение маркетинговых исследований. Поиск рынков сбыта, в том числе зарубежных.
	2. Выпуск товара низкого качества или моральное устаревание продукции.	Недополучение доходов.	Поиск способов повышения качества путем сравнения с аналогами и разработка более совершенных моделей.
	3. Ошибки при выборе рынков сбыта. Принятие неэффективной стратегии освоения рынков.	Трудности в сбыте продукции.	Проведение углубленных маркетинговых исследования и уточнение стратегии реализации продукции.
	4. Отсутствие налаженной сети сбыта продукции. Транспортные проблемы по доставке продукции на рынки сбыта.	Задержки в реализации продукции. Финансовые потери.	Уточнение стратегии освоения рынков сбыта. Создание собственной дилерской сети. Использование услуг специализированных фирм для продажи продукции.
	5. Затоваривание продукцией в результате неправильной ценовой политики или неэффективности рекламы.	Финансовые потери.	Создание “ценового запаса прочности”. Привлечение опытных рекламных фирм. Переход на более конкурентоспособную продукцию.
	6. Задержки выхода на рынок.	Ужесточение конкуренции на рынке. Отсутствие необходимых доходов, достаточных для погашения кредитов.	Поиск новых рынков сбыта, в том числе зарубежных. Повышение конкурентоспособности продукции.
Политические	1. Изменение таможенного и торгового режимов. Изменение налоговой системы и внешнеэкономической деятельности, в том числе в странах-участницах.	Усложнение проблемы сбыта продукции.	Создание “ценового запаса прочности”, повышение технических и эксплуатационных качеств продукции. Поиск альтернативных рынков сбыта. Привлечение международных инвестиций.
	2. Политическая нестабильность. Возможность национализации и экспроприации собственности на средства производства.	Невозможность реализации проекта.	Организация “лоббирования” проекта. Отказ от реализации проекта.
	3. Изменение законодательства, особенно в части привлечения иностранных инвестиций.	Сложность с репатриацией прибыли.	Отстранение от участия в проекте предприятий, расположенных в нестабильных районах. Поиск альтернативных рынков сбыта. Возможности реинвестиции прибыли. Модернизация проекта под вновь сложившиеся условия.
Юридические	1. Неотлаженное законодательство. Некачественное оформление документов, подлежащих рассмотрению в рамках проекта.	Проблемы с реализацией юридического обеспечения.	Тщательное изучение потенциальных рынков сбыта продукции. Выбор более надежных ликвидных видов обеспечения. Привлечение местных властей к реализации проекта. Привлечение квалифицированных юристов к уточнению документов.
	2. Отсутствие у сторон равных юридических возможностей. Проблематичность реализации судебных решений.	Трудности судебного установления прав сторон.	Использование в документах по проекту четких и однозначных формулировок. Тщательное изучение законодательства.
	3. Пиратство. Неразвитость законодательства о защите интеллектуальной собственности.	Потери от нарушения прав на интеллектуальную собственность.	Контроль за правильностью составления документов по проекту. Учет в проекте способов борьбы с “пиратством”.
Экологические	1. Нестабильность законодательства в области экологии. Потенциально экологически опасный проект.	Изменение условий реализации проекта. Потери на штрафные санкции.	Применение в проекте наиболее экологически чистых технологий. Заблаговременное изучение всего комплекса возможных экологических проектов. Использование средств предупреждения аварий.
	2. Авария. Изменение к проекту властей.	Неосуществимость проекта из-за экологических проблем.	Приоритет технологиям с безотходным производством и выпуском экологически чистой продукции. Привлечение наиболее квалифицированного персонала. Повышенные требования к обеспечению технологической дисциплины.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5