Платежеспособность предприятий, ее анализ и пути укрепления

(нормальное значение больше или равно 0,5 - т.е. на 50% и более материальные запасы должны финансироваться (формироваться) за счет собственных источников)

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

7.1. менее 0,10 - критический уровень обеспеченности.

(нормальное значение больше или равно 0,1 - т.е. на 10% и более оборотные активы (мобильные активы) должны финансироваться (формироваться) за счет собственных источников)

8. Коэффициент маневренности:

8.1. более 0,50 - оптимальное соотношение.

(нормальное значение больше или равно 0,5 - т.е. показывает, 50% и более собственных средств должно находиться в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами)

9. Коэффициент реальной стоимости имущества:

9.1. 0,50 - может служить ориентиром необходимого производственного потенциала;

9.2. 0,50 - 0,60 - оптимальное соотношение.

(нормальное значение больше или равно 0,5 - т.е. 50% и более имущества должно реально участвовать в производственном цикле)

Таблица 13

Показатели финансовой устойчивости

Показатель

2003 г.

2004 г.

1. Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.

5128

5187

2. Производственные запасы, тыс. руб.

2715

1929

3. Материальные запасы, тыс. руб.

2825

2178

4. Незавершенное производство, тыс. руб.

5. Дебиторская задолженность, тыс. руб.

2525

2509

6. Оборотные активы, тыс. руб.

6337

5904

7. Собственные оборотные средства, тыс. руб.

3952

3051

8. Собственный капитал, тыс. руб.

9520

8814

9.Заемные и дополнительно привлеченные источники, тыс. руб.

2385

2853

10. Валюта баланса, тыс. руб.

11905

11667

11. Коэффициент независимости (автономии)

0,8

0,76

12. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества

0,2

0,24

13. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэф. Капитализации)

0,25

0,32

14. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества

0,21

15. Доля дебиторской задолженности в текущих активах

0,4

0,42

16. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами

1,4

17. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,62

0,52

18. Коэффициент маневренности

0,41

0,35

19. Коэффициент реальной стоимости имущества

0,66

0,61

Методика расчета представлена в приложении 15.

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что в ОАО «Калачевский хлебозавод» есть собственные оборотные средства, что говорит о высоком уровне финансовой устойчивости:

- показатель коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами говорит о не высокой зависимости организации от внешних источников финансирования;

- показатель коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами говорит о том, что оборотные активы формируются за счет собственных источников, т.к. значение ≥ 0,1;

- показатель коэффициент маневренности меньше 0,5, он характеризует собственный капитал организации, а именно какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Собственный капитал используется рационально т.к. показатель в 2004 г равен 0,35.

Коэффициент независимости (автономии) один из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия, показывающий независимость от заемных средств. В нашем примере этот коэффициент достаточно высокий, но за 2004 г он снизился до 0,76. Это значит, что предприятие не пользуется заемными средствами и покрывает обязательства собственными средствами.

По итогу анализа можно сделать вывод, что предприятие финансово независимо от заемных средств.

Анализ риска потенциального банкротства ОАО «Калачевский хлебозавод»

Одна из целей финансового анализа - своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Под банкротством понимается подтвержденная документально экономическая несостоятельность предприятия, выражающаяся в его неспособности финансировать текущую основную деятельность и оплатить срочные обязательства.

Неудовлетворительное финансовое состояние предприятия, признаки приближающегося банкротства необходимо постоянно держать под контролем финансовому менеджеру предприятия.

Необходимо обращать внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия: убытки от основной деятельности; недостаток собственных оборотных средств; затруднения в получении кредитов; уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций; падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных предприятием: неспособность погасить срочные обязательства и др.

В международной практике для определения признаков банкротства предприятия используется формула Z – счета Э. Альтмана:

Z = 1,2К1 + 1,4К2 +3,3К3 + 0,6К4 +1,0К5, где

Текущие активы – Текущие обязательства

К1 =

Все обязательства

Нераспределенная прибыль отчетного года

К2 =

Все активы

Прибыль до налогообложения

К3 =

Все активы

Расчетная стоимость обыкновенных и привилегированных акций

К4 =

Все активы

Объем продаж (Выручка)

К5 =

Все активы

Z = 1,2*1,1+1,4*0,43+3,3*0,32+0,6*0,08+1,0*4,28=7,31

Таблица 14

Степень вероятности банкротства

Значение Z - счета	Вероятность банкротства
1,8 и меньше	Очень высокая
1,81 до 2,7	Высокая
2,71 до 2,9	Существует возможность
3,0 и выше	Очень низкая

Результаты расчетов сводятся в таблицу

Таблица 15

Система критериев для оценки вероятности банкротства

Показатель

2004 г

1.Текущие активы, тыс. руб.

5904

2.Текущие обязательства, тыс. руб.

2758

3.Всего обязательств, тыс. руб.

2853

4.Всего активы, тыс. руб.

11667

5.Рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций (УК) тыс.руб.

1000

6.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

49911

7.Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

3694

8.Нераспределенная прибыль отчетного года, тыс. руб.

4971

9.Значение Z- счета (коэффициента Альтмана)

7,31

10.Вероятность банкротства

Очень низкая

Методика расчета представлена в приложении 16.

В исследуемом ОАО «Калачевский хлебозавод» коэффициент текущей ликвидности на начало периода составляет 2,5 на конец отчетного периода 2,02, что соответствует и несколько превышает нормативное значение.

Таким образом, можно сделать заключение, что риска потенциального банкротства для ОАО «Калачевский хлебозавод» в ближайшем будущем не существует.

3.5. Предложения, направленные на укрепление платежеспособности ОАО «Калачевский хлебозавод»

Как показывают данные проведенного анализа платежеспособности, ОАО «Калачевский хлебозавод» относится к числу платежеспособных и ликвидных предприятий с некоторым «запасом прочности», тем не менее, предприятию необходимо постоянно анализировать свою платежеспособность и принимать меры, способствующие стабилизации финансового положения.

Разработке плана мероприятий должна предшествовать аналитическая работа, нацеленная на выявление сильных и слабых сторон деятельности предприятия, по следующим основным направлениям:

Маркетинг (ценовая политика, организация сбыта, уровень спроса, политика продвижения продукции);

Производство (состояние и уровень использования производственных мощностей, качество и конкурентоспособность продукции);

Ресурсный потенциал (наличие, состояние, резервы повышения эффективности использования);

Организационная структура управления (эффективность, основные функции отдельных подразделений, критерии оценки работы);

Финансы (денежные потоки, состояние оборотного капитала, цена финансовых ресурсов и доходность деятельности).

Такой анализ позволяет выделить ключевые проблемы и наметить первоочередные меры по их решению.

Заключение

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Основным источником анализа платежеспособности предприятия служит бухгалтерский баланс (ф. №1), определяющий состояние дел предприятия на момент его составления. В процессе анализа используются Отчет о прибылях и убытках (ф.№2), Отчет о движении денежных средств (ф.№3), Отчет о движении капитала (ф.№4), Приложение к бухгалтерскому балансу (ф.№5), учетные регистры, а также расшифровки различных балансовых статей.

Для оценки платежеспособности предприятия в отечественной практике изучается величина чистых активов и их динамика. Чистые активы предприятия представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет.

Размер чистых активов ОАО «Калачевский хлебозавод» по сравнению с началом года уменьшился на 706 тыс. руб. или 7%, и составил на конец года 8814 тыс. руб. что в 8,8 раз покрывает уставный капитал.

По результатам работы ОАО «Калачевский хлебозавод» имеет право выплаты дивидендов при наличии прибыли, о чем говорит коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала, т.к. чистые активы больше, чем уставный капитал значит, организация не подлежит ликвидации. Следует отметить, что, удельный вес чистых активов в стоимости имущества больше 0,5; коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала больше 0,8, что положительно складывается на финансовом положении организации.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется путем сравнения активов, сгруппированных и расположенных в порядке убывания ликвидности, обязательствами по пассиву, сгруппированными и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

Характеризуя ликвидность баланса ОАО «Калачевский хлебозавод», следует отметить, постоянные пассивы выше, чем трудно реализуемые активы, значит, у организации имеются собственные оборотные средства, баланс ликвиден.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является показатель покрытия (текущей ликвидности), который рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

Интегральный коэффициент ликвидности бухгалтерского баланса больше 1, это означает, что бухгалтерский баланс ликвиден, т.е. ОАО «Калачевский хлебозавод» способен погашать все виды обязательств (как краткосрочных так и долгосрочных).

Анализ данных показал, что ОАО «Калачевский хлебозавод» платежеспособен, о чем говорит коэффициент текущей ликвидности, который составил 2,5 в 2003г. и 2,02 в 2004г, это означает, что эту часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все текущие активы.

Следующие два показателя тоже говорят о платежеспособности организации, коэффициент срочной ликвидности показал, что сразу и быстро в условиях погашения дебиторской задолженности может погасить 132% и 123% краткосрочных обязательств; коэффициент абсолютной ликвидности показал, что организация непосредственно «живыми деньгами» может погасить 26% и 32% краткосрочных обязательств.

Следующий показатель коэффициент общей платежеспособности рассчитывается в целях прогноза, т.е. когда анализируют в условиях ликвидации предприятие, сможет ли оно собственными средствами ответить по всем видам обязательств. В данном случае видно, что если организацию ликвидировать, в анализируемом периоде она сможет ответить по всем видам обязательств, т.к. коэффициент больше 1 это 3,99; 3,09.

Анализ данных ОАО «Калачевский хлебозавод» показывает, что значение относительных коэффициентов ликвидности остается значительно выше допустимых ограничений.

Соотношение стоимости производственных запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.

Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.

Из анализа можно сделать вывод, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.к. собственные оборотные средства вычесть материальные затраты – показатели получаются больше нуля 1127 тыс. руб. в 2003 г. и 873 тыс. руб. в 2004 г – это означает абсолютную устойчивость финансового состояния.

Анализируя финансовую устойчивость предприятия можно сделать вывод о том, что в ОАО «Калачевский хлебозавод» есть собственные оборотные средства, что говорит о высоком уровне финансовой устойчивости:

По итогу анализа можно сделать вывод, что предприятие финансово независимо от заемных средств.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняются следующие условия: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Анализируя вышеперечисленные коэффициенты, можно сделать заключение, что риска потенциального банкротства для ОАО «Калачевский хлебозавод» в ближайшем будущем не существует.

Укреплению платежеспособности ОАО «Калачевский хлебозавод» способствуют следующие мероприятия, направленные на улучшение деятельности по следующим направлениям:

Маркетинг (ценовая политика, организация сбыта, уровень спроса, политика продвижения продукции);

Ресурсный потенциал (наличие, состояние, резервы повышения эффективности использования);

Такой анализ позволяет выделить ключевые проблемы и наметить первоочередные меры по их решению.

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие М.: «Дело и Сервис», 2000 г.

2. Ажданов С.А. Финансово-экономическое состояние предприятия. М.200г.

3. Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. М.2001г.

4. Деньги, кредит, банки. Учебник. Под ред. Лаврушина О.И. М.: Финансы и статистика, 2004 г.

5. Дробозина Л.А. Финансы. М.: ЮНИТИ, Финансы, 2000 г.

6. Ильин А. И. Планирование на предприятии. М. 2001 г.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, М., 2001г.

8. Тренев Н.Н. Управление финансами. М.: Финансы и статистика, 2003 г.

9. Учебный материал

ПРИЛОЖЕНИЕ 6

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс (вертикальный и горизонтальный)

Статья

Абсолютные показатели

Относительные показатели

2003 г

данные бух. баланса

2004 г

данные бух. баланса

Изменение абсол., тыс.руб

(Горизонтальный анализ)

2003 г

(вертикальный анализ)

2004 г

(вертикальный анализ)

Изменение, %

(Гориз-ый анализ)

Актив

1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

Стр.110

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Основные средства

Стр.120

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Незавершенное строительство

Стр.130

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Долгосрочные финансовые вложения

Стр.140

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Отложенные финансовые вложения

Стр.145

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Прочие внеоборотные активы

Стр.150

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Итого по разделу 1

∑

2. Оборотные активы

Запасы

Стр.210

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

НДС

Стр.220

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Дебиторская задолженность

Стр.240

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Денежные средства

Стр260

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Прочие оборотные активы

Стр.270

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Итого по разделу 2

∑

Всего активов

Итого 1 и 2 разделы

Пассив

3. Внеоборотные активы

Собственные акции

Стр.411

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Добавочный капитал

Стр.420

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Резервный капитал

Стр.430

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Нераспределенная прибыль

Стр.470

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Итого по разделу 3

∑

4.Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

Стр.510

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Отложенные налоговые обязательств

Стр.515

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Итого по разделу 4

∑

5. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

Стр.610

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Кредиторская задолженность

Стр.620

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

Итого по разделу 5

∑

Всего пассивов

Итого 3,4 и 5 разделы

БАЛАНС

(Валюта баланса)

Всего активов или Всего пассивов

ПРИЛОЖЕНИЕ 7

Таблица 5

Расчет стоимости чистых активов, тыс. руб.

Заполняется по данным бухгалтерского баланса

Показатель

2003 г

2004 г

1. Нематериальные активы

Стр. 110

2. Основные средства

Стр. 120

3. Незавершенное строительство

Стр. 130

4.Доходные вложения в материальные ценности

Стр. 135

5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения

Стр.140+250-415

6. Отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы

Стр. 150+145

7. Запасы

Стр. 210

8. НДС

Стр. 220

9. Дебиторская задолженность

Стр. 230+240

10. Денежные средства

Стр. 260

11.Прочие оборотные активы

Стр. 270

12. Итого активы

∑строк с 1 по 11

13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

Стр. 510

14. Отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства

Стр. 520+515

15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

Стр. 610

16. Кредиторская задолженность

Стр. 620

17. Задолженность участникам (учредителям) по выплатам доходов

Стр.630

18. Резервы предстоящих расходов

Стр. 650

19. Прочие краткосрочные обязательства

Стр. 660

20. Итого пассивы

∑строк с 13 по 19

21. Чистые активы

Стока12-Строка20

ПРИЛОЖЕНИЕ 8

Таблица 6

Уровень обеспеченности чистыми активами

Показатель

2003 г

2004 г

1. Чистые активы, тыс. руб.

Табл.5 строка 21

2. Уставный капитал, тыс. руб.

Стр. 410-415

3. Собственный капитал (собственные ср.), тыс. руб.

Стр. 490

4. Валюта баланса, тыс. руб.

Стр. 300

5. Удельный вес чистых активов в стоимости имущества

п.1/п.4

6. Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала

п.1/п.2

7. Коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала

п.1/п.3

ПРИЛОЖЕНИЕ 9

Таблица 7

Состояние источников формирования материальных запасов

Показатель

2003 г

2004 г

1. Материальные запасы, тыс. руб.

Стр. 210

2. Собственные оборотные средства, тыс. руб.

Стр. 490-190

3. Функционирующий капитал, тыс. руб.

СОС+590

4. Ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов, тыс. руб.

Стр. 610

5. Расчеты с кредиторами по товарным операциям, тыс. руб.

Стр. 621

6. Общая сумма источников формирования материальных запасов, тыс. руб.

п.3+п.4+п.5

7. Отклонение суммы собственных оборотных средств от стоимости материальных запасов,

± тыс. руб.

СОС-МЗ

8. Отклонение суммы функционирующего капитала от стоимости материальных запасов, ± тыс. руб.

ФК-МЗ

9. Отклонение общей суммы источников формирования материальных запасов от стоимости материальных запасов, ± тыс. руб.

п.6-п.1

ПРИЛОЖЕНИЕ 10

Таблица 8

Показатели ликвидности бухгалтерского баланса

Показатель

2003 г

2004 г

1. Наиболее ликвидные активы,

тыс. руб. А1

Стр. 260+250

2. Быстро реализуемые активы,

тыс. руб. А2

Стр. 270+240

3. Медленно реализуемые активы,

тыс. руб. А3

Стр. 230+220+210+140

4. Трудно реализуемые активы,

тыс. руб. А4

Стр. 190-140

5. ИТОГО АКТИВЫ

∑ п. с 1 по 4

6. Наиболее срочные обязательства,

тыс. руб. П1

Стр. 620

7. Краткосрочные пассивы,

тыс. руб. П2

Стр. 660+610

8. Долгосрочные пассивы,

тыс. руб. П3

Стр. 630+640+650+590

9. Постоянные пассивы,

тыс. руб. П4

Стр. 490

10. ИТОГО ПАССИВЫ

∑ п. с 6 по 9

Платежный излишек или недостаток, ± тыс. руб.:

11. Разность между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами, ± тыс. руб.

А1-П1

12. Разность между быстро реализуемыми активами и краткосрочными пассивами, ± тыс. руб.

А2-П2

13. Разность между медленно реализуемыми активами и долгосрочными пассивами, ± тыс. руб.

А3-П3

14. Разность между постоянными пассивами и трудно реализуемыми активами, ± тыс. руб.

П4-А4

ПРИЛОЖЕНИЕ 11

Таблица 9

Показатели комплексной оценки ликвидности бухгалтерского баланса

Показатель

2003 г

2004 г

1. Наиболее ликвидные активы, тыс. руб.

А1

2. Весовой коэффициент степени ликвидности наиболее ликвидных активов =1

3. Наиболее ликвидные активы с учетом весового коэффициента степени ликвидности активов, тыс. руб.

п.1*п.2

4. Быстро реализуемые активы тыс. руб.

А2

5. Весовой коэффициент степени ликвидности быстро реализуемых активов =0,5

0,5

6. Быстро реализуемые активы с учетом весового коэффициента степени ликвидности активов, тыс. руб.

п.4*п5

7. Медленно реализуемые активы, тыс. руб.

А3

8. Весовой коэффициент степени ликвидности медленно реализуемых активов =0,3

0,3

9. Медленно реализуемые активы с учетом весового коэффициента степени ликвидности активов, тыс. руб.

п.7*п8

10. Итого активы с учетом весовых коэффициентов степени ликвидности активов, тыс. руб.

п.3+п.6+п.9

11. Наиболее срочные обязательства, тыс. руб.

П1

12. Весовой коэффициент степени срочности оплаты наиболее срочных обязательств =1

13. Наиболее срочные обязательства с учетом весового коэффициента степени срочности оплаты пассивов, тыс. руб.

п.11*п.12

14. Краткосрочные пассивы, тыс. руб.

П2

15. Весовой коэффициент степени срочности оплаты краткосрочных пассивов =0,5

0,5

16. Краткосрочные пассивы с учетом весового коэффициента степени срочности оплаты пассивов, тыс. руб.

п.14*п.15

17. Долгосрочные пассивы, тыс. руб.

П3

18. Весовой коэффициент степени срочности оплаты долгосрочных пассивов =0,3

0,3

19. Долгосрочные пассивы с учетом весового коэффициента степени срочности оплаты пассивов, тыс. руб.

п.17*п.18

20. Итого пассивы с учетом весового коэффициента степени срочности оплаты пассивов, тыс. руб.

п.13+п.16+п.19

21. Интегральный коэффициент ликвидности бухгалтерского баланса

п.10/п.20

22. Минимальная необходимая величина интегрального коэффициента ликвидности бухгалтерского баланса

ПРИЛОЖЕНИЕ 12

Таблица 10

Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель

2003 г

2004 г

1. Денежные средства, тыс. руб.

Стр. 260

2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

Стр. 250

3. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.

Стр. 240

4. Прочие оборотные активы, тыс. руб.

Стр. 270

5. Материальные запасы, тыс. руб.

Стр. 210

6. Высоко ликвидные активы, тыс. руб.

п.1+п.2

7. Легко реализуемые активы, тыс. руб.

п.6+п.3

8. Всего текущих активов, тыс. руб

п.7+п.4+п.5

9. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

Стр.610

10. Кредиторская задолженность, тыс. руб.

Стр.620

11. Задолженность участникам по выплате доходов, тыс. руб.

Стр. 630

12. Прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Стр. 660

13. Всего краткосрочн. обяз-в, тыс. руб.

п.9+п.10+п.11+п.12

14. Собственный капитал, тыс. руб.

Стр. 490

15. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.

Стр. 590

16. Коэффициент текущей ликвидности

п.8/п.13

17. Коэффициент срочной ликвидности

п.7/п.13

18. Коэффициент абсолютной ликвидности

п.6/п.13

19. Коэффициент общей платежеспособности

п.14/(п.13+п.15)

ПРИЛОЖЕНИЕ 13

Таблица 11

Факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности

Показатель

2003 г

2004 г

Отклонение

1. Денежные средства, тыс. руб.

Стр. 260

2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

Стр. 250

3. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.

Стр. 240

4. Прочие оборотные активы, тыс. руб.

Стр. 270

5. Материальные запасы, тыс. руб.

Стр. 210

6. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

Стр. 610

7. Кредиторская задолженность, тыс. руб.

Стр. 620

8. Задолженность участникам по выплате доходов, тыс. руб.

Стр. 630

9. Прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Стр. 660

10. Коэффициент текущей ликвидности, тыс. руб.

Таб.10 с.16

11.Условный коэффициент текущей ликвидности №1

(с.1гр.3+с.2гр.2+с.3гр.2+с.4гр.2+с.5гр.2)/(с.6гр.2+с.7гр.2+с.8гр.2+с.9гр.2)

12.Условный коэффициент текущей ликвидности №2

(с.1гр.3+с.2гр.3+с.3гр.2+с.4гр.2+с.5гр.2)/(с.6гр.2+с.7гр.2+с.8гр.2+с.9гр.2)

13. Условный коэффициент текущей ликвидности №3

(с.1гр.3+с.2гр3+с.3гр.3+с.4гр.2+с.5гр.2)/(с.6гр.2+с.7гр.2+с.8гр.2+с.9гр.2)

14. Условный коэффициент текущей ликвидности №4

(с.1гр.3+с.2гр3+с.3гр.3+с.4гр.3+с.5гр.2)/(с.6гр.2+с.7гр.2+с.8гр.2+с.9гр.2)

15. Условный коэффициент текущей ликвидности №5

(с.1гр.3+с.2гр3+с.3гр.3+с.4гр.3+с.5гр.3)/(с.6гр.2+с.7гр.2+с.8гр.2+с.9гр.2)

16. Условный коэффициент текущей ликвидности №6

(с.1гр.3+с.2гр3+с.3гр.3+с.4гр.3+с.5гр.3)/(с.6гр.3+с.7гр.2+с.8гр.2+с.9гр.2)

17. Условный коэффициент текущей ликвидности №7

(с.1гр.3+с.2гр3+с.3гр.3+с.4гр.3+с.5гр.3)/(с.6гр.3+с.7гр.3+с.8гр.2+с.9гр.2)

18. Условный коэффициент текущей ликвидности №8

(с.1гр.3+с.2гр3+с.3гр.3+с.4гр.3+с.5гр.3)/(с.6гр.3+с.7гр.3+с.8гр.3+с.9гр.2)

19. Отклонение коэффициента текущей ликвидности

с.10гр.3-с.10гр.2

19.1. за счет изменения денежных средств

с.11гр.4-с.10гр.2

19.2. за счет изменения краткосрочных финансовых вложений

с.12гр.4-с.11гр.4

19.3. за счет изменения дебиторской задолженности

с.13гр.4-с.12гр.4

19.4. за счет изменения прочих оборотных активов

с.14гр.4-с.13гр.4

19.5. за счет изменения материальных запасов

с.15гр.4-с.14гр.4

19.6. за счет изменения краткосрочных кредитов

с.16гр.4-с.15гр.4

19.7. за счет изменения кредиторской задолженности

с.17гр.4-с.16гр.4

19.8. за счет изменения расчетов по выплате доходов

с.18гр.4-с.17гр.4

19.9. за счет изменения прочих краткосрочных обязательств

с.10гр.3-с.18гр.4

19.10. итого за счет текущих активов

с.19.1+с.19.2+с.19.3+с.19.4+с.19.5

19.11. итого за счет краткосрочных обязательств

с.19.6+с.19.7+с.19.8+с.19.9

ПРИЛОЖЕНИЕ 14

Таблица 12

Факторный анализ изменения коэффициента абсолютной ликвидности

Показатель

2003 г

2004 г

Отклонение

1.Денежные средства, тыс. руб.

Стр. 260

2.Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

Стр. 250

3.Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

Стр. 610

4.Кредиторская задолженность, тыс. руб.

Стр. 620

5. Задолженность участникам по выплате доходов, тыс. руб.

Стр. 630

6.Прочие краткосрочные обязательства,

тыс. руб.

Стр. 660

7.Коэффициент абсолютной ликвидности, тыс. руб.

Таб.10 с.16

8. Условный коэффициент абсолютной ликвидности №1

(с.1гр.3+с.2гр.2)/с.3гр.2+с.4гр.2+с.5гр.2+с.6гр.2)

9.Условный коэффициент абсолютной ликвидности №2

(с.1гр.3+с.2гр.3)/с.3гр.2+с.4гр.2+с.5гр.2+с.6гр.2)

10. Условный коэффициент абсолютной ликвидности №3

(с.1гр.3+с.2гр.3)/с.3гр.3+с.4гр.2+с.5гр.2+с.6гр.2)

11.Условный коэффициент абсолютной ликвидности №4

(с.1гр.3+с.2гр.3)/с.3гр.3+с.4гр.3+с.5гр.2+с.6гр.2)

12.Условный коэффициент абсолютной ликвидности №5

(с.1гр.3+с.2гр.3)/с.3гр.3+с.4гр.3+с.5гр.3+с.6гр.2)

13.Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности

с.7гр.3-с.7гр.2

13.1. за счет изменения денежных средств

с.8гр.4-с.7гр.2

1 13.2. за счет изменения краткосрочных финансовых вложений

с.9гр.4-с.8гр.4

13.3. за счет изменения краткосрочных кредитов и займов

с.10гр.4-с.9гр.4

13.4. за счет изменения кредиторской задолженности

с.11гр.4-с.10гр.4

13.5. за счет изменения расчетов по выплате доходов

с.12гр.4-с.11гр.4

1 13.6. за счет изменения прочих краткосрочных обязательств

с.7гр.3-с.12гр.4

113.7. итого за счет высоко ликвидных активов

с.13.1+с.13.2

113.8. итого за счет краткосрочных обязательств

с.13.3+с.13.4+с.13.5+с.13.6

ПРИЛОЖЕНИЕ 15

Таблица 13

Показатели финансовой устойчивости

Показатель

2003 г.

2004 г.

1. Остаточная стоимость основных

средств, тыс. руб.

Стр. 120

2. Производственные запасы, тыс. руб.

Стр. 211+212

3. Материальные запасы, тыс. руб.

Стр. 210

4. Незавершенное производство, тыс. руб.

Стр. 213

5. Дебиторская задолженность, тыс. руб.

Стр. 230+240

6. Оборотные активы, тыс. руб.

Стр. 290

7. Собственные оборотные средства, тыс. руб.

Стр. 490-190

8. Собственный капитал, тыс. руб.

Стр. 490

9.Заемные и дополнительно

привлеченные источники, тыс. руб.

Стр. 590+690

10. Валюта баланса, тыс. руб.

Стр. 300

11.Коэффициент независимости (автономии)

п.8/п.10

12. Удельный вес заемных средств

в стоимости имущества

п.9/п.10

13. Коэффициент соотношения

заемных и собственных средств

(коэф. Капитализации)

п.9/п.8

14. Удельный вес дебиторской

задолженности в стоимости имущества

п.5/п.10

15. Доля дебиторской задолженности

в текущих активах

п.5/п.6

16. Коэффициент обеспеченности

материальных запасов собственными

оборотными средствами

п.7/п.3

17. Коэффициент обеспеченности

собственными оборотными средствами

п.7/п.6

18. Коэффициент маневренности

п.7/п.8

19. Коэффициент реальной стоимости имущества

(п.1+п.2+п.4)

/п.10

(п.1+п.2+п.4)

/п.10

ПРИЛОЖЕНИЕ 16

Таблица 15

Система критериев для оценки вероятности банкротства

Показатель

2004 г

1.Текущие активы, тыс. руб.

Стр. 290

2.Текущие обязательства, тыс. руб.

Стр. 690

3.Всего обязательств, тыс. руб.

Стр. 590+690

4.Всего активы, тыс. руб.

Стр. 300

5.Рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций (УК) тыс.руб.

Стр. 410-415

6.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

Отчет о прибылях и убытках стр. 010

7.Прибыль до налогообложении, тыс. руб.

Отчет о прибылях и убытках стр. 140

8.Нераспределенная прибыль отчетного года, тыс. руб.

Стр. 475 (470)

9.Значение Z- счета (коэффициента Альтмана)

Z = 1,2К1 + 1,4К2 +3,3К3 + 0,6К4 +1,0К5

10.Вероятность банкротства

Страницы: 1, 2, 3, 4