Дослідження організаційно-економічного стану діяльності підприємства на зовнішніх ринках на прикладі відкритого акціонерного товариства "Міжнародний комерційний банк"

Дослідження організаційно-економічного стану діяльності підприємства на зовнішніх ринках на прикладі відкритого акціонерного товариства "Міжнародний комерційний банк"

Якщо Ви не бажаєте відкривати рахунок в Банку, МКБ пропонує Вам використовувати систему Western Union для здійснення переказів в країни далекого зарубіжжя та систему UNIstream для того, щоб отримувати та переказувати кошти по території СНД.

Для швидкого та зручного здійснення грошових переказів як у національній, так і в іноземній валютах ВАТ "МКБ" використовує систему Western Union. Швидко, якісно та надійно Ви зробите переказ своїх грошей до будь-якої країни світу через систему Western Union.

Відправлений переказ можна отримати через 15 хвилин. Переказуючи кошти за кордон, Ви залишатиметесь впевненими в їх своєчасному отриманні адресатом. Фізичні особи - резиденти можуть здійснювати за межі України такі перекази:

на користь фізичних осіб, які постійно або тимчасово проживають за кордоном, - суму, що не перевищує 300 доларів США, або еквівалент цієї суми в іншій іноземній валюті на місяць без підтвердних документів про родинні стосунки;

сплату податків, зборів, державного мита та інших обов'язкових платежів відповідно до законодавства іноземних країн;

оплату витрат за проведення тестів, іспитів та інші платежі, що пов'язані із зарахуванням фізичних осіб на навчання до навчальних закладів, що знаходяться за кордоном;

оплату участі в міжнародних симпозіумах, семінарах, конференціях, виставках, що відбуваються на території іноземних країн;

оплату за придбання літератури та передплатних видань, що видаються за кордоном.

Перекази на всі ці цілі, що здійснюються в сумі, яка не перевищує 300 доларів США, або еквіваленті цієї суми в іншій іноземній валюті при наявності відповідних підтвердних документів від юридичних осіб - нерезидентів

Іноземна валюта, що переказана в Україну на ім'я фізичної особи - резидента, може бути виплачена банком без відкриття поточного рахунку в іноземній валюті та установою в сумі, що не перевищує 3000 доларів США, або еквіваленті цієї суми в іншій іноземній валюті в один операційний день.

Фізичні особи - нерезиденти

Переказ іноземної валюти за межі України, без відкриття поточного рахунку в іноземній валюті, здійснюється у межах суми, що зазначена в підтвердних документах про джерела її походження, але не більше ніж 5000 доларів США, або еквівалент цієї суми в іншій іноземній валюті, в один операційний день.

Фізичні особи - нерезиденти можуть переказувати за межі України іноземну валюту:

ввезену, переказану, а також ту, яку переслали в Україну за установленим чинним законодавством України порядку;

зняту з власного поточного чи вкладного рахунку в іноземній валюті в банку за допомогою банківських платіжних карток, емітованих за кордоном;

одержану за іменними та дорожніми чеками через банк за установленим чинним законодавством України порядку;

одержану на території України як оплату праці, премії, призи, авторські гонорари, успадковані кошти.

Перекази іноземної валюти за межі України здійснюються при наявності документів, що підтверджують джерела походження іноземної валюти, зокрема таких:

митної декларації на ввезення готівкової іноземної валюти та/або

довідки банку про зняття іноземної валюти з власного поточного (вкладного) рахунку або з картрахунку в банку України та/або

довідки банку про одержання готівкової іноземної валюти за чеком або за переказом із-за кордону та/або

довідки про одержання заробітної плати, премії, призу, авторського гонорару, документа про одержання успадкованих коштів в іноземній валюті.

Іноземна валюта, що переказана в Україну на ім'я фізичної особи - нерезидента, може бути виплачена банком без відкриття поточного рахунку в іноземній валюті та установою в сумі, що не перевищує 10000 доларів США, або еквіваленті цієї суми в іншій іноземній валюті в один операційний день.

Здійснити переказ іноземної валюти за межі України без відкриття валютного рахунку Ви можете шляхом внесення готівкової іноземної валюти в банк та надання йому доручення на переказ цієї валюти. В документах на переказ Ви вказуєте мету переказу іноземної валюти.

Тарифи на переказ грошових коштів через систему Western Union наведені в таблиці Е.6 додатку Е.

МКБ одним з перших банків в Україні пропонує СИСТЕМУ UNIstream для отримання та здійснення грошових переказів в доларах США та євро в країни СНД, Балтії, Великобританію, Туреччину, Болгарію, Бельгію, Монголію, Китай, Румунію, Чехію, а також по Україні.

СИСТЕМА UNIstream має такі переваги:

UNIstream - дешевий та швидкий спосіб переказати гроші в країни СНД - час доставки від 10 хвилин після відправлення;

Комісія для відправника складає 1,3%2,5% від суми переказу залежно від країни отримувача;

Для отримувача переказу послуга БЕЗКОШТОВНА;

UNIstream діє в 65 країнах, включаючи в себе 2000 пунктів обслуговування в 500 містах країн СНД.

Для того, щоб здійснити переказ, необхідно при собі мати:

Паспорт або документ, що засвідчує особу.

Для громадян іноземних держав - додатково:

Митну декларацію про ввезення валюти або довідку банку про зняття валюти з рахунка відправника.

Home Banking

Автоматизована СИСТЕМА Bank Online "HomeBanking" для фізичних осіб (далі за текстом HomeBanking) - це програмно-технічний комплекс, що забезпечує можливість здійснювати роботу з Банком безпосередньо зі свого дому з використанням комп'ютерної техніки через мережу Internet. Використання HomeBanking схвалено Національним банком України.

Використовуючи HomeBanking, Клієнт має можливість у режимі реального часу:

підготувати, відкоригувати й роздрукувати платіжні документи в національній валюті;

відправити платіжні документи в Банк для обробки операціоністами;

здійснювати облік стану введених і відправлених у Банк документів;

одержувати з Банку за запитом виписки з особового рахунка;

оперативно контролювати поточний стан рахунка з урахуванням зовнішніх надходжень на нього;

робити наприкінці архівну копію дня оброблених документів і переглядати документи з архіву на необхідну дату;

обмінюватися з Банком нерегламентованими повідомленнями і завантажувати передані Банком файли, передавати файли і переглядати передані.

Особливості HomeBanking:

1. HomeBanking забезпечує багаторівневий захист інформації від несанкціонованого доступу за допомогою:

Наявності у Клієнта Ключової дискети, інформація на якій для кожного Клієнта є унікальною. Читання Ключової дискети доступно тільки програмою "HomeBanking".

Можливості надання кожному Клієнту індивідуального імені користувача і пароля, які він може змінити в будь-який час у Банку. Він відомий тільки Клієнту, що виключає підробку підпису.

Шифрування інформації, переданої в Банк за спеціальними алгоритмами.

Документування HomeBanking операцій по введенню, накладенню підпису та обміну інформацією з Банком. Програмно здійснюється контроль і виконується блокування роботи при виявленні несанкціонованого виконання операцій і режимів HomeBanking.

Використання алгоритму шифрування SSL, що встановлюється після з’єднання Клієнта з Банком (Internet) при обміні даними за протоколом https. Ключем до алгоритму шифрування є сертифікат, що генерується в Банку.

2. Клієнт має право працювати (брати виписки, формувати документи тощо) тільки з одним рахунком.

3. Для роботи в системі Клієнту достатньо мати одну Ключову дискету.

Таблиця 2.7 Тарифи головного офісу

2.3.2 SWOT аналіз можливостей та загроз бізнесу

SWOT - це акронім слів Strengts (сили), Weaknesses (слабості), Opportunities (сприятливі можливості) і Тhreats (погрози). Внутрішня обстановка фірми відбиває в основному в S і W, а зовнішня - в О и Т [33]. Методологія SWOTаналізу припускає, поперше, виявлення внутрішніх сильних і слабких сторін фірми, а також зовнішніх можливостей і погроз, і, подруге, установлення зв'язків між ними.

Можливості - визначаються як обставини, що сприяють розвиткові об'єкта. Погрози - це ситуації, у яких може бути нанесений збиток об'єктові, наприклад, може бути порушені його функціонування або він може позбавиться наявних переваг.

На підставі аналізу різних можливих сполучень сильних і слабких сторін з погрозами і можливостями формується проблемне поле досліджуваного об'єкта.

Проблемне поле - це сукупність проблем, що існують у досліджуємому об'єкті і навколишньому середовищі, у їхньому взаємозв'язку один з одним.

Наявність такої інформації - основа для визначення цілей (напрямків) розвитку і шляхів їхнього досягнення, формування стратегії розвитку.

Для стратегічної перспективи компанії особливо значимі сильні сторони, тому що вони є наріжними каменями стратегії і на них повинне будуватися досягнення конкурентних переваг. У той же час гарна стратегія вимагає втручання в слабкі сторони. Організаційна стратегія повинна бути добре пристосована до того, що потрібно зробити. Особливе значення має ідентифікація відмітних переваг компанії.

Це важливо для формування стратегії, тому що:

унікальні можливості дають фірмі шанс використовувати ринкові сприятливі обставини,

створюють конкурентні переваги на ринку,

потенційно можуть бути наріжними каменями стратегії.

Класичний SWOT-анализ припускає визначення сильних і слабких сторін у діяльності фірми, потенційних зовнішніх погроз і сприятливих можливостей і їхню оцінку в балах відносно среднеотраслевых показників або стосовно даних стратегічно важливих конкурентів. Класичним представленням інформації такого аналізу було складання таблиць сильних сторін у діяльності фірми (S), її слабких сторін (W), потенційних сприятливих можливостей (О) і зовнішніх погроз (Т) [56, 63, 72].

У ряді робіт, наприклад, [84, 85], викладається методика SWOTаналізу, основний упор у якій зроблений не на методи визначення й оцінку S, W, O і T, а на формулювання конкретних стратегій і заходів на основі S, W і з обліком O і T. Так, у [85] пропонується після визначення S, W, O, T перейти до складання матриці стратегій:

SO - заходи, які необхідно провести, щоб використовувати сильні сторони для збільшення можливостей компанії;

WO - заходи, які необхідно провести, переборюючи слабкі сторони і використовуючи представлені можливості;

ST - заходи, що використовують сильні сторони організації для запобігання погроз;

WT - заходи, що мінімізують слабкі сторони для запобігання погроз.

Далі відбувається добір і ранжирування заходів. Ясний недолік цієї методики - немає комплексності розгляду з оцінкою імовірності виникнення конкретних ситуацій (можливостей і погроз). Очевидно, що важливо не тільки визначити можливості і погрози, але і спробувати оцінити важливість обліку тієї або іншої погрози або можливості в стратегії фірми.

У таблиці 2.8 представлені результати SWOT аналізу для досліджуємого ВАТ „Міжнародний комерційний банк”.

Таблиця 2.8 Матриця SWOT - аналізу діяльності ВАТ „Міжнародний комерційний банк”

2.3.3 Матриця росту "Бостонської консультативної групи" та матриця привабливості ринку "Дженерал ЕлектрикМак Кінсі"

Стратегічна господарська одиниця СГО (strategic business unit - SBU) - це угруповання зон бізнесу, засноване на виділенні деяких стратегічно важливих елементів, загальних для всіх зон. Такі елементи можуть включати частково співпадаючий ряд конкурентів, відносно близькі стратегічні цілі, можливість єдиного стратегічного планування, загальні ключові фактори успіху, технологічні можливості. Піонером застосування понять СГО в бізнесі є фірма "Дженерал електрик", що згрупувала свої 190 напрямків у 43 СГО, а потім агрегировала їх у 6 секторів [86].

Управлінське значення концепції СГО полягає в тому, що вона дає можливість диверсифікованим компаніям раціоналізувати організацію різнорідних сфер бізнесу. СГО також допомагають зменшити складність підготовки стратегії корпорації і взаємодії сфер діяльності фірми в різних галузях.

Найбільш популярна процедура аналізу положення на ринку диверсифікованої - це побудова матриць портфеля СГО. Звичайно такі матриці будуються на основі пари стратегічно важливих перемінних, таких, як швидкість росту галузі, розміри ринку, довгострокова привабливість галузі, конкурентний статус і т.д. Такі двовимірні матриці відносно прості і дають чітку ринкову обстановку. Найбільше поширення одержали матриці БКГ (BCG - Bosfon Consulting Group) і "Дженерал Електрик".

Матриця БКГ (див. рис.2.20) містить чотири квадранти в координатах швидкість росту галузі - відносна частка ринку, контрольована фірмою. Кожна СГО визначається навкруги в цих координатах, причому площа кругу представляє обсяг продажів СГО або відносну частку СГО в продажах усієї фірми.

Рисунок 2.20. Матриця БКГ формування стратегії

Конкурентний статус фірми (КСФ) визначається ключовими факторами успіху в конкуренції по наступних основних напрямках:

стратегічні капіталовкладення (у виробничі потужності, у стратегію, у потенціал),

ефективність стратегії фірми,

ефективність її поточного потенціалу (по основних сферах її діяльності).

Побудована за результатами SWOT - аналізу матриця вибору цільових сегментів для банківських продуктів ВАТ “Міжнародний комерційний банк” на зовнішніх ринках наведена на рисунку 2.21.

Рисунок 2.22. Матриця "Дженерал Електрик" - McKinsey для банківських продуктів ВАТ “Міжнародний комерційний банк” на зовнішніх ринках

Таким чином, згідно аналізу структури доходності окремих груп операцій на зовнішніх ринках, для ВАТ "Міжнародний комерційний банк" найбільш привабливим є інвестиційне кредитування малих та середніх підприємств по лінії кредитів Европейського банку реконструкції та розвитку (ЕБРР). Також високий ступінь привабливості мають валютообмінні операції до яких доцільно долучити операції з банківськими металами. Середню ступінь привабливості має кредитування торгівельної експортно-імпортної діяльності підприємств, а низьку - надання гарантій платежів при здійсненні ЗЕД підприємствами.

2.4 Основні напрямки розвитку бізнесу ВАТ „Міжнародний комерційний банк” на зовнішніх ринках

Проведене маркетингове дослідження сильних та слабких позицій ВАТ „Міжнародного комерційного банку" по просуванню своїх банківських продуктів на зовнішніх ринках, показало:

1. Банк після останньої додаткової емісії акцій ВАТ у 2005 році має рівень власного статутного капіталу в євро - 7,22 млн. євро та рівень регулятивного капітала в євро - 9,13 млн. грн., що на мінімальному рівні задовільняє вимогам НБУ (рівень регулятивного капіталу для роботи на зовнішніх ринках повинен бути на менше 8,0 млн. євро).

2. Весь обсяг статутний капітал банку 44,1 млн. грн. імобілізований (вкладений) в основні засоби (залишкова балансова вартість яких дорівнює 43,68 млн. грн. станом на 01.01.2006 та 44,595 млн. грн. станом на 01.04.2006 року). Таким чином, рівень власного оборотного капіталу банка за рахунок капіталізованих фондів прибутку минулих років становить 17,68 млн. грн. станом на 01.01.2006 та 17,44 млн. грн. станом на 01.04.2006 року.

Але власний оборотний капітал банку також іммобілізований в довгострокових державних цінних паперах - 15,84 млн. грн. станом на 01.01.2006 року та 15,82 млн. грн. станом на 01.04 2006 року, а також у страховому запасі різниці між нарахованими витратами до сплати - 6,48 млн. грн. станом на 01.04.2006 та чистими нарахованими доходами до отримання - 5,33 млн. грн. станом на 01.04.2006 року.

Тобто, фактично у банка немає вільних власних оборотних коштів для проведення самостійних операцій на зовнішніх міжнародних фінансових ринках, як на його валютному сегменті, так і на його платіжному сегменті.

Таким чином, джерелом операцій банку на зовнішньоекономічних ринках можуть бути тільки залучені кошти клієнтів чи інших банків, як вітчизняних так і закордонних. Однак, оскільки основою ресурсної бази ВАТ “МКБ” є залучені строкові вклади фізичних осіб (50,6%), використання коштів клієнтів в міжнародних операціях різко обмежене, оскільки на коррахунки в іноземних банках валюта строкових вкладів не надходить, а використовується банком для проведення готівкових валютообмінних операцій на території України.

3. Враховуючи вищенаведене, найбільш привабливим сегментом ринку для банка на міжнародних фінансових ринках є залучення валютних ресурсів закордонних банків та інвестиційне кредитування малих та середніх підприємств в Україні за рахунок залучених валютних кредитів, в основному, по програмі цільового кредитування Европейського банку реконструкції та розвитку (ЕБРР) для України.

4. Економічна доцільність та можливість залучення еврокредитів банком, як відкритим акціонерним товариством, виникає внаслідок можливості використання акцій ВАТ, як цінних паперів вторинного ринку в якості застави в ЕБРР.

Оскільки досліджений рівень доходності акцій за результатами 2005 року становить ROE = 6,3%, а статутний капітал іммобілізований в основних засобах і, відповідно, акції МКБ мають природу іпотечних цінних паперів, для ЕБРР це є достатнім рівнем дохідності та забезпеченості цінних паперів, які можуть бути використані в якості застави, а ліміт максимального обсягу лінії кредитування встановлюється на рівні 70% від обсягу акцій в заставі, тобто на рівні 5 млн. євро.

3. Враховуючи різницю рівнів плати за залучені еврокредити - 5,7 - 6,0% на рік та рівень відсотків внутрішнього кредитування 2022% річних в Україні, ВАТ „Міжнародний комерційний банк” має можливість отримати свою частину чистого прибутку на рівні 7 - 9% від суми кредиту в рік.

Таким чином, використовуючи акції ВАТ, як титул власності, банк може залучити під ці цінні папери низькопроцентні ресурси на міжнародному ринку банківського кредитування, тобто тимчасово рефінансувати кошти статутного капіталу, вкладені в основні фонди банку. Слід відмітити, що застосування акцій ВАТ в якості застави потребує домовленостей керівництва банка з власниками акцій та сплати їм додаткових комісійних, окрім дивідендів. З іншого боку сплата власникам акцій додаткових комісійних за централізовану заставу їх акцій піднімає інвестиційну привабливість акцій ВАТ “МКБ”.

Висновки розділу 2

Досліджуємий у дипломній роботі ВАТ “Міжнародний комерційний банк” (м. Київ) у листопаді 2005 року завершив підписку на акції восьмої емісії в обсязі 9,06 млн. грн., що дозволило станом на 01.01.2006 року збільшити статутний капітал банку до 44,1 млн. грн.

Як показав аналіз рейтингових місць ВАТ “Міжнародний комерційний банк” у банківській системі України, станом на 01.01.2006 року банк має наступні характеристики:

1. Обсяг активів балансу - 466,81 млн. грн. (62 місце), що становить 0,237% від сумарних активів банківської системи України.

2. Обсяг кредитно-інвестиційного портфелю - 348,13 млн. грн. (64 місце).

3. Обсяг власного капіталу - 57,517 млн. грн. (87 місце).

4. Обсяг депозитів фізичних осіб - 255,787 млн. грн. (40 місце).

5. Обсяг депозитів юридичних осіб - 123,453 млн. грн. (76 місце).

6. Фінансовий результат (прибуток 2005 року) - 2,794 млн. грн. (82 місце).

7. Обсяг статутного капіталу (капітал 1 рівня) - 7,385 млн. євро (87 місце), що перевищує мінімальне нормативне значення загального регулятивного капіталу (капітал 1+2 рівня) - 7,0 млн. євро, встановлене НБУ станом на 01.01.2006 року.

8. Рентабельність активів - 0,339%, що в 2,5 рази нижче середнього рівня (1,07%) рентабельності активів банків в банківській системі України.

9. Рентабельність капіталу - 6,336%, що на 24% нижче середнього рівня (8,43%) рентабельності власного капіталу банків в банківській системі України.

За класифікацією Національного банку України ВАТ “Міжнародний комерційний банк” відноситься до 4 групи банків, в які входять банки з активами рейтинга від 55 до 156, тобто з обсягами активів балансу, меншими 550 млн. грн. В 4 групі малих банків (в яку входять практично 100 банків України) ВАТ “Міжнародний комерційний банк” займає 67 місця.

За класифікацією CAMEL Національного банку України по показникам фінансових результатів діяльності у 2005 році ВАТ “Міжнародний комерційний банк” відноситься до низькорентабельних банків, у яких рентабельність активів ROA нижче порогу достатньої рентабельності в 1% (фактично - 0,823% за 2005 рік), а рентабельність власного капіталу ROE нижче порогу достатньої рентабельності у 10% (фактично - 6,336% за 2005 рік). У 1 кварталі 2006 року показники ROA та ROE ще знизились, тобто у банка є проблеми з підвищенням фактичної рентабельності роботи.

Для аналіза причин низькорентабельної роботи банку в дипломному проекті проведений порівняльний аналіз його основних структурних характеристик з аналогами в банку - лідері ВАТ “Укрексімбанк" та усередненим банком банківської системи України.

Як показали результати порівняльного аналізу ресурсна база ВАТ „МКБ” сформована переважно з „дорогих” строкових депозитів фізичних та юридичних осіб (у сумі 67,3% пасивів), в той час як ресурсна база лідера АКБ „Укрексімбанка” має тільки 28,7% пасивів, сформованих за рахунок „дорогих” ресурсів. В той же час основа ресурсної бази АКБ „Укрексімбанка” - міжбанківські кредити перемінної ринкової вартості (34,3% пасивів) практично відсутня в ВАТ „МКБ” - 4,4%.

Як показали результати порівняльного аналізу доходів та витрат, реалізація політики підвищення процентної частки комісійних доходів та доходів від торгівельної діяльності на фоні політики підвищеного рівня витрат на розвиток інфраструктури та стимулювання персоналу банку привела к низьким порівняльним показникам рентабельності роботи ВАТ “МКБ”:

рівень рентабельності активів у 2005 році становить 0,8%, що нижче рівня рентабельності активів в середньому банку банківської системи України (1,35%) та значно нижче рівня рентабельності активів в АКБ “Укрексімбанк" (4,26%);

рівень рентабельності статутного капіталу у 2005 році становить 6,3%, що нижче рівня рентабельності статутного капіталу в середньому банку банківської системи України (13,4%) та значно нижче рівня рентабельності статутного капіталу в АКБ “Укрексімбанк" (48,0%);

Згідно аналізу структури доходності окремих груп операцій на зовнішніх ринках, для ВАТ "Міжнародний комерційний банк" найбільш привабливим є інвестиційне кредитування малих та середніх підприємств по лінії кредитів Европейського банку реконструкції та розвитку (ЕБРР). Також високий ступінь привабливості мають валютообмінні операції до яких доцільно долучити операції з банківськими металами. Середню ступінь привабливості має кредитування торгівельної експортно-імпортної діяльності підприємств, а низьку - надання гарантій платежів при здійсненні ЗЕД підприємствами.

Проведене маркетингове дослідження сильних та слабких позицій ВАТ „Міжнародного комерційного банку" показало:

1. Банк після останньої додаткової емісії акцій ВАТ у 2005 році має рівень власного статутного капіталу в євро - 7,22 млн. євро та рівень регулятивного капітала в євро - 9,13 млн. грн., що на мінімальному рівні задовільняє вимогам НБУ (рівень регулятивного капіталу для роботи на зовнішніх ринках повинен бути на менше 8,0 млн. євро).

2. Весь обсяг статутний капітал банку 44,1 млн. грн. іммобілізований (вкладений) в основні засоби (залишкова балансова вартість яких дорівнює 43,68 млн. грн. станом на 01.01.2006 та 44,595 млн. грн. станом на 01.04.2006 року). Таким чином, рівень власного оборотного капіталу банка за рахунок капіталізованих фондів прибутку минулих років становить 17,68 млн. грн. станом на 01.01.2006 та 17,44 млн. грн. станом на 01.04.2006 року.

Але власний оборотний капітал банку також іммобілізований в довгострокових державних цінних паперах - 15,84 млн. грн. станом на 01.01.2006 року та 15,82 млн. грн. станом на 01.04 2006 року, а також у страховому запасі різниці між нарахованими витратами до сплати - 6,48 млн. грн. станом на 01.04.2006 та чистими нарахованими доходами до отримання - 5,33 млн. грн. станом на 01.04.2006 року.

Тобто, фактично у банка немає вільних власних оборотних коштів для проведення самостійних операцій на зовнішніх міжнародних фінансових ринках.

Оскільки основою ресурсної бази ВАТ “МКБ” є залучені строкові вклади фізичних осіб (50,6%), використання коштів клієнтів в міжнародних операціях також різко обмежене, оскільки на коррахунки в іноземних банках валюта строкових вкладів не надходить, а використовується банком для проведення готівкових валютообмінних операцій на території України.

3. Враховуючи вищенаведене, найбільш привабливим сегментом ринку для банка на міжнародних фінансових ринках є залучення валютних ресурсів закордонних банків та інвестиційне кредитування малих та середніх підприємств в Україні за рахунок залучених валютних кредитів, в основному, по програмі цільового кредитування Европейського банку реконструкції та розвитку (ЕБРР) для України.

4. Економічна доцільність та можливість залучення еврокредитів банком, як відкритим акціонерним товариством, виникає внаслідок можливості використання акцій ВАТ, як цінних паперів вторинного ринку в якості застави в ЕБРР.

Оскільки досліджений рівень доходності акцій за результатами 2005 року становить ROE = 6,3%, а статутний капітал іммобілізований в основних засобах і, відповідно, акції МКБ мають природу іпотечних цінних паперів, для ЕБРР це є достатнім рівнем дохідності та забезпеченості цінних паперів, які можуть бути використані в якості застави, а ліміт максимального обсягу лінії кредитування встановлюється на рівні 70% від обсягу акцій в заставі, тобто на рівні 5 млн. євро.

3. Враховуючи різницю рівнів плати за залучені еврокредити - 5,7 - 6,0% на рік та рівень відсотків внутрішнього кредитування 2022% річних в Україні, ВАТ „Міжнародний комерційний банк” має можливість отримати свою частину чистого прибутку на рівні 7 - 9% від суми кредиту в рік.

Таким чином, використовуючи акції ВАТ, як титул власності, банк може залучити під ці цінні папери низькопроцентні ресурси на міжнародному ринку банківського кредитування, тобто тимчасово рефінансувати кошти статутного капіталу, вкладені в основні фонди банку.

Розділ 3. Формування та оцінка ефективності стратегії розвитку діяльності ват „Міжнародний комерційний банк” на зовнішніх ринках

3.1 Математична модель впливу залучених ресурсів програм ЕБРР на зниження вартості ресурсної бази та підвищення рентабельності роботи банку

На основі виконаного стратегічного маркетингового аналізу привабливості та доходності операцій (див. розділи 2.3,2.4) в якості концентрованого цільового сегменту зовнішніх фінансових ринків (“ніші”) для банківських продуктів ВАТ “Міжнародний комерційний банк” в дипломному проекті обгрунтовується доцільність та економічна ефективність банківського продукту (послуги) - “КРЕДИТНА ЛІНІЯ ЄБРР ДЛЯ МАЛИХ ТА СЕРЕДНІХ ПІДПРИЄМТВ (МСП2) ".

Пропонуємий банківський продукт (послуга) передбачає залучення ВАТ “Міжнародний комерційний банк” на зовнішніх фінансових ринках кредитів під ставку LIBOR у Європейського банку реконструкції та розвитку та надання залучених кредитних коштів вітчизняним підприємствам на умовах захисту ними бізнес-плану кредитуємого проекту розвитку підприємництва в Україні.

Кредит надається в доларах США. Розмір кредиту, який Банк може надати підприємству, не може бути меншим, ніж 125 тисяч доларів США, та перевищувати 1 600 тисяч доларів США. Обмеження в сумі 1 600 тисяч доларів США існує також для групи підприємств, пов’язаних спільною участю у капіталі. Фінансування здійснюється шляхом:

короткострокового кредитування на поповнення обігових коштів (на строк до 12 місяців);

довгострокового кредитування здійснення інвестиційних заходів (на строк до 5 років);

фінансування лізингових операцій.

Погашення заборгованості за кредитом здійснюється після закінчення пільгового періоду. Максимально можлива відстрочка виплати суми основного боргу (пільговий період) становить:

6 місяців - для кредитів на поповнення обігових коштів;

18 місяців - для довгострокових кредитів, які надаються для здійснення інвестиційної складової проекту.

Відсотки за користування кредитом сплачуються у валюті кредиту щомісячно, починаючи з дати отримання кредиту. Відсоткова ставка за користування кредитом для здійснення проекту орієнтовно становить 10% річних. Відсоткова ставка залежить від:

поточного фінансового стану підприємства;

ризиків здійснення проекту;

ходу здійснення проекту;

ринкової кон’юнктури.

Для покриття витрат на підготовку проекту позичальник сплачує Банку разову комісію (плата за управління кредитом та обслуговування позичкового рахунку). Розмір комісії становить 0,75% - 5% від суми кредиту, що надається.

Щомісячно стягується плата за зобов’язання, яка становить 0.5% - 2% річних від суми невикористаної частини кредиту (кредитної лінії).

Загальна вартість кредитних коштів (з урахуванням комісій, страхування тощо) не буде перевищувати 13% - 14% річних.

В дипломній роботі розроблений один з можливих комплексних підходів до побудови системи прогнозування ефективності залучення кредитів ЕБРР при покращання діяльності банківської установи, побудований на цільовій функції - нормативна дивідендна дохідність статутного капіталу.

Основні умови, прийняті при побудові алгоритму:

Дивідендна доходність статутного фонду (річна ставка дивідендів на номінал акції) повинна бути не менше альтернативної ринкової вартості капіталу інвестора, в якості якої приймається депозитна ставка для юридичних осіб.

Частина балансового капіталу банку, вкладена в необоротні активи основних засобів, не заробляє доходи.

Активи у вигляді готівкових коштів в касі банку та коштів на кореспондентському рахунку в НБУ - не заробляють доходів, а є технологічними інструментами платіжних систем.

Стійке управління роботою банку встановлюється за наступним алгоритмом розділення центрів відповідальності за грошові потоки та банківські операції:

дивідендна дохідність статутного капіталу (дохідність власників банку - акціонерів) забезпечується основною процентною операційною діяльністю банка;

джерелом витрат на обслуговування діяльності інфраструктури банку, оплати персоналу, витрат на банківські процеси та процеси розвитку і модернізації банку є:

а) різниця доходів та витрат від комісійних операцій банку;

б) різниця доходів та витрат від торгівлі цінними паперами;

в) різниця доходів та витрат від валютообмінних операцій;

г) різниця доходів та витрат від консультаційних операцій;

д) різниця доходів та витрат від операцій гарантій та поручительств;

е) різниця доходів та витрат від небанківських операцій;

ж) різниця доходів та витрат від експлуатації платіжної системи на

базі пластикових карток;

з) різниця доходів та витрат від вкладення коштів в статутні фонди

асоційованих та дочірніх підприємств;

Операційний дохід банку від експлуатації ризикових активів по пропонуємій моделі розраховується як:

(3.1)

де -  - суми кредитів, наданих і-тому клієнту-юридичній особі (і=1,…,N), та загальна сума кредитів, наданих юридичним особам;

 - процентна ставка кредиту, наданому і-тому клієнту - юридичній особі;

 - загальна сума резервів, створених банком за рахунок частки прибутку, для зменшення ризику неповернення кредитів юридичними особами;

 - суми кредитів, наданих і-тому клієнту-фізичній особі (і=1,…,N), та загальна сума кредитів, наданих фізичним особам;

 - процентна ставка кредиту, наданому і-тому клієнту - фізичній особі;

 - загальна сума резервів, створених банком за рахунок частки прибутку, для зменшення ризику неповернення кредитів фізичними особами;

 - суми кредитів, наданих і-тому клієнту банку (і=1,…,N), та загальна сума кредитів, наданих банкам;

 - процентна ставка кредиту, наданому і-тому клієнту - банку;

 - загальна сума резервів, створених банком за рахунок частки прибутку, для зменшення ризику неповернення кредитів банками;

 - сума активів, вкладених в і-тий вид державного цінного паперу (і=1,…,N), та загальна сума активів, вкладених в державні цінні папери;

 - доходна ставка ітого державного цінного паперу;

 - загальна сума резервів, створених банком за рахунок частки прибутку, для зменшення ризику неотримання активів, вкладених в державні цінні папери;

 - сума активів, вкладених в і-тий вид комерційного цінного паперу (і=1,…,N), та загальна сума активів, вкладених в комерційні цінні папери;

 - доходна ставка і-того комерційного цінного паперу;

 - загальна сума резервів, створених банком за рахунок частки прибутку, для зменшення ризику неотримання активів, вкладених в комерційні цінні папери;

 - частка нарахованих та неотриманих доходів від експлуатації всіх видів ризикових активів (еквівалентна дебіторській за боргованості за доходами);

 - загальна сума резервів, створених за рахунок частки прибутку для зменшення ризику неотримання сумнівних та прострочених доходів;

 - активи, які вкладені в дебіторську заборгованість за сумами операцій;

 - загальна сума резервів, створених за рахунок частки прибутку для зменшення ризику неотримання сумнівних та прострочених сум дебіторської заборгованості;

Операційні витрати банку від експлуатації платних залучених коштів по пропонуємій моделі розраховуються як:

де  - поточні та строкові депозитні кошти юридичних осіб, залучених банком;

 - процентні ставки сплати банком коштів за користування залученими коштами юридичних осіб;

 - поточні та строкові депозитні кошти фізичних осіб, залучених банком;

 - процентні ставки сплати банком коштів за користування залученими коштами фізичних осіб;

 - поточні та депозитні кошти інших банків, залучені банком;

 - процентні ставки сплати банком коштів за користування залученими коштами інших банків;

 - кошти рефінансування з боку НБУ та процентні ставки сплати за кошти рефінансування;

 - залучені кошти міжнародних фінансових організацій та процентні ставки сплати за кошти;

 - кошти субординованого боргу інвесторів та процентні ставки сплати за залучені кошти субординованого боргу;

 - залучені кошти від емісії власних цінних паперів та процентні ставки сплати за залучені кошти цінних паперів;

Операційна дивідендна дохідність статутного капіталу розраховується як:

 (3.3)

де Kdiv - норматив розподілу чистого прибутку на виплату дивідендів

(приймається на акціонерних зборах в діапазоні 0,1 - 0,7);

STKAP - статутний капітал;

STPRIB - ставка податку на балансовий прибуток (25%);

3.2 Оцінка економічного ефекту розширення міжнародного кредитування по лінії ЕБРР на підвищення рентабельності роботи ВАТ “Міжнародний комерційний банк"

Оцінка економічного впливу (ефекту) розширення міжнародного кредитування по лінії ЕБРР на підвищення рентабельності роботи банку може бути проведена за допомогою розрахунково-аналітичної моделі розділу 3.1 та побудови економетричної моделі за фактичними даними діяльності банку. Суть моделі в наступному - про розширенні залишків залучених коштів міжнародних фінансових організацій від ЕБРР комерційний банк “відносно дешеву” ресурсну базу, яка значно вигідніше, ніж ресурси міжбанківського ринку України.

Під економетричною моделлю розуміють рівняння регресії, яке встановлює кількісне співвідношення між дивідендною доходністю статутного капіталу банка і відсотковою часткою залишків залучених коштів міжнародних фінансових організацій. Аналіз формування дивідендної доходності статутного капіталу банка за допомогою економетричних методів включає [64]: з’ясування чинників, що можуть впливати на розмір доходів; формування масиву статистичної інформації; знаходження регресійних залежностей (побудова регресійних моделей); економічна інтерпретація моделей і практичне використання.

В табл.3.1 наведені вихідні дані статистичних спостережень по ВАТ „Міжнародний комерційний банк” для виявлення впливу структури залучених ресурсів фізичних осіб на дивідендний рівень доходності статутного капіталу банку.

В якості вхідних параметрів дослідження Х1, Х2, Х3, Х4, Х5 застосовуються:

Х1 - Процентна частка залучених кредитів ЕБРР в загальному обсязі залучених коштів,%;

Х2 - Процентна частка кошів на поточних рахунках фізичних осіб в загальному обсязі залучених коштів,%;

Х3 - Процентна частка строкових депозитів фізичних осіб в загальному обсязі залучених коштів,%;

Х4 - Процентна частка кошів на поточних рахунках юридичних осіб в загальному обсязі залучених коштів,%;

Х5 - Процентна частка строкових депозитів юридичних осіб в загальному обсязі залучених коштів,%;

В якості вихідної функції Y досліджується параметр:

Y - Дивідендна доходність статутного капіталу,%

При цьому в діапазоні Х1<6,5% - в табл.3.1 наведені реальні рівні дивідендної доходності статутного капітала ВАТ “МКБ” для реального залучення кредитів ЕБРР в період часу 2003 рік - 1 квартал 2006 року, в діапазоні Х1>7,0% в табл.3.1 наведені розрахункові дані, отримані моделюванням підвищення залишків на рахунках залучених коштів ЕБРР за рахунок зменшення строкових депозитів юридичних осіб та при інших незмінних параметрах ресурсної бази.

На основі наведених даних спостережень будуються лінійна одновимірні Y=f (X1) та багатовимірні Y=f (X1,X2,X3, Х, Х5) регресійні моделі, які встановлюють залежність доходності статутного капіталу банку  від суми показників статей залученого платного капіталу ресурсів , (, n - кількість періодів, що розглядаються) в ітий період [65].

Одновимірна лінійна регресійна модель представляється як:

, (3.1)

де  - постійна складова доходу  (початок відліку);

 - коефіцієнт регресії;

 - відхилення фактичних значень доходу  від оцінки (математичного сподівання)  середньої величини доходу в ітий період.

Таблиця 3.1

Вихідні дані для економетричного моделювання

Існують різні способи оцінювання параметрів регресії. Найпростішим, найуніверсальнішим є метод найменших квадратів [65]. За цим методом параметри визначаються виходячи з умови, що найкраще наближення, яке мають забезпечувати параметри регресії, досягається, коли сума квадратів різниць  між фактичними значеннями доходу та його оцінками є мінімальною, що можна записати як

. (3.2)

Відмітимо, що залишкова варіація (3.1) є функціоналом  від параметрів регресійного рівняння:

 (3.3)

За методом найменших квадратів параметри регресії  і  є розв’язком системи двох нормальних рівнянь [65]:

, (3.4)

.

Розв’язок цієї системи має вигляд:

, (3.5)

.

Середньоквадратична помилка регресії, знаходиться за формулою

, (3.6)

Коефіцієнт детермінації для даної моделі

 (3.7)

повинен дорівнювати: >0,75 - сильний кореляційний зв’зок, 0,36>>0,75 - кореляційний зв’язок середньої щільності; <0,36 - кореляційній зв’язок низької щільності [89].

На рис.3.2 наведені результати регресійних розрахунків лінійної одновимірної моделі Y=f (X1), виконані за допомогою стандартних функцій “електронних таблиць" EXCEL2000. Лінійне рівняння регресії описує статистичний процес:

Рівняння лінійної регресії Y = 1,5791*X1 + 22,435

Коефіцієнт детермінації R2 дорівнює 0,5453.

Сила зв’язка - середньої щільності (більше 0,36 та менша 0,75).

Напрямок зв’язку - прямий.

Фізичний зміст величини коефіцієнта детермінації R2: вона показує, яку долю загальної дисперсії пояснює наше рівняння регресії. Коефіцієнт детермінації використовується для порівняння якості конкуруючих регресійних моделей, кожна з якої значуща.

Таким чином, підвищення на 1% залишків на рахунках залучених єврокредитів ЕБРР відносно загальної ресурсної бази приводить до підняття на 1,58% значення операційної рентабельності статутного капіталу банку.

Рис.3.2 Регресійно-кореляційна залежність дивідендної доходності статутного капіталу банка від процентної частки коштів ЕБРР на рахунках залучених коштів банка

Перевірку значущості регресійного рівня здійснюють за критерієм Фішера F. Якщо величина F буде більше Fтабл, то ми вважаємо, що наше рівняння значуще. Як видно з даних розрахунків (табл.3.2), проведених за допомогою “електронних таблиць" EXCEL2000, фактичне значення критерія Фішера для одновимірної вибірки з n1=14 величин становить 16,79. Згідно з таблицями критичних значень критерія Фішера для лінійної вибірки з n1=14 величин табличне значення Fтабл = 4,60 [65]. Таким чином, отримана регресійна залежність є значущою.

Таблиця 3.2

Результати розрахунків одновимірної регресійної залежності за допомогою стандартного програмного забезпечення “електронних таблиць" EXCEL2000

Лінійна багатовимірна модель (ЛБМ) Y=f (X1,X2,X3,X4,X5) має такий вигляд

y=β0+ β1x1+ … + βpxp (3.8)

y - залежна змінна - ендогенна змінна

x1, x2…xp - залежні змінні - екзогенні змінні.

У зв’язку з тим, що економетрична модель обов’язково має випадкову помилку, модель (3.8) переписується у вигляді (3.9)

y=β0+ β1x1+ … + βpxp+ε (3.9)

де ε - випадкова помилка або перешкода.

Якщо після необхідних обчислень визначені чисельні значення коефіцієнтів β, то кажуть, що ми отримали оцінку коефіцієнтів моделі: , тобто оцінкою коефіцієнта β є його чисельне значення b=.

Якщо замінити у виразі (3.8) коефіцієнти моделі оцінками, то ми отримаємо такий вираз

 (3.10)

Основними передумовами використання моделі (3.83.10), а такі моделі ще називаються регресійними багатовимірними моделями, є такі:

M (ε) =0 математичне сподівання перешкоди равно 0;

перешкода взаємонезалежна із змінними cov (xi,) =0

для 2х визначень перешкоди коефіцієнтів коваріації між ними також дорівнює 0 - cov

перешкода ε нормально розподілена величина з параметрами (0;

1)

ε=N (ε, 0;

1)

від виміру до виміру дисперсія перешкоди не змінюється

П’ята властивість. носить спеціальну назву: гомоскедастичність (однорідність). Якщо умова 5) не виконана, то кажуть, що дисперсія має властивість гетероскедастичності.

Чисельний аналіз регресійної моделі починають з того, що визначають значення регресійних коефіцієнтів β1... βр та коефіцієнтів β0, який має спеціальну назву - вільний член.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5