Учет и анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия



РУБРИКИ	Учет и анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия	РЕКЛАМА

Главная

Зоология

Инвестиции

Информатика

Искусство и культура

Исторические личности

Безопасность жизнедеятельности

Бизнес-план

Биология

Бухучет управленчучет

Водоснабжение водоотведение

Военная кафедра

География экономическая география

Законодательство и право

Здоровье

Земельное право

Иностранные языки лингвистика

ПОИСК

Учет и анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Глава 4

АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИХ ФИНАНСОВО - ЭКОНОМИЧЕСКОЕ

ОСТАНКИНСКОГО ЗАВОДА БАРАНОЧНЫХ ИЗДЕЛИЙ

4.1. ОТРАЖЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ

Финансовый результат - конечный экономический итог хозяйственной деятельности предприятия, выраженный в форме прибыли. Прибыль - важнейший показатель, характеризующий деятельность всего коллектива предприятия.

На прмышленных предприятиях прибыль образуется главным образом в процессе реализации продукции как разница между выручкой от реализации продукции и полной фактической себестоимостью данной реализованной продукции и суммой НДС и акциза (если продукция предприятия является подакцизной). Следовательно, в основе хозрасчетной деятельности предприятия лежит прибыль. Она выполняет две важнейшие функции:

1) характеризует конечные финансовые результаты деятельности предприятия, размер его денежных накоплений. Величина прибыли зависит: от объема реализованно й продукции, от качества продукции (поощрительные надбавки), от рационального и эффективного использования основных фондов, материальных и трудовых ресурсов (снижение себестоимости), от качества работы предприятия (выполнение обязательств перед поставщиками, покупателями, банком);

2) прибыль является главным источником финансирования затрат на производственное и социальное развитие предприятия, а платежи в бюджет из прибыли - важнейшим элементом доходов государственного бюджета.

Это значит, что доходы предприятия должны удовлетворять не только его финансовые потребности, но и потребности государства на финансирование общественных фондов потребления, развитие науки, здравоохранения, образования, обороны страны.

Используется прибыль через заранее установленные ставки, благодаря чему и возникают финансовые отношения предприятия:

1) с бюджетом;

2) с учредителями.

В результате производственно-хозяйственной деятельности предприятие получает также внереализационные доходы и несет потери, уменьшающие или увеличивающие прибыль.

К внереализационным доходам, потерям и расхода, не включаемымв себестоимость продукции, относятся прибыль от эксплуатации жилищно - коммунального хозяйства, убытки от списания долгов за безнадежностью и истечением сроков исковой давности, убытки от стихийных бедствий и др.
Таким образом, финансовый результат предприятия делится на реализационный и внереализационный.

Реализационный финансовый результат планируется и учитывается на счете
46 “Реализация продукции” по направлениям реализации, видам или группам реализуемой продукции и т.п. В последующем реализвционный финансовый результат перечисляется со счета 46 на счет 80 “Прибыли и убытки”.

Внереализационные доходы и потери учитываются непосредственно на счете
80. По мере возникновения они записываются в дебет или кредит этого счета в корреспонденции со счетами 51, 76, 29 и др. При этом аналитический учет внереализационных доходов и потерь организуется по статьям, установленным отчетностью.

Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия учитываются на активно-пассивном счете 80. По дебету счета записываются убытки и потери, по кредиту - прибыль и доходы. Сальдо как разница между суммами оборотов может быть дебетовым (конечный финансовый результат - убыток) или кредитовым (чистая прибыль). В балансе сальдо записывается в актив (убыток) или в пассив (прибыль).

Синтетический и аналитический учет по счету 80 осуществляется в журнале-ордере №15. Основанием для заполнения этого журнала служат справки бухгалтерии, банковский выписки с расчетного и других счетов и др.

Обороты по дебету и кредиту счета 80 в журнале ордере №15 записываются как за отчетный месяц, так и с начала года нарастающим итогом в разрезе статей аналитического учета. По окончании квартала и года показатели журнала-ордера служат основанием для заполнения формы годового или квартального отчета. В течение отчетного года предприятия используют прибыль на различные цели, что и называется отвлечением средств.
Отвлеченные средства не участвуют в основной хозяйственной деятельности предприятия. Через отвлеченные средства предприятие выполняет свои обязательства перед бюджетом, банком, вышестоящими органами, рабочими и служащими; производит реконструкцию и обновление основных средств; ведет жилищное строительство, строительство детских учреждений и др.

Независимо от формы собственности предприятия платят налог на прибыль.
Останкинский завод бараночных изделий, как предприятие хлебной отрасли, освобожден от уплаты налога в местный бюджет, и платит с прибыли только федеральный налог.

Подлежит обложению налогом прибыль, полученная от реализации продукции, работ, услуг, и иных материальных ценностей, как разница между выручкой от реализации и суммой расходов или себестоимостью реализованной продукции , работ, услуг, материалов; сальдо внереализационных доходов (расходов). Сюда включаются санкции: взносы в бюджет прибыли, полученной в результате несоблюдения стандартов и технических условий; прибыли, полученной в результате нарушения государственной дисциплины цен; штрафы в размере незаконно полученной прибыли, а также финансовые санкции, взыскиваемые налоговыми органами. Все они погашаются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, поэтому облагаются налогом.

На сумму налога на прибыль в бухгалтерии делается запись:

Д-т сч. 81 “Использование прибыли”

К-т сч. 68 “Расчеты с бюджетом”

По мере перечисления сумм налога бухгалтерия производит запись:

Д-т сч. 68 “Расчеты с бюджетом”

К-т сч. 51 “Расчетный счет”.

4.2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

4.2.1. Предварительная оценка платежеспособности и ликвидности.

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, “Отчета о финансовых результатах и их использовании ", а также " Приложения к балансу предприятия ".

На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Для удобства проведения такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формирующееся путем сложения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и т. д.), как это показано на таблице:

Таблица №2

Уплотненный аналитический баланс
|Показатели |На |В % к |На |В % к |Отклонение|
| |начало |валюте |конец |валюте | |
| |года, |баланса|года, |баланса|(гр.4 - |
| |тыс. | |тыс. | |гр.2) |
| |руб. | |руб. | | |
|АКТИВ | | | | | | |
|Недвижимое |3079589|65.2 |3287453|37.1 |-28.1 |
|имущество | | | | | |
|Текущие активы, |1645115|34.8 |5571658|62.9 |+28.1 |
|всего | | | | | |
|в том числе: | | | | | |
|- |361018 |7.6 |1677601|18.9 |+11.3 |
|производственные | | | | | |
|запасы | | | | | |
|- готовая |94761 |2.0 |541936 |6.1 |+4.1 |
|продукция | | | | | |
|- денежные |900778 |19.1 |2692387|30.4 |+11.3 |
|средства и | | | | | |
|краткосрочные | | | | | |
|финансовые | | | | | |
|вложения | | | | | |
|- дебиторская |186924 |4.0 |256681 |2.9 |-1.1 |
|задолженность | | | | | |
|ПАССИВ | | | | | |
|Источники |3632033|76.9 |5562033|62.8 |-14.1 |
|собственных | | | | | |
|средств | | | | | |
|Заемные средства | | | | | |
|- всего | | | | | |
|Краткосрочные | | | | | |
|ссуды банков | | | | | |
|Краткосрочные | | | | | |
|займы | | | | | |
|Расчеты с |199292 |4.2 |628146 |7.1 |+2.9 |
|кредиторами | | | | | |

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности (см. таблицу в конце главы). Рассмотрим важнейшие из них.
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и прочих пассивов; это замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.
Коэффициент абсолютной ликвоидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение этого коэффициента следующее: Кал ( 0.2 : 0.5

По данным нашего примера соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0.92 : 0.5 на начало года и 1.61 : 0.5 на конец.
Это говорит о том, что, Останкинский завод бараночных изделий может, не испытывая трудностей, погасить свою краткосрочную задолженность за счет быстрореализуемых активов, даже в случае предъявления к нему требований со стороны всех кредиторов (обязательства перед которыми истекают в ближайшее время) одновременно. Т.е. предварительно можно сказать, что предприятие находится в устойчивом финансовом состоянии.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)
- определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (III раздел актива) к краткосрочным обязательствам (итог II раздела пассива за вычетом 730 и 740 строки баланса для нашего примера).
Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.
Нормативное ограничение для коэффициента критической ликвидности Ккл(1. Для нашего примера это соотношение составило на начало года 2.08 и на конец года 3.20, т.е. возросло на 65%. Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, т.е. 2-
3 дня (см. Таблицу №7).
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог III раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог II раздела пассива за вычетом 735 и
740 строки баланса). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2.
Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.
Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.
Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение
1 : 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).
В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.
| |
|[pic] |

В нашем примере коэффициент маневренности составляет 0.453 в начале года и
1.001 в конце. (см Таблицу №5) Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние , однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0.5.

В случае с Останкинским заводом бараночных изделий подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии.

Также, наряду с коэффициентом маневренности целесообразно использовать
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Он представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.

На начало 1995 года Кзс=0.301

На конец 1995 года Кзс=0.593 (см Таблицу №5)

Это говорит, что в начале 1995 года на 1 рубль собственных средств приходилось 30 копеек заемных, а в конце 1995 года 60 копеек. Нормативное значение этого коэффициента не должно превышать 1, однако, это только теоретическая цифра, на практике коэффициент отношения собственных и заемных средств зависит от вида хозяйственной деятельности предприятия и скорости оборота оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости критическое значение коэффициента может намного превышать еденицу без существенных последствий для для финансовой автономности предприятия.

За 1995 год значение коэффициента изменилось примерно в 2 раза за счет резкого роста фондов потребления, что не сказывается на финансовой устойчивости предприятия, т.к. оно вправе распоряжаться фондами потребления по собственному усмотрению.

Оборачиваемость оборотных средств можно вычислить по формулам:
|К2А=| Р |
| |О |

где Р- выручка от реализации за анализируемый период,

О- средняя стоимость оборотных средств.

К2А=9.12, Эта скорость оборота показывает, что в течение года материальные оборотные средства совершили 9 полных оборотов. Теперь можно вычислить время одного оборота по формуле:
|Т=|О*365 |
| |Р |

Для нашего случая этот период Т=40.01 день.

Средний срок погашения дебиторской задолженности для нашего предприятия равен 2.46 дня (см. приложение 2 коэффициент К6а.) Это в 16.3 раза меньше чем время оборота материальных оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по Останкинскому заводу бараночных изделий К5А=148.36. В течение 1995 года эти средства совершили
148 оборотов.

4.2.2. Внутренний анализ состояния активов.
В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное производство, или расходы будущих периодов.
Примерная классификация текущих активов по категориям риска представлена в таблице №3:

Таблица №3

В развитие проведенного анализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности. Однако, рост низколиквидных активов, судя из балансовых данных произошел только за счет НДС по приобретенным материальным ценностям, а не за счет затаривания продукции на складе и безнадежной дебиторской задолженности, и в общем весе текущих активов труднореализуемые активы занимают незначительную часть. То есть незначительным увеличением доли низколиквидных активов в данном случае можно пренебречь при оценке финансового состояния предприятия.
Сводные обобщающие данные о состоянии текущих активов на предприятии представлены в таблице:

Таблица №4

Обобщающие данные о текущих активах
| |На | |На | |Измене| |
| |начало| |конец | |ния за| |
| |года | |года | |год | |
|Группа текущих активов |млн.ру|в % к |млн.ру|в % к|млн.ру|пункт.|
| |б. |вели-чи|б. |вели-ч|б. |(гр.4 |
| | |не | |ине | |-- |
| | |теку-щи| |теку-щ| |гр.2) |
| | |х | |их | | |
| | |акти-во| |акти-в| | |
| | |в | |ов | | |
|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|1. Производственные |361.0 |22.0 |1677.6|30.1 |1316.6|8.2 |
|запасы, | | | | | | |
|2. Незавершенное |0.0 |0.0 |0 |0.0 |0.0 |0.0 |
|производство | | | | | | |
|3. Готовая продукция, |94.8 |5.8 |541.9 |9.7 |447.1 |4.0 |
|4. Расходы будущих |1.0 |0.1 |3.3 |0.1 |2.3 |0.0 |
|периодов | | | | | | |
|5. Дебиторская |186.9 |11.4 |256.7 |4.6 |69.8 |-6.8 |
|задолженность | | | | | | |
|6. Денежные средства |147.6 |9.0 |448.7 |8.1 |301.1 |-0.9 |
|7. Всего |63.4 |3.9 |446.3 |8.0 |382.9 |4.2 |
|труднореализуемые активы | | | | | | |
|8. Всего текущие активы |1644.2|100.0 |5570.2|100.0 |3926.0|0.0 |

4.3. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ И ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ.

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т. д.

В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

В целом информация о величине собственных источников представлена в I разделе пассива баланса. К ним, в первую очередь, относятся: уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей
(собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы; резервный фонд - источник собственных средств, создаваемый предприятием, в соответствии с законодательством, путем отчислений от прибыли. Резервный фонд имеет строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия за отчетный год и др.; фонды специального назначения - источники собственных средств предприятия, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия; нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли, которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета.

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются во II разделе пассива. К ним относятся: краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года; долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года; краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года; долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года; кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно- материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты; задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа; долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда; задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа; задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.
4.3.1. Анализ собственных источников целесообразно начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Следует изучить, чем представлены источники собственных средств, объем фондов специального назначения, информацию о нераспределенной прибыли.

Затем переходят к поэлементному изучению каждого источника, имея в виду их различную роль в функционировании предприятия.

Так, при анализе уставного капитала прежде всего оценивают полноту его формирования, выясняя, в случае необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставной капитал. У Останкинского завода бараночных изделий уставный капитал на протяжении с начала 1994 по конец 1995 года находится на уровне 15 миллионов рублей и оплачен полностью. В 1996 году завод предполагает увеличить свой уставный капитал.

Далее следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение отчетного периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. Очевидно, что анализ уставного капитала имеет свою специфику в зависимости от организационно-правовой формы создания предприятия. Останкинский завод бараночных изделий является акционерным обществом закрытого типа, причем все акции завода выкуплены трудовым коллективом. Все акции являются простыми и владельцы акций не имеют права передавать или продавать свои акции другим лицам.

Важное значение для оцеки эффективности деятельности предприятия имеет динамика величины фондов специального назначения (накопления и потребления). При этом анализ должен учитывать различную функциональную роль указанных фондов в механике финансирования деятельности предприятия.
Поэтому анализ следует вести раздельно в части средств, направляемые на прозводственные нужды (инвестирование и пополнение оборотных средств) и нужды потребления.

За 1995 год предприятие перечислило в фонд накопления 1 миллиард рублей, в фонд потребления было перечислено 4.718.645 тысяч рублей. На финансирование капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения из полученной прибыли было отвлечено 207.864 тысячи рублей. Если сравнить сумму, направленную в фонд накопления, с первоначальной стоимостью основных средств, то видно, что предприятие планирует постепенное переоборудование производства. Однако я считаю, что
Останкинскому заводу бараночных изделий необходимо отчислять больше средств в фонды накопления, так как коэффициент износа основных средств по годам снижается невысокими темпами, так на начало 1994 года он составлял 57%, на начало 1995 года - 56% на начало 1996 года составл 55%.

Важным вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств.

Привлечение заемных средств позволяет предприятию оплатить срочные обязательства, а также является способом расширения своей деятельности. При этом следует иметь в виду, что использование отдельных видов заемных средств (ссуды банка, займы, кредиторская задолженность поставщикам ит.д.) имеют для предприятия различную стоимость. В обязательном порядке проценты за пользование заемными средствами выплачиваются по ссудам банка. Плата по банковским процентам относится на себестоимость продукции и на чистую прибыль.

При расчетах с постащиками и подрядчиками плата за временное пользование средствами кредиторов, как правило, не взымается, хотя в случае несвоевременной оплаты предприятию придется заплатить пени (в процентах от суммы договора) за каждый день просрочки. В условиях широко распространенного в нашей стране порядка предварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования многих предприиятий- товаропроизводителей стали суммы средств, поступающие от их покупателей.
При этом практика показывает, что разрыв между временем поступления денег на расчетный счет предприятия и времени отгрузки во многих случаях измеряются месяцами.

Таблица №5

По итогам этой таблицы (см приложение) можно сделать выводы о том, что предприятие практически не прибегает к использованию заемных средств, а во
II разделе пассива значительно преобладают фонды потребления. Удельный вес источников финансирования, которые могут использоваться длительное время составляет 90% от всех источников финансирования предприятия. Коэффициент инвестирования собственных источников равен 169%, это значит, что предприятие может производить замену оборудования производственного и непроизводственного назначения не прибегая к использованию заемных средств.

Структура пассивов Останкинского завода бараночных изделий свидетельствует о том, что предприятие может устойчиво работать независимо от конъюнктуры рынка кредитных ресурсов, так как оно может финансировать всю свою хозяйственную деятельность из собственных источников средств и
“бесплатных” привлеченных средств т.е. кредиторской задолженности.

4.4. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ.

4.4.1. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
В общем случае скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:
| |
|[pic] |

Соответственно, оборачиваемость текущих активов будет определяться как:
| |
|[pic] |

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:
| |
|[pic] |

где Он, Ок - величина активов на начало и на конец периода.

По данным балансов Останкинского завода бараночных изделий за 1994 и
1995 года на начало 1995 года коэффициент оборачиваемости активов (К1а) был равен 4.95, а на начало 1996 года он был равен 4.84; коэффициент оборачиваемости текущих активов (К2а) на начало 1995 года был равен 9.28, а на начало 1996 года он был равен 9.12. (См Таблицы №№7 и 8) Незначительное снижение этих коэффициентов произошло из-за значительного увеличения стоимости основных средств, а также за счет увеличения производственных запасов и непогашенной задолженности за отгруженные товары.

Затем определяется продолжительность одного оборота в днях:
| |
|[pic] |

где оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости текущих активов.

По балансовым данным завода в 1994 году средняя продолжительность оборота была равна 38.8 дней, а в 1995 году средняя продолжительность оборота была равна 39.4 дня, то есть осталась практически на том же уровне.

4.4.2. Анализ движения денежных средств.

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.

Одним из способов оценки достаточности денежных средств является определение длительности периода оборота. С этой целью используется формула:
| |
|[pic] |

Для расчета средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные данные (ОДn - остатки на начало n-го месяца) и формула:
| |
|[pic] |

где n - количество месяцев в периоде.

По данным банковских выписок и кассовой книги Останкинского завода бараночных изделий средние остатки денежных средств за 1995 год составили около 300 миллионов рублей. Тогда период оборота денежных средств составил приблизительно 3 дня.

Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).

Указанные направления движения денежных средств принято рассматривать отдельно в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков; отток - с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам, производственными отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества, имеющего долгосрочное использование (в первую очередь - поступление (выбытие) основных средств и нематериальных активов).

В отличие от других подходов к оценке финансового состояния, анализ движения денежных средств дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования; достаточно ли собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности; чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и т.д.

По данным 3 раздела формы №2 за 1995 год основные поступления предприятия составили поступления от реализации товаров - 32.9 миллиарда рублей из них наличными было получено 17.7 миллиарда рублей. Основными направлениями оттока денежных средств были закупки товаров (сырья), налоговые платежи в бюджет и оплата труда сотрудников предприятия (15.4,
3.7 и 1.9 миллиардов рублей соответственно). Такие источники поступления и направления оттока денежных средств являются характерными для нормально работающего промышленного предприятия. Всего поступлений за 1995 год было больше чем потрачено предприятием на 301 тысячу рублей.
4.4.3. Анализ дебиторской задолженности.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности.
| |
|[pic] |

где:
| |
|[pic] |

2. Период погашения дебиторской задолженности.
| |
|[pic] |

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск её непогашения.

По данным нашего предприятия коэффицент оборачиваемости дебиторской задолженности (К5а) за 1994 год составил 102.56, а за 1995 год 148.36.
Средний срок оборота (период погашения) дебиторской задолженности в 1994 году составил 3.56 дня, а в 1995 году 2.46 дня. Это могло быть вызвано тем, что в 1995 году предприятие больше реализовывало мелкие партии товаров за наличный расчет, а также рост кредиторской задолженности свидетельствует о более жесткой реализационной политике (предоплата).

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов.
| |
|[pic] |

По данным баланса Останкинского завода бараночных изделий доля дебиторской задолженности в текущих активах составила на начало 1994 года
2.1%, на начало 1995 года 11.3%, на начало 1996 года 4.6%. Эти значения свидетельствуют о том, что в 1995 году предприятие более успешно регулировало свою дебиторскую задолженность, а также то, что текущие активы росли быстрее чем дебиторская задолженность.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:
- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным
(просроченным) задолженностям;
- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных
(как правило, дорогостоящих) источников финансирования;
- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов.
Оценка оборачиваемости товарно-материальных запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары т.д.).
Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления
(приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется формула:
| |
|[pic] |

При этом:
| |
|[pic] |

Срок хранения запасов определяется по формуле:
| |
|[pic] |

По данным нашего предприятия оборачиваемость запасов за 1994 год составила 26.7, а срок хранения запасов составил 13.5 дней, а за 1995 год оборачиваемость запасов составила 19.9, а средний срок хранения запасов 18 дней. Для предприятия хлебной отрасли это относительно небольшие сроки хранения продукции так как при производстве продукции такого вида мало используются скоропортящиеся продукты. И в то же время видно, что завод может проработать без поступления новых партий сырья около полумесяца.

Анализ эффективности использования имущества.

Функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. При этом следует иметь в виду, что руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятой финансовой стрвтегии, предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счет выбора того или иного способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования и т.д.
К вопросам учетной политики, определяющим величину финансового результата деятельности предприятия, в первую очередь, относятся следующие:
- выбор способа начисления амортизации основных средств;
-выбор метода оценки материалов, отпущенных и израсходованных на производство продукции, работ, услуг;
-определение способа начисления износа по малоценным и быстроизнашивающимся предметам при их отпуске в эксплуатацию;
- порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов (путем непосредственного их списания на себестоимость по мере совершения затрат или с помощью предварительного образования резервов предстоящих расходов и платежей);
- состав затрат, относимых непосредственно на себестоимость конкретного вида продукции;
- состав косвенных (накладных) расходов и способ их распределения и др.
Вполне понятно, что предприятие, раз выбрав тот или иной способ формирования себестоимости реализованной продукции и прибыли, будет придерживаться его в течение всего отчетного периода (не менее года), а все дальнейшие изменения в учетной политике должны иметь веские основания и непременно оговариваться.
В целом, результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

Существует и используется система показателей эффективности деятельности, среди них коэффициент рентабельности активов (имущества).
| |
|[pic] |

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. По моим расчетам (см приложение) по останкинскому заводу бараночных изделий коэффициент рентабельности активов
(по некторым источникам он называется - Коэффициент рентабельности капитала, несмотря на то что “капитал” это пассивы предприятия, но их итоговое значение равно итоговому значению активов предприятия и результат получается одинаковый). равен за 1994 год 1.31, а за 1995 год 1.32 т.е. на каждый вложенный рубль предприятие получило прибыль порядка 1/3.
В аналитических целях как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.
| |
|[pic] |

По балансовым данным за 1994 год этот коэффициент составил 2.46, а за
1995 год он составил 2.48

Показатель прибыли на вложенный капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала, определяется по формуле:
| |
|[pic] |

По Останкинскому заводу бараночных изделий он составил в 1994 году -
2.13, а в 1995 году 1.95. Некоторое снижение этого коэффициента можно объяснить тем, что в 1995 году произошло значительное увеличение добавочного капитала и фондов накопления, а уровень производственной мощности несколько снизился, т.к. предприятие еще не произвело переоборудование, которое планируется на 1996-1997 года.

Другой важный коэффициент - рентабельность реализованной продукции -
(рентабельность продаж) рассчитывается по формуле:
| |
|[pic] |

Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Тенденция к его снижению позволяет предположить сокращение спроса на продукцию предприятия.

Снижение коэффициента рентабельно[?]ти реализованной продукции может быть вызвано изменениями в структуре реализации, снижение индивидуальной рентабельности изделий, входящих в реализованную продукцию, и др. Но в нашем случае этот коэффициент за 2 года практически не изменился и составил
0.27 в 1994 году и 0.28 в 1995 году. Это говорит о том, что продукция завода пользуется постоянным спросом, что вполне понятно, так как продукция хлебной промышленности является “товаром первоочередной необходимости”.

4.5. ТАБЛИЦЫ РАСЧЕТА ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

Таблица №6 основные экономические нормативы ОЗБИ за 1995 год
| |начало 1995 |конец 1995 | |
| |года |года | |
|I раздел актива | | | |
| |3,080,489 |3,288,903 | |
|II раздел актива : | | | |
| |556,513 |2,621,140 | |
|III раздел актива: | | | |
| |1,087,702 |2,949,068 | |
|I раздел пассива | | | |
| |3,632,033 |5,562,033 | |
|IIраздел пассива : | | | |
| |1,092,671 |3,297,078 | |
|валюта баланса | | | |
| |4,724,704 |8,859,111 | |
|строка 500 | | | |
|строка 510 | | | |
|строка 730 | | | |
|строка 735 | | | |
| |498,147 |2,382,403 | |
|строка 740 | | | |
| |70,591 |68,094 | |
|строка 020 | | | |
| |7,022,078 |7,345,602 | |
|строка 030 | | | |
|строка 040 | | | |
|строка 100 | | | |
| |361,018 |1,677,601 | |
|строка 130 | | | |
|1 Коэффициент текущей | |норматив: не | | | |
|ликвидности | |менее 2 | | | |
|Коэффициент К1= |3.138 |6.580 | |
| | | | |
|2 Коэффициент | | | | |
|обеспеченности | | | | |
|собственными средствами | | | | |
|K2> 0.1 | | | | |
|Коэффициент К2= |0.335 |0.408 | |
| | | | |
|3 Коэффициент утраты | | | | |
|платежеспособности | | | | |
|норматив не менее 1 | | | | |
|К1ф = К1 в конце периода |6.580 | | |
|К1н = К1 в начале периода|3.138 | | |
|К1 норм = 2 |2 | | |
|период утраты платежесп.|1 | | |
|(мес) | | | |
|Т - отчетный период в |12 | | |
|мес. | | | |
|Коэффициент К3= |3.481 | | |
| | | | |
|4. Коэффициент автономии | | | |
|норматив КА >= 0.5 | | | |
|Коэффициент КА= | | | |
| |0.77 |0.63 | |
| | | | |
|5. Коэффициент соотношеня| | | | |
|заемных и собственных | | | | |
|средств КЗС==0.5 | | | |
|Коэффициент КИ= |1.486 |0.829 | |

Таблица №7

Расчет финансовых коэффициентов за 1994 год
| | | | |
| |Баланс| | |
| |овые | | |
| |данные| | |
| |предпр| | |
| |иятия | | |
| |Код | Начало периода| Конец периода |
| |стр. | | |
|Валюта баланса |780 | | |
| | |1,513,188 |2,599,676 |
|Итог I раздела актива |80 | | |
| | |962,259 |955,461 |
|Итог II раздела актива |180 | | |
| | |182,267 |556,513 |
|Итог III раздела актива|330 | | |
| | |368,662 |1,087,702 |
|Итог I раздела пассива |480 | | |
| | |1,027,838 |1,507,005 |
|Итог II раздела пассива|770 | | |
| | |485,350 |1,092,671 |
| |Актив | | |
|Первонач. стоимость |10 | | |
|немат. активов | |- |8,486 |
|износ немат. активов |11 | | |
| | |8,486 |8,486 |
|Первонач. стоимость ОС |20 | | |
| | |2,286,895 |2,332,666 |
|Износ ОС |21 | | |
| | |1,325,536 |1,378,105 |
|Остаточная стоимость ОС|22 | | |
| | |961,359 |954,561 |
|Долгосрочные фин. |50 | | |
|вложения | |900 |900 |
|Произв. запасы |100 | | |
| | |99,555 |361,018 |
|Первонач. стоимость МБП|120 | | |
| | |9,283 |51,117 |
|Износ МБП |121 | | |
| | |1,635 |7,583 |
|Остаточн. стоимость МБП|122 | | |
| | |7,648 |43,534 |
|Расходы будущих |140 | | |
|периодов | |93 |1,012 |
|Готовая продукция |150 | | |
| | |65,089 |94,761 |
|НДС по приобр. |175 | | |
|ценностям | |9,882 |56,188 |
|Товары отгруженные |199 | | |
| | |289,388 |745,918 |
|Расчеты с бюджетом |230 | | |
| | |6,193 |- |
|Расчеты с персоналом |240 | | |
| | |- |7,210 |
|Расчеты с проч. |250 | | |
|дебиторами | |11,657 |186,924 |
|Краткоср. фин. вложения|270 | | |
| | | |- |
|Касса |280 | | |
| | |18 |1,081 |
|Расчетный счет |290 | | |
| | |61,406 |146,569 |
| |Пассив| | |
|Уставный капитал |400 | | |
| | |15,000 |15,000 |
|Добавочный капитал |401 | | |
| | |970,317 |1,242,057 |
|Резервный капитал |402 | | |
| | |- |3,750 |
|Фонды накопления |420 | | |
| | |42,521 |246,198 |
|Прибыль отчетного года |470 | | |
| | | |2,697,535 |
|Использовано прибыли |471 | | |
| | | |2,697,535 |
|Расч.с кредиторами за |630 | | |
|тов. и услуги | |168,522 |181,657 |
|Расчеты по оплате труда|650 | | |
| | |49,162 |138,461 |
|Расчеты по соц. страх. |660 | | |
|и обесп. | |31,471 |49,165 |
|Расчеты по внебюдж. |690 | | |
|платежам | |4,075 |4,571 |
|Расчеты с бюджетом |700 | | |
| | |45,531 |132,444 |
|Расчеты с проч. |710 | | |
|кредиторами | |4,245 |17,635 |
|Фонды потребления |735 | | |
| | |87,781 |498,147 |
|Резервы предст. |740 | | |
|платежей | |94,563 |70,591 |
| |Данные| | |
| |по | | |
| |форме | | |
| |№2 | | |
| | | Прибыль | Убытки |
|Выручка от реализации |10 | | |
|продукции | |10,183,000 | |
|НДС и СН |15 | | |
| | | |1,268,000 |
|Затраты на производство|40 | | |
| | | |6,143,000 |
|Результат от реализации|50 | | |
| | |2,771,000 | |
|Доходы и расходы по |70 | | |
|проч. операц. | |125,000 |198,000 |
|Итого прибылей и |80 | | |
|убытков | |2,896,000 |198,000 |
|Балансовая |90 | | |
|прибыль/убыток | |2,697,000 | |
| | | начало периода| конец периода |
| |Раздел| | |
| |I | | |
| |Коэффи| | |
| |циенты| | |
| |ликвид| | |
| |ности | | |
|1.1. Коэффициент | | | |
|абсолютной ликвидности | | | |
|(Кал) | | | |
|Кал=(270+280+290)/(770-| | | |
|735-740) | | | |
|Кал= | | 0.20| |
| | | |0.28 |
|Нормативное значение = | | | |
|0.4 | | | |
|1.2. Коэффициент | | | |
|критической ликвидности| | | |
|(Ккл) | | | |
|Ккл=(330-230)/(770-735-| | | |
|740) | | | |
|Ккл= | | 1.20| |
| | | |2.08 |
|Нормативное значение | | | |
|(не менее 1) | | | |
|1.3 Коэффициент текущей| | | |
|ликвидности (Ктл) | | | |
|Ктл=330/(770-735-740) | | | |
|Ктл= | | 1.82| |
| | | |3.14 |
|Нормативное значение | | | |
|(не менее 2) | | | |
| |Раздел| | |
| |II | | |
| |Коэффи| | |
| |циенты| | |
| |рентаб| | |
| |ельнос| | |
| |ти | | |
|2.1. Коэффициент | | | |
|рентабельности продаж | | | |
|(К1R) | | | |
|К1R=(050/010) (форма | | | |
|№2) | | | |
|К1R= | | 0.27| |
|2.2. Коэффициент | | | |
|рентабельности капитала| | | |
|(К2R) | | | |
|К2R=(470/780средн.) | | | |
|К2R= | | 1.31| |
|2.3 Коэффициент | | | |
|рентабельности ОС и | | | |
|прочих внеобор. активов| | | |
|К3R=470/IA средн | | | |
|К3R= | | 2.81| |
|2.4. Коэффициент | | | |
|рентабельности | | | |
|собственного капитала | | | |
|К4R | | | |
|К4R=470/I П средн. | | | |
|К4R= | | 2.13| |
| |Раздел| | |
| |III | | |
| |Коэффи| | |
| |циенты| | |
| |делово| | |
| |й | | |
| |активн| | |
| |ости | | |
|3.1. Коэффициент общей | | | |
|оборачиваемости | | | |
|капитала (К1А) | | | |
|К1А=010(форма №2)/780 | | | |
|средн | | | |
|К1А= | | 4.95| |
|3.2. Коэффициент | | | |
|оборачиваемости | | | |
|мобильных средств (К2А)| | | |
|К2А=010(форма | | | |
|№2)/(IIА+IIIA средн) | | | |
|К2А= | | 9.28| |
|3.3. Коэффициент | | | |
|оборачиваемости мат. | | | |
|оборотных средств | | | |
|К3А=010(форма №2)/(IIA | | | |
|средн) | | | |
|К3А= | | 13.98| |
|3.4. Коэфициент | | | |
|оборачиваемости готовой| | | |
|продукции (К4А) | | | |
|К4А=010(форма | | | |
|№2)/150средн | | | |
|К4А= | | 127.41| |
|3.5. Коэффициент | | | |
|оборачиваемости | | | |
|дебиторской | | | |
|задолженности (К5А) | | | |
|К5А=010(форма №2)/250 | | | |
|средн. | | | |
|К5А= | | 102.56| |
|3.6. средний срок | | | |
|оборота дебиторской | | | |
|задолженности (К6А) | | | |
|К6А=365 дней/К5А | | | |
|К6А= | | 3.56| |
|3.7. Коэффициент | | | |
|оборачиваемости | | | |
|кредиторской | | | |
|задолженности (К7А) | | | |
|К7А=010(форма | | | |
|№2)/630+710 средн. | | | |
|К7А= | | 54.74| |
|3.8. Средний срок | | | |
|оборота кредиторской | | | |
|задолженности (К8А) | | | |
|К8А=365 дней/К8А | | | |
|К8А= | | 6.67| |
|3.9. Фондоотдача ОС и | | | |
|прочих внеоборотных | | | |
|активов (К9А) | | | |
|К9А=010(форма | | | |
|№2)/080средн. | | | |
|К9А= | | 10.62| |
|3.10. Коэффициент | | | |
|оборачиваемости | | | |
|собственного капитала | | | |
|(К10А) | | | |
|К10А=010(форма №2)/480 | | | |
|К10А= | | 8.03| |

Таблица №8

Расчет финансовых коэффициентов за 1995 год
| | | | |
| |Баланс| | |
| |овые | | |
| |данные| | |
| |предпр| | |
| |иятия | | |
| |Код | Начало периода| Конец периода |
| |стр. | | |
|Валюта баланса |780 | | |
| | |4,724,704 |8,859,111 |
|Итог I раздела актива |80 | | |
| | |3,080,489 |3,288,903 |
|Итог II раздела актива |180 | | |
| | |556,513 |2,621,140 |
|Итог III раздела актива|330 | | |
| | |1,087,702 |2,949,068 |
|Итог I раздела пассива |480 | | |
| | |3,632,033 |5,562,033 |
|Итог II раздела пассива|770 | | |
| | |1,092,671 |3,297,078 |
| |Актив | | |
|Первонач. стоимость |10 | | |
|немат. активов | |8,486 |26,247 |
|износ немат. активов |11 | | |
| | |8,486 |26,247 |
|Первонач. стоимость ОС |20 | | |
| | |7,022,078 |7,345,602 |
|Износ ОС |21 | | |
| | |3,942,489 |4,058,149 |
|Остаточная стоимость ОС|22 | | |
| | |3,079,589 |3,287,453 |
|Долгосрочные фин. |50 | | |
|вложения | |900 |1,450 |
|Произв. запасы |100 | | |
| | |361,018 |1,677,601 |
|Первонач. стоимость МБП|120 | | |
| | |51,117 |208,850 |
|Износ МБП |121 | | |
| | |7,583 |20,047 |
|Остаточн. стоимость МБП|122 | | |
| | |43,534 |188,003 |
|Расходы будущих |140 | | |
|периодов | |1,012 |3,257 |
|Готовая продукция |150 | | |
| | |94,761 |541,936 |
|НДС по приобр. |175 | | |
|ценностям | |56,188 |209,543 |
|Товары отгруженные |199 | | |
| | |745,918 |1,989,911 |
|Расчеты с бюджетом |230 | | |
| | | |236,847 |
|Расчеты с персоналом |240 | | |
| | |7,210 |14,954 |
|Расчеты с проч. |250 | | |
|дебиторами | |186,924 |256,681 |
|Краткоср. фин. вложения|270 | | |
| | | |2,000 |
|Касса |280 | | |
| | |1,081 |12 |
|Расчетный счет |290 | | |
| | |146,569 |448,663 |
| |Пассив| | |
|Уставный капитал |400 | | |
| | |15,000 |15,000 |
|Добавочный капитал |401 | | |
| | |3,367,085 |4,297,085 |
|Резервный капитал |402 | | |
| | |3,750 |3,750 |
|Фонды накопления |420 | | |
| | |246,198 |1,246,198 |
|Прибыль отчетного года |470 | | |
| | | |8,954,965 |
|Использовано прибыли |471 | | |
| | | |8,954,965 |
|Расч.с кредиторами за |630 | | |
|тов. и услуги | |181,657 |607,404 |
|Расчеты по оплате труда|650 | | |
| | |138,461 |143,628 |
|Расчеты по соц. страх. |660 | | |
|и обесп. | |52,182 |27,578 |
|Расчеты по внебюдж. |690 | | |
|платежам | |1,554 |47,229 |
|Расчеты с бюджетом |700 | | |
| | |132,444 | |
|Расчеты с проч. |710 | | |
|кредиторами | |17,635 |20,742 |
|Фонды потребления |735 | | |
| | |498,147 |2,382,403 |
|Резервы предст. |740 | | |
|платежей | |70,591 |68,094 |
| |Данные| | |
| |по | | |
| |форме | | |
| |№2 | | |
| | | Прибыль | Убытки |
|Выручка от реализации |10 | | |
|продукции | |32,905,789 | |
|НДС и СН |15 | | |
| | | |3,484,607 |
|Затраты на производство|40 | | |
| | | |20,255,188 |
|Результат от реализации|50 | | |
| | |9,165,992 | |
|Доходы и расходы по |70 | | |
|проч. операц. | |498,267 |709,204 |
|Итого прибылей и |80 | | |
|убытков | |9,664,259 |709,204 |
|Балансовая |90 | | |
|прибыль/убыток | |8,954,965 | |
| | | начало периода| конец периода |
| |Раздел| | |
| |I | | |
| |Коэффи| | |
| |циенты| | |
| |ликвид| | |
| |ности | | |
|1.1. Коэффициент | | | |
|абсолютной ликвидности | | | |
|(Кал) | | | |
|Кал=(270+280+290)/(770-| | | |
|735-740) | | | |
|Кал= | | 0.28| 0.53|
|Нормативное значение = | | | |
|0.4 | | | |
|1.2. Коэффициент | | | |
|критической ликвидности| | | |
|(Ккл) | | | |
|Ккл=(330-230)/(770-735-| | | |
|740) | | | |
|Ккл= | | 2.08| 3.20|
|Нормативное значение | | | |
|(не менее 1) | | | |
|1.3 Коэффициент текущей| | | |
|ликвидности (Ктл) | | | |
|Ктл=330/(770-735-740) | | | |
|Ктл= | | 3.14| 6.58|
|Нормативное значение | | | |
|(не менее 2) | | | |
| |Раздел| | |
| |II | | |
| |Коэффи| | |
| |циенты| | |
| |рентаб| | |
| |ельнос| | |
| |ти | | |
|2.1. Коэффициент | | | |
|рентабельности продаж | | | |
|(К1R) | | | |
|К1R=(050/010) (форма | | | |
|№2) | | | |
|К1R= | | 0.28| |
|2.2. Коэффициент | | | |
|рентабельности капитала| | | |
|(К2R) | | | |
|К2R=(470/780средн.) | | | |
|К2R= | | 1.32| |
|2.3 Коэффициент | | | |
|рентабельности ОС и | | | |
|прочих внеобор. активов| | | |
|К3R=470/IA средн | | | |
|К3R= | | 2.81| |
|2.4. Коэффициент | | | |
|рентабельности | | | |
|собственного капитала | | | |
|К4R | | | |
|К4R=470/I П средн. | | | |
|К4R= | | 1.95| |
| |Раздел| | |
| |III | | |
| |Коэффи| | |
| |циенты| | |
| |делово| | |
| |й | | |
| |активн| | |
| |ости | | |
|3.1. Коэффициент общей | | | |
|оборачиваемости | | | |
|капитала (К1А) | | | |
|К1А=010(форма №2)/780 | | | |
|средн | | | |
|К1А= | | 4.84| |
|3.2. Коэффициент | | | |
|оборачиваемости | | | |
|мобильных средств (К2А)| | | |
|К2А=010(форма | | | |
|№2)/(IIА+IIIA средн) | | | |
|К2А= | | 9.12| |
|3.3. Коэффициент | | | |
|оборачиваемости мат. | | | |
|оборотных средств | | | |
|К3А=010(форма №2)/(IIA | | | |
|средн) | | | |
|К3А= | | 16.30| |
|3.4. Коэфициент | | | |
|оборачиваемости готовой| | | |
|продукции (К4А) | | | |
|К4А=010(форма | | | |
|№2)/150средн | | | |
|К4А= | | 103.36| |
|3.5. Коэффициент | | | |
|оборачиваемости | | | |
|дебиторской | | | |
|задолженности (К5А) | | | |
|К5А=010(форма №2)/250 | | | |
|средн. | | | |
|К5А= | | 148.36| |
|3.6. средний срок | | | |
|оборота дебиторской | | | |
|задолженности (К6А) | | | |
|К6А=365 дней/К5А | | | |
|К6А= | | 2.46| |
|3.7. Коэффициент | | | |
|оборачиваемости | | | |
|кредиторской | | | |
|задолженности (К7А) | | | |
|К7А=010(форма | | | |
|№2)/630+710 средн. | | | |
|К7А= | | 79.54| |
|3.8. Средний срок | | | |
|оборота кредиторской | | | |
|задолженности (К8А) | | | |
|К8А=365 дней/К8А | | | |
|К8А= | | 4.59| |
|3.9. Фондоотдача ОС и | | | |
|прочих внеоборотных | | | |
|активов (К9А) | | | |
|К9А=010(форма | | | |
|№2)/080средн. | | | |
|К9А= | | 10.33| |
|3.10. Коэффициент | | | |
|оборачиваемости | | | |
|собственного капитала | | | |
|(К10А) | | | |
|К10А=010(форма №2)/480 | | | |
|К10А= | | 7.16| |

Заключение

Подводя итог всему написанному можно сделать следующие выводы о финансово-экономической деятельности предприятия: конечный финансовый результат зависит от многих факторов и показателей, некоторые из них влияют на прибыль отрицательно. Так, несмотря на большой рост выпуска продукции в действующих ценах, выпуск этой же продукции в натуральном выражении несколько сократился. Причиной этого сокращения является - износ основного производственного оборудования. На заводе также наблюдается текучесть кадров, за 1995 год с завода уволилось 53 человека и принято на работу 49, то есть 1/7 от среднесписочной численности работающих. Из-за этого также сокращается выпуск продукции, т.к. люди устраивающиеся на завод часто не имеют необходимого опыта работы и в своей работе допускают брак, если же учесть, что оборудование на заводе не стандартное, то есть работе с ним не обучают в средне-специальных заведениях, то эта проблема усиливается. Вывод об этом можно сделать из того, что выпуск продукции в натуральном измерении сократился больше чем сократилась производственная мощность завода и коэффициент использования производственной мощности упал с 78% до 71.6%.
Администрация завода должна предпринимать более эффективные меры по удержанию сотрудников на заводе. Средняя зарплата по заводу в 1995 году составила 451.997 рублей, это несколько ниже, чем средняя зарплата по
Москве, хотя при расчете средней заработной платы не принимаются ко вниманию премии, а также дивиденды, полученные по акциям завода. Принимая во внимание другие выплаты и льготы сотрудникам среднемесячный доход по заводу составляет около 1 миллиона рублей, но несмотря на это необходимо принимать и другие меры, по повышению социальной защищенности рабочих и служащих завода.

Завод также нуждается в реконструкции и замене старого оборудования на новое, но при этом, как в старые времена, руководство завода ждет каких- либо централизованных поступлений для закупки такого оборудования.
Экономический анализ ликвидности и состояния заемных средств позволяет сделать вывод о том, что завод практически не прибегает к использованию платных заемных средств - кредитов, хотя в настоящее время ставки по таким кредитам находятся на уровне 100-110% годовых. Завод может себе позволить такую цену за привлеченные кредитные ресурсы.

В целом, устойчивое экономическое состояние останкинского завода бараночных изделий можно объяснить следующими факторами:

1) Завод пользуется налоговыми льготами, налог на прибыль завод платит только в федеральный бюджет;

2) Продукция завода пользуется льготой по обложению НДС, этот налог на продукцию завода составляет 10%, что благоприятно отражается на цене продукции завода и спросу на нее.

3) За 1995 год рост цен на хлебную продукцию в Москве значительно превысил инфляцию, а цены на сырье и энергоносители выросли меньше чем цены на готовую продукцию.

Администрации завода, по моему мнению, можно предложить следующие шаги по совершенствованию хозяйственной деятельности завода:

1) Закупить новое высокопроизводительное оборудование, которое позволит кроме повышения мощности, расширить ассортимент выпускаемой продукции;

2) Открывать выездные торговые точки свежей продукцией, для моментального получения денег за реализованную продукцию, что позволит сократить дебиторскую задолженность, а также позволит заводу быть более конкурентноспособным;

3) Проводить больше мероприятий по социальной защищенности сотрудников завода, ввести гибкую систему поощрений сотрудников по результатам труда.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Письма из архива Останкинского завода бараночных изделий.

2. Устав Останкинского завода бараночных изделий.

3. Балансы и приложения к балансам за 1994 и 1995 года.

4. Балансы производственной мощности предприятия за 1994 и 1995 года.

5. Штатное расписание завода.

6. Отчеты по труду ОЗБИ за 1994 и 1995 года.

7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. “Методика финансового анализа” Москва
“Инфра-М” 1995

8. Е.П. Козлова, Н.В. Парашутин, Т.Н. Бабченко “Бухгалтерский учет в промышленности” Москва “Финансы и статистика” 1993 г.

9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. “Теория экономического анализа” Москва
“Финансы и статистика”, 1993 г.
10.Родионова В.М., Федотова М.А. “Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции” Москва “Перспектива” 1995

Страницы: 1, 2