Данные таблицы 1 показывают, что заметно увеличился объем валовой продукции за анализируемый период - это объясняется внедрением новых передовых технологий, форм и методов организации труда, безопасность производства. Так как на данном предприятии вся произведенная продукция реализуется, то объем валовой продукции будет совпадать с объемом товарной продукции и к 2004 г. она составила 339 тыс.р. Следовательно, продукция ОАО «Калачевский хлебозавод» пользуется спросом у покупателей.

Также на предприятии наблюдается тенденция увеличения основного производственного капитала, это связано с обеспеченностью предприятия новой техникой, а именно приобретена мельница «Мельник-700»; в связи с приобретением нового оборудования численность работников увеличилась.

Все это означает, что предприятие успешно функционирует. На данном предприятии за анализируемый период изменений размеров площади не произошло.

Далее рассмотрим, какого вида промышленной продукцией специализируется данной Предприятие. Главным показателем специализации является структура объема продаж.

Согласно данным таблицы 2, надо заметить, что производство ОАО «Калачевский хлебозавод» основывается на изготовлении хлебобулочных изделий, а именно хлеба пшеничного 1 сорта и хлеба ржаного. Это свидетельствует о постоянном рынке сбыта этой продукции. Также, пользующимися спросом у покупателей являются сдобные хлебобулочные изделия и торты и пирожные.

Таблица 2

Состав и структура объема продаж в ОАО «Калачевский хлебозавод» за 2003 - 2004 гг.

Вид продукции

 Выручка от реализации, тыс. руб.

2003 г.

2004 г.

-Хлеб и хлебобулочные изделия-всего

32881,5

41446.9

в   том   числе:   хлеб ржаной

7362,8

9293.5

Хлеб пшеничный 1 сорта

14257,7

19603.0

Хлеб   пшеничный высшего сорта

43,1

0.0

Булочные   изделия 1 сорта

186.8

141.0

Булочные   изделия высшего сорта

3944,1

4352.0

Бараночные изделия

201,7

134.4

Сдобные хлебобулочные изделия

6581,2

7514,5

Пироги,  пирожки, пончики

304.1

1 19.9

Сухари, гренки

0.0

288.6

Сухари панировочные

14,5

6,1

-Кондитерские изделия мучные

4868.0

5951.0

В том числе: печенье

126,3

159.0

Торты и пирожные

3478.2

4416.9

Кексы   бабы   и рулеты

879,1

741.0

Пряники    и коврижки

384,4

634.0

Макаронные изделия

15,5

0.0

в том числе: вермишель

15,5

0.0

ИТОГО:

37765,0

47397,9

За последние два года произошли изменения в структуре производства хлеба пшеничного высшего сорта, их удельный вес снизился; в свою очередь увеличилась продажа кондитерских изделий. Эти изменения зависят от покупательского спроса на произведенную продукцию данного Предприятия.

Основной причиной падения производства булочных и некоторых сортов хлеба, является то, что местная власть плохо поддерживает местных товаропроизводителей, за эти годы развились частные местные пекарни, которые производят хлеб, часто в антисанитарных условиях, с нарушением технологий, и, причем, бесконтрольно со стороны государственных органов, не платят налоги в бюджет, пекарни поставляющие хлеб из других районов области, фактически вывозят деньги заработанные населением района в другие районы области и в город Волгоград.

Наличие финансовых ресурсов предполагает расчет уровня рентабельности ОАО «Калачевский хлебозавод», который рассчитывается как соотношение прибыли к затратам, выраженное в процентах. Рассмотрим это на примере следующей таблицы 3.

Можно заметить, что в 2004 году прибыль была получена в основном за счет производства хлеба и хлебобулочных изделий, так как на макаронные изделия снизился спрос и увеличились затраты, в 2004 году макаронные изделия не изготавливались.

Таблица 3

Финансовые результаты ОАО «Калачевский хлебозавод» за 2003, 2004 гг.

Вид

продукции

2003 г

2004 г

Выруч-

ка, тыс. руб.

Затра-ты,тыс.

руб.

При-

быль

тыс.

руб

Уров.

Рентаб.

%

Выруч-

ка, тыс. руб.

Затра-ты,тыс.

руб.

При-

быль

тыс.

руб

Уров.

Рентаб.

%

Хлеб и хлебобу-

Лочные издел. -всего

32881

30462

2419

7,9

41446

38573

2873

7,4

Кондитерск.

Изделия

мучные

4868

4589

279

6,0

5951

5621

330

5,9

Макаронные

изделия

15,5

14,8

0,7

4,7

0,0

0,0

0,0

0,0

ИТОГО

37765

35066

2698

18,6

47397

44194

3203

13,3

Проведя анализ финансовых результатов ОАО «Калачевский хлебозавод» отметим, что в целом, по хозяйству была получена прибыль.

3. Анализ платежеспособности и пути укрепления ОАО «Калачевский хлебозавод»

 Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

В актив бухгалтерского баланса отечественных организаций включаются статьи, в которых показываются определенные группы элементов хозяйственного оборота, объединенные в зависимости от стадий кругооборота средств. Статьи актива размещаются в балансе по степени ликвидности средств, т. е. в прямой зависимости от того, с какой быстротой данная часть имущества приобретает денежную форму. В отечественной практике актив строится в порядке возрастающей ликвидности. Пассив баланса показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность организации и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании имущественной массы. Статьи пассива баланса группируются и располагаются по возрастанию степени срочности погашения обязательств. В отличие от прежней трактовки пассива
как «источника образования и размещения средств предприятия» в рыночной экономике он в большей мере определяется как обязательства за полученные ценности (услуги) или требования (обязательства) на полученные организацией ресурсы (активы).

В составе годовой и промежуточной отчетности ОАО «Калачевский хлебозавод» в обязательном порядке представляет бухгалтерский баланс, в котором приводятся данные по следующим статьям.

В разделе "Внеоборотные активы" по группе статей "Нематериальные активы" показывается наличие нематериальных активов по остаточной стоимости (за исключением объектов нематериальных активов, по которым в соответствии с установленным порядком амортизация не начисляется).

Нематериальные активы приобретены организацией в процессе ее деятельности.

По группе статей "Основные средства" приводятся показатели по основным средствам, как действующим, так и находящимся на реконструкции, или в запасе по остаточной стоимости (за исключением объектов основных средств, по которым в соответствии с установленным порядком амортизация не начисляется). При начислении амортизационных отчислений организация руководствуется Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Положением по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 30.03.2001 г. N 26н. Результаты проведенной организацией, в соответствии с установленным порядком, до начала отчетного года переоценки по состоянию на первое число отчетного года объектов основных средств отражаются в бухгалтерском учете в январе месяце и учитываются в бухгалтерской отчетности при формировании данных на начало отчетного года.

По этой группе статей также показываются арендованные объекты основных средств, включенные в установленном порядке в состав основных средств.

По статье "Незавершенное строительство" предприятие показывает затраты на строительно-монтажные работы (осуществляемые как хозяйственным, так и подрядным способом), приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты.

Незавершенные капитальные вложения отражаются в бухгалтерском балансе по фактическим затратам для застройщика (инвестора).

В разделе "Оборотные активы по соответствующим статьям группы статей "Запасы" показываются остатки материально-производственных запасов, предназначенных для использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг, управленческих нужд организации (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), для продажи или перепродажи (готовая продукция, товары), а также других материальных ценностей. По указанной группе статей отражаются по соответствующим статьям затраты организации, числящиеся в незавершенном производстве, расходы будущих периодов.

Материально-производственные запасы отражаются в бухгалтерском балансе в оценке, предусмотренной Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, Положением по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов" ПБУ 5/98.

По статье "Готовая продукция и товары для перепродажи" группы статей "Запасы" показывается фактическая производственная себестоимость остатка продукции, прошедшей все стадии обработки, предусмотренные технологическим процессом. По статье отражается стоимость готовых изделий, приобретаемых организацией для комплектации своей готовой продукции и не включаемых в ее стоимость в соответствии с условиями договора с заказчиками.

Остаток товаров отражается в бухгалтерском балансе по стоимости их приобретения.

По группе статей "Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям" отражается сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным материально-производственным запасам, нематериальным активам, осуществленным капитальным вложением и т.п., работам и услугам, подлежащая отнесению в установленном порядке в следующих отчетных периодах в уменьшение сумм налога для перечисления в бюджет или на соответствующие источники ее покрытия.

По группе статей "Дебиторская задолженность" данные о дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, показываются раздельно. Дебиторская задолженность представляется как краткосрочная, если срок погашения ее не более 12 месяцев после «отчетной даты. Остальная дебиторская задолженность представляется как долгосрочная. При этом исчисление указанного срока осуществляется, начиная с первого числа календарного месяца, следующего за месяцем, в котором этот актив был принят к бухгалтерскому учету.

По статье "Покупатели и заказчики" группы статей отражается числящаяся на отчетную дату в бухгалтерском учете задолженность покупателей и заказчиков в сумме в соответствии с условиями договоров за проданные им товары, продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

По статье "Прочие дебиторы" группы статей показываются задолженность, включая по переплате по налогам, сборам и прочим платежам в бюджет, государственные внебюджетные фонды, задолженность работников организации по предоставленным им займам за счет средств организации, по возмещению материального ущерба организации и т.п.

По статье "Прочие дебиторы" группы статей также показываются задолженность за подотчетными лицами, задолженность по расчетам с поставщиками по недостачам товарно-материальных ценностей, обнаруженным при приемке, по расчетам с государственным и муниципальным органом, штрафы, пени, неустойки, признанные должником или по которым получены решения суда.

По группе статей "Денежные средства" по статьям "Касса", "Расчетные счета", показывается остаток денежных средств в кассе и на расчетных счетах в банках.

По группе статей "Прочие оборотные активы" показываются суммы, не нашедшие отражения по другим группам статей раздела "Оборотные активы" бухгалтерского баланса.

В разделе "Капитал и резервы" бухгалтерского баланса в группе статей "Уставный капитал" показывается в соответствии с учредительными документами величина уставного капитала организации. Увеличение и уменьшение уставного капитала, произведенные в соответствии с установленным порядком, отражаются в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.

В группе статей "Резервный капитал" отражается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, создаваемых организацией в соответствии с законодательством Российской Федерации или в соответствии с учредительными документами.

По статье "Целевые финансирование и поступления" организация отражает остатки сумм получаемых средств целевого финансирования (из бюджета, от других организаций и граждан). Данные об остатках средств целевого финансирования на начало отчетного периода по их видам и источникам, об их поступлениях и использовании в течение отчетного периода, остатках на конец отчетного периода коммерческими организациями приводятся в отчете об изменениях капитала после раздела "Изменение капитала".

В случае получения организацией активов безвозмездно, в том числе по договору дарения (основные средства, нематериальные активы, денежные средства и пр.), эти активы отражаются в бухгалтерском балансе аналогично порядку отражения средств целевого финансирования.

В разделе "Краткосрочные обязательства" отражаются суммы кредиторской задолженности, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

В бухгалтерском балансе сумма задолженности организации по полученным кредитам и займам отражается с учетом причитающихся на конец отчетного периода к уплате процентов.

В группе статей "Кредиторская задолженность":

по статье "Поставщики и подрядчики" показывается сумма задолженности поставщикам, подрядчикам за поступившие материальные ценности, выполненные работы, оказанные организации услуги;

по статье "Задолженность перед персоналом организации" показываются начисленные, но еще не выплаченные суммы оплаты труда, а по статье "Задолженность перед государственными внебюджетными фондами" отражается сумма задолженности по отчислениям на государственное социальное страхование, пенсионное обеспечение и медицинское страхование работников организации, а также в фонд занятости;

по статье "Задолженность перед бюджетом" показывается задолженность организации по расчетам с бюджетом по налогам, сборам, включая подоходный налог с работников;

по статье "Авансы полученные" показывается сумма полученных от сторонних организаций авансов по предстоящим расчетам по заключенным договорам;

по статье "Прочие кредиторы" показывается задолженность организации по расчетам, данные о которых не отражены по другим статьям группы "Кредиторская задолженность".

В группе статей "Прочие краткосрочные обязательства" показываются суммы краткосрочных обязательств, не нашедших отражения по другим группам статей раздела "Краткосрочные обязательства".

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а так же динамики этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности (табл. 4).

За два последние года значительно уменьшились запасы предприятия. За два последние года произошло увеличение основных средств, а счет выбытия устаревших, изношенных объектов.

Что касается пассива баланса, то, очевидно, что в 2004 году произошло уменьшение кредиторской задолженности, что положительно влияет на деятельность предприятия, которая может возникать в результате недостатка собственных оборотных средств, наличия сверхнормативных запасов, товаров и дебиторской задолженности.

Вертикальный анализ баланса, приведенный в таблице 4 показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ в относительных величинах сглаживает негативное влияние, в определенной степени, инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. В результате расчетов можно сделать вывод, что принципиальных изменений в балансе не произошло. Увеличение оборотных активов является положительной тенденцией, так как при условии роста денежных средств в расчетах, увеличивается ликвидность баланса, а следовательно идет эффективное производство и предприятие получает доход от своей производственной деятельности.

Что касается пассива баланса, то там наиболее высокий удельный вес занимает кредиторская задолженность, что не совсем благоприятно для предприятия. В ОАО «Калачевский хлебозавод» практически отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, следовательно, функционирующий капитал совпадает с величиной собственного оборотного капитала и их отсутствие способствует повышению деловой активности предприятия для обслуживания краткосрочных обязательств. Однако предприятию необходимо было бы использовать и долгосрочные заемные средства в своей деятельности при тенденции роста деловой активности.

Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния организации при помощи сравнительного аналитического баланса. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. Для проведения горизонтального и верти­кального анализа необходимо отдельные статьи баланса укрупнить.

В ходе горизонтального анализа рассчитываются абсолютные и относительные изме­нения величин статей баланса за анализируемые периоды.

При вертикальном анализе исчисляется удельный вес отдельных статей в валюте баланса. Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс (вертикальный и горизонтальный)

Статья

Абсолютные показатели

Относительные показатели

2003 г

2004 г

Изменение абсол., тыс.руб

(Горизонтальный анализ)

2003 г

%

(вертикальный анализ)

2004 г

%

(вертикальный анализ)

Изменение, %

(Гориз-ый анализ)

           1

2

3

4

5

6

7

    Актив

1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

0,00

5

5

0,00

0,004

0,004  

Основные средства

5128

5187

59

43,07

44,46

1,39  

Незавершенное строительство

440

336

-104

3,7

2,9

-0,8

Долгосрочные финансовые вложения

0,00

223

223

0,00

1,91

1,91   

Отложенные финансовые вложения

0,00

12

12

0,00

0,1

0,1  

Прочие внеоборотные активы

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Итого по разделу 1

5568

5763

195

46,77

49,37

2,6   

2. Оборотные активы

Запасы

2825

2178

-647

23,73

18,7

-5,03

НДС

372

334

-38

3,12

2,86

-0,26 

Дебиторская задолженность

2525

2509

-16

21,21

21,5

0,29

Денежные средства

615

883

268

5,17

7,57

2,4

Прочие оборотные активы

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Итого по разделу 2

6337

5904

-433

53,23

50,63

-2,6

 Всего активов

11905

11667

-238

100,0

100,0

0,00

Пассив

3. Капитал и резервы

Собственные акции

0,00

(235)

(235)

0,00

(2,01)

(2,01)

Добавочный капитал

2928

2928

0,00

24,6

25,1

0,5

Резервный капитал

150

150

0,00

1,26

1,28

0,02

Нераспределенная прибыль

5442

4971

-471

45,71

42,61

-3,1

Итого по разделу 3

9520

8814

-706

79,97

75,55

-4,42

4.Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Отложенные налоговые обязательств

0,00

95

95

0,00

0,81

0,81

Итого по разделу 4

0,00

95

95

0,00

0,81

0,81

5. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

500

1000

500

4,2

8,57

4,37

Кредиторская задолженность

1885

1758

-127

15,83

15,07

-0,76

Итого по разделу 5

2385

2758

373

20,03

23,64

3,61

Всего пассивов

11905

11667

-238

100%

100,0

0,00

БАЛАНС

11905

11667

-238

100,0

100,0

0,00

Структуру баланса можно считать хорошей. Так как темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов. Собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы прироста заемного капитала. В балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток отчетного года». Все это положительно влияет на ликвидность баланса, платежеспособность организации и на финансовые результаты деятельности.

Методика расчета представлена в приложении 6.

3.2. Анализ обеспеченности чистыми активами

Показатель чистых активов (ЧА) непосредственно на счетах бухгалтерского учета не формируется, в связи с чем в отчете об изменениях капитала приводится как справочный, т.е. для большинства российских организаций имеет директивное значение и определяется как разница между суммой активов принимаемых к расчету, и суммой пассивов принимаемых к расчету. Величина чистых активов организации равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризуют устойчивость финансового состояния организации. К активам участвующим в расчете, относятся денежное и неденежное имущество предприятия, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

Если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капитала, организация не имеет права выплаты дивидендов.

При оценке уровня обеспеченности чистыми активами рассчитываются следующие показатели:

- удельный вес чистых активов в стоимости имущества;

- коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала;

- коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала;

При оценке уровня обеспеченности чистыми активами целесообразно руководство­ваться следующими сложившимися критериями показателей:

- удельный вес чистых активов в стоимости имущества - не менее 0,5;

- коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала - > 1,0;

- коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала - более 0,8 

Таблица 5

Расчет стоимости чистых активов, тыс. руб.

Показатель

2003 г

2004 г

1. Нематериальные активы

0

5

2. Основные средства

5128

5187

3. Незавершенное строительство

440

336

4.Доходные вложения в материальные ценности

0

0

5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения

0

223

6. Отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы

0

12

7. Запасы

2825

2178

8. НДС

372

334

9. Дебиторская задолженность

2525

2509

10. Денежные средства

615

883

11.Прочие оборотные активы

0

0

12. Итого активы

11905

11667

13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

0

0

14. Отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства

0

95

15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

500

1000

16. Кредиторская задолженность

1885

1758

17. Задолженность участникам (учредителям) по выплатам доходов

0

0

18. Резервы предстоящих расходов

0

0

19. Прочие краткосрочные обязательства

0

0

20. Итого пассивы

2385

2853

21. Чистые активы

9520

8814

Представленный расчет показывает, что размер чистых активов ОАО «Калачевский хлебозавод» по сравнению с началом года уменьшился на 706 тыс. руб. и составил на 2004 г 8814 тыс. руб., но все равно покрывает уставный капитал.

Методика расчета представлена в приложении 7.

Таблица 6

Уровень обеспеченности чистыми активами

Показатель

2003 г

2004 г

1. Чистые активы, тыс. руб.

9520

8814

2. Уставный капитал, тыс. руб.

1000

1000

3. Собственный капитал (собственные ср.), тыс. руб.

9520

8814

4. Валюта баланса, тыс. руб.

11905

11667

5. Удельный вес чистых активов в стоимости имущества

0,8

0,75

6. Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала

9,52

8,81

7. Коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала

1

1

Анализ данных таблицы показал, что по результатам работы ОАО «Калачевский хлебозавод» имеет право выплаты дивидендов при наличии прибыли, о чем говорит коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала, т.к. чистые активы больше, чем уставный капитал значит, организация не подлежит ликвидации. Следует отметить, что, удельный вес чистых активов в стоимости имущества больше 0,5; коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала больше 1; коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала больше 0,8, что положительно складывается на финансовом положении организации.

Методика расчета представлена в приложении 8.

3.3           . Оценка состояния источников формирования материальных запасов

Обеспечение запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает лишь внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступает как следствие обеспеченности.

Таблица 7

Состояние источников формирования материальных запасов

Показатель

2003 г

2004 г

1. Материальные запасы, тыс. руб.

2825

2178

2. Собственные оборотные средства, тыс. руб.

3952

3051

3. Функционирующий капитал, тыс. руб.

3952

3146

4. Ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов, тыс. руб.

500

1000

5. Расчеты с кредиторами по товарным операциям, тыс. руб.

935

312

6. Общая сумма источников формирования материальных запасов, тыс. руб.

5387

4458

7. Отклонение суммы собственных оборотных средств от стоимости ма­териальных запасов, ± тыс. руб.

1127

873

8. Отклонение суммы функционирующего капитала от стоимости материальных запасов, ± тыс. руб.

1127

968

9. Отклонение общей суммы источников формирования материальных запасов от стоимости материальных запасов, ± тыс. руб.

2562

2280

Методика расчета представлена в приложении 9.

Анализ данных таблицы показал, что  ОАО «Калачевский хлебозавод» находится в устойчивом финансовом состоянии и формирование запасов производится за счет собственных источников финансирования.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, рассчитываемый в виде разницы между величинами источников средств и запасов.

Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.

Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютную  устойчивость  финансового  состояния.

Сос - Мз > 0, где

Сос – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)

Мз – материальные запасы

За 2003 г  3952 – 2825 = 1127 тыс. руб.

За 2004 г  3051 – 2178 = 873 тыс. руб.

Абсолютная устойчивость финансового состояния ОАО «Калачевский хлебозавод» показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.

2)   нормальную устойчивость финансового состояния, гарантирующую платежеспособность предприятия.

Сос - Мз < 0,             Фк – Мз > 0,   где

Фк – функционирующий капитал

Фе = Сос +До, где

До – долгосрочные обязательства.

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности деятельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

3)      неустойчивое   финансовое   состояние,   сопряженное   с

нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств.

Сос - Мз < 0,             Фк – Мз < 0,       Ио – Мз > 0,  где

Ио – общая сумма источников формирования материальных запасов

Ио = Фк + Бз + Рк,  где

Бз – ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов

Рк – расчеты с кредиторами по товарным операциям

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушениями финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижении доходности деятельности предприятия.

4)      кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды.

Сос –Мз < 0         Фк – Мз < 0,       Ио – Мз <  0

Кризисное финансовое состояние дополняется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Для углубленного исследования финансовой устойчивости предприятия привлекаются данные  Приложения  к  бухгалтерскому балансу (ф.  №5) и учетных регистров, на основании которых устанавливаются суммы неплатежей и выявляются их причины.

Анализ показал, что на предприятии ОАО «Калачевский хлебозавод» на 2003 г и на 2004 г показатели больше нуля, что означает абсолютную финансовую устойчивость.

3.4.Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Следует различать следующие категории: ликвидность баланса, ликвидность организации и платежеспособность организации. Связь, между которыми можно сравнить с многоэтажным домом, где все этажи равнозначны и один без другого не могут существовать, т.е. прослеживается причинно - следственная связь. Ликвидность баланса является основой (фундаментом) ликвидности организации и платежеспособности организации, т.е. если бухгалтерский баланс организации ликвиден, тогда и организация ликвидна и платежеспособна, и в свою очередь наоборот - если организация имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособной, следовательно она является ликвидной. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность и ликвидность организации.

В экономической литературе ликвидность средств (активов) определяется как способность их превращаться в денежные средства, а степень ликвидности средств скоростью превращения в денежные средства.

Ликвидность баланса (баланса платежеспособности) определяется как степень по­крытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса - показывает способность организации погашать все виды обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных), т.е. в ближайший период (текущий период) и на перспективу. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов).

Ликвидность организации достигается тем, что организация должна поддерживать определенное соотношение между сроками превращения текущих активов в денежные средства и сроками погашения текущих (краткосрочных) обязательств.

Платежеспособность организации - это способность организации своевременно и полностью рассчитываться по краткосрочным (текущим) обязательствам своими текущими (оборотными) активами, т.е. характеризует текущее состояние. Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости и термин «платежеспособности» несколько шире, так как он включает в себя не только и не столько способность погашать свои обязательства, сколько способность их своевременного и полного погаше­ния как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.

Страницы: 1, 2, 3, 4