 |
РУБРИКИ |
Оборотные средства в сфере деятельности предприятия |
РЕКЛАМА |
||
|
Оборотные средства в сфере деятельности предприятияp> Увеличение или падение добычи нефти сопровождается непропорциональным возрастанием или уменьшением потребности в оборотных средствах. Оборотные средства промышленности находятся в постоянном движении. О = С : (Т/Д), (3.3) где С – остатки оборотных средств ( средние или на определенную дату); Т – объем товарной продукции; Д – число дней в рассматриваемом периоде. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. Количество оборотов за определенный период или коэффициент оборачиваемости ( Ко ) определяют по формуле : Ко =T/C, (3.4) Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства. Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, и определяется по формуле: Кз = C / T, (3.5) Нефтяная и газовая промышленность имеет достаточно высокую степень использования оборотных средств. Если в целом по промышленности оборотные средства совершают около 5 оборотов в год (продолжительность одного оборота около 70 суток), то в отраслях нефтяной и газовой промышленности они совершают 12 – 15 оборотов в год. Задача дальнейшего ускорения оборачиваемости оборотных средств является важной для нефтяной и газовой промышленности. Результатом улучшения использования оборотных средств может быть абсолютное и относительное их высвобождение. Абсолютное высвобождение происходит тогда , когда вследствие ускорения их оборачиваемости при том же объеме производимой продукции сумма оборотных средств предприятия уменьшается. Относительное высвобождение оборотных средств происходит, когда темпы роста оборотных средств предприятия более медленные, чем темпы роста оборота по реализации продукции. Относительное высвобождение (увеличение) оборотных средств Эо определяется умножением суммы односуточной реализации продукции в данном периоде Рд на число суток уменьшения или увеличения продолжительности оборота Q в том же периоде (руб.): Эо = Рд Q , (3.6) Односуточный оборот по реализации продукции определяется отношением суммы реализации продукции за данный период Qр к числу суток в данном периоде Тп : Рд = Q / Tп , (3.7) Оборотные средства предприятия формируются за счет различных
источников, которые подразделяются на две группы: Собственные оборотные средства выделяются из государственного бюджета при вводе предприятия в эксплуатацию и постоянно находятся в его распоряжении. При изменении годовой производственной программы собственные оборотные средства могут либо пополняться (при увеличении программы) за счет прибыли предприятия или перераспределения оборотных средств и прибыли между предприятиями внутри отрасли, объединения, либо изыматься (при уменьшении программы) по решению вышестоящей организации. К собственным оборотным средствам предприятия приравниваются различного рода устойчивые пассивы – минимальная задолженность рабочим и служащим по зарплате , задолженность по отчислению профсоюзу на социальное страхование, задолженность за электроэнергию, телефон и т.д. Потребность предприятия в оборотных средствах постоянно изменяется. Дополнительная потребность в оборотных средствах, например, при закупке очередной партии сырья, материалов, запчастей, топлива, полуфабрикатов, при необходимости сверхпланового накопления нормативных запасов материальных ценностей, при сезонных заготовках и т.п., покрываются за счет заемных средств. Широкое использование краткосрочных кредитов для покрытия временного увеличения потребностей предприятий в оборотных средствах является объективно необходимой мерой для повышения экономической эффективности промышленного производства. Поэтому доля этого источника постоянно возрастает. Помимо основных источников формирования оборотных средств предприятий потребность в них частично покрывается еще за счет кредиторской задолженности и прочих источников. Кредиторская задолженность является внеплановым заемным источником оборотных средств предприятия и возникает в большинстве случаев в результате нарушений и недостатков в организации денежных расчетов и хозяйственно-финансовой деятельности. Улучшение использования собственных оборотных средств и банковского кредита, кредиторская задолженность должна быть резко сокращена, а задолженность по просроченным платежам ликвидирована полностью. Прочими источниками формирования оборотных средств предприятий являются средства, получаемые взаймы от вышестоящих организаций в порядке оказания временной финансовой помощи предприятиям, испытывающим финансовые затруднения, которые не могут быть устранены с помощью обычного банковского кредита. Прочие источники оборотных средств промышленности составляют не более 4 Скорость оборачиваемости оборотных средств различна не только по отраслям промышленности, но и по предприятиям одной и той же отрасли. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет экономить фонд накопления национального дохода и увеличить фонд потребления. При ускорении оборачиваемости оборотных средств достигается: а) увеличение объёма производства и реализации продукции; б) улучшение и ускорение снабжения промышленности сырьём, топливом и другими необходимыми материалами; в) улучшение всех качественных показателей деятельности промышленного предприятия; г) мобилизация внутрипроизводственных резервов, высвобождение из оборота оборотных средств; д) сокращение непроизводственных потерь времени в использовании оборудования. Улучшения использования оборотных средств в производственном цикле во многом зависит от снижения затрат материальных ресурсов на каждую единицу производимой продукции, от устранения потерь при добыче, транспортировке и хранении материальных ресурсов. Для обеспечения ускорения оборота оборотных средств на каждом предприятии необходимо разрабатывать и осуществлять мероприятия, направленные на совершенствование материально-технического снабжения и сокращение норм расхода и запасов сырья, материалов, топлива, инструментов, тары, спецодежды и т.д. В предприятиях нефтегазодобывающей промышленности в решении задачи ускорения оборачиваемости оборотных средств первостепенная роль принадлежит сокращению производственного цикла. Широкое внедрение современных способов разработки нефтяных месторождений позволяет НГДУ значительно сокращать потребность в оборотных средствах. Это происходит за счет удельного веса фонтанной добычи нефти, высоких и стабильных дебитов скважин и отборов нефти. В результате сокращается потребность в различного рода материальных ценностях и запасных частях и высвобождаются оборотные средства . Большую роль в борьбе за улучшение использования оборотных средств имеют вторичные методы добычи нефти, механизация ремонтных работ, увеличение межремонтного периода работы скважин, автоматизация и телемеханизация процессов добычи нефти и газа. В целом внедрение новой техники и прогрессивной технологии разработки нефтяных и газовых месторождений позволяет увеличить объем производства и реализации продукции, сократить производственные запасы и ускорить оборачиваемость оборотных средств. Предприятию не выгодно иметь лишние запасы материальных ценностей, растягивать производственный цикл, накапливать на складах готовую продукцию, т.к. все это увеличивает плату в бюджет, уменьшает прибыль предприятия, влияет на образование поощрительных фондов. Снабжение предприятий материально-техническими средствами осуществляется в плановом порядке в соответствии с государственным планом производства промышленной продукции. При сопоставлении плана широко используются материальные балансы, в которых обеспечивается увязка между производством и потреблением отдельных видов продукции. Непременным условием разработки обоснованных планов материально- технического снабжения, материальных балансов и планов распределения является наличие прогрессивных норм расхода сырья и материалов, топлива, изделий и оборудования. Эффективность работы предприятия во многом зависит от комплектности
производственных запасов, соотношений между отдельными элементами. Для
установления степени комплектности запасов рассчитаем их структур (процент
к итогу года), вычитая из 100 сумму отклонений по статьям без учета знаков Таблица 3.4. Структура эффективности оборотных средств. | |Норматив |Фактически |Изменение | Степень комплектности производственных запасов: 96 г. = 100-0,6=99,4 97 г. = 100-9,8=90,2 98 г. = 100-7,8=92,2 Как мы видим по данным таблицы 3.4., комплектность за все три года снижалась, причем самое наибольшее снижение наблюдалось в 1997 г. Это связано с непрокредитованием банком сверхнормативного запаса основных материалов, вспомогательных материалов. Снижение комплектности в 1996 году связано с незначительным непрокредитованием сверхнормативных запасов по запасным частям, а также появлением незаполненного норматива по остальным статьям. В 1998 году наблюдается повышение комплектности по сравнению с предшествующим годом. Это сказывается снижение непрокредитования по основным материалам, зато значительно повысилось кредитование по остальным статьям. Непрокредитование также произошло незначительно по запасным частям и 4. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НГДУ Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного и перспективного финансового состояния предприятия. Финансовый анализ в условиях рынка из рядового звена экономического анализа превратился в главный метод оценки новой экономики. Любая деятельность предприятия начинается с вложения денег, протекает через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку (рис.4.1.) ФИНАНСОВАЯ СХЕМА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Вложение денег Движение денег Выход денег Текущий денежный Денежный результат в результат будущем (поднятие имиджа, получение выгодных заказов и т.д.). Рисунок 4.1 4.1. ОБЩИЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ Основным исходным моментом для современной методики анализа финансового состояния является новая форма бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния представляет собой глубокое исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственном процессе. Анализ финансовой деятельности и финансового состояния является завершающим этапом анализа работы предприятия, в котором должна быть общая оценка финансовой деятельности и обеспеченность предприятия основными и отдельно нормируемыми оборотными средствами, эффективность их использования, обеспеченность банковских кредитов и правильность их использования, состояние расчетов, платежная готовность и правильность использования прибыли. Переход к рыночной экономики потребовали тщательного и системного подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии. Финансовый анализ включает анализ : - предварительный; - финансовой устойчивости; - ликвидности баланса; - финансовых коэффициентов; - коэффициентов рентабельности и деловой активности. Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния предприятия, а также определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия. Анализируется структура пассивов, источники формирования оборотных средств и их структура, основные средства и прочие внеоборотные активы, результаты финансовой деятельности предприятия. Рассмотрим предварительный анализ финансового состояния рассматриваемого предприятия в табл. 4.1. Предварительный анализ финансового состояния и его изменений показал
незначительное увеличение основных средств и иных внеоборотных активов НГДУ
в 1997 году, по сравнению с 1996 годом, с 96.5% до 97.0%; в 1998г.
произошло их уменьшение по сравнению с предшествующим годом - с 97.0% до Анализ пассивов предприятия показал (табл. 4.3.) уменьшение доли источников собственных средств в 1997г с 85.43% (96г) до 84.43%; в 1998г, по сравнению с предшествующим годом, с 85.43% до 83.78%. Расчеты и прочие пассивы увеличились: в 1997г - с14.30% (96г) до 15.57%; в 1998г - с15.57% до 16.22%. Привлечение долгосрочных пассивов не осуществлялось. Краткосрочные кредиты в 1997 году, по сравнению с предшествующим годом, остались почти неизменными, они возросли с 6.61% до 6.69%. Зато мы наблюдаем их резкое увеличение в 1998году, с 6.69% (97г) до 10,66%. Мы наблюдаем улучшение имущества предприятия, как в 1997 году на 45 Увеличение имущества предприятия было так же обеспечено в 1997г увеличением обязательств предприятия на 144.20%, несмотря на уменьшение Таблица. 4.1. ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (млн.руб) собственных средств на 44.20%. В 1998г произошло резкое увеличение собственных средств до 77.18%, что на 22.82% покрывалось увеличением обязательств предприятия. Запасы и затраты (табл.4.4.) в 1997г составили в увеличении имущества
предприятия всего лишь 0.88% их увеличение вызвано незначительным ростом
готовой продукции на 290млн.руб., а также увеличением МБП на 111 млн. руб. 4.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ Основой финансовой устойчивости является рациональная организация и использование оборотных средств. Поэтому вопросам рационального их использования уделяют особое внимание. При анализе финансовой устойчивости изучают : - состав и размещение активов предприятия; - динамика и структура источников финансовых ресурсов; - наличие собственных оборотных средств; - кредиторская задолженность; - наличие и структура оборотных средств; - дебиторская задолженность; - платежеспособность. По данным таблицы 4.2. активы рассматриваемого предприятия возросли
на 45 092 млн. руб. или на 290.96%. Нематериальные активы, незавершенное
производство, долгосрочные финансовые вложения и убытки отсутствуют. Как мы видим по нашим данным основные средства по сравнению с
предшествующим годом в 1997 году увеличились на 0.46% или на 64 079м.р.; в Таблица 4.2 АНАЛИЗ СОСТАВА И РАЗМЕЩЕНИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ уменьшились на 19404м.р. или 0.47%; в 1998г - оборотные средства значительно увеличились на 114396м.р. или 1.99%. Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп роста реальных активов (существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле : А=((С1 + З1+ Д1 )/(С0 + З0 + Д0))*100%, (4.1) где А - темп прироста реальных активов, % С - основные средства и вложения без учета износа нематериальных активов, использованной прибыли; З - запасы и затраты; Д - денежные средства, расчеты и прочие активы без учета заемных средств: 0 - предыдущий год; 1 - отчетный год Расчет за 1997 год показал, что интенсивность реальных активов за год составила 1%, что свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости предприятия в данном году. А=((4803844+251228)/(4395695+136832)-1)*100 = 11.5% Расчет интенсивности реальных активов за 1998 год также свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости предприятия. Далее изучим динамику и структуру источников финансовых ресурсов. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их
источников. В табл. 4.5 приведено структурное представление помещенного в приложении баланса по укрупненной номенклатуре. Из приведенных данных можно сделать вывод, что принципиальных изменений в структуре баланса не произошло. Уменьшение удельного веса произошло в 1997 году по статьям процент дебиторской задолженности на 0.47%, что говорит о неплатежеспособности заказчиков с данным предприятием; уставной капитал - на 0.01% и фонд и резервы - на 0.15%. Увеличение произошло по статьям : основные средства на 0.46%; прочие внеоборотные активы на 0.01% и краткосрочные пассивы на 0.08%, увеличение по этой статье взаимосвязано с дебиторской задолженностью. В 1998 году произошло уменьшение по статьям : основные средства на Таблица.4.5. |С т а т ь я | | | |Изменение | Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные величины дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значение. Один из вариантов горизонтального анализа приведен в табл. 4.6. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Именно это мы продемонстрировали в табл. 4.6. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Как мы видим по данным табл. 4.7. сумма всех источников финансовых
ресурсов предприятия в 1997 году возросла, по сравнению с предшествующим
годом на 45 092м.р., а в 1998г - на 456 154 м.р. или в 1997г - 0.08%, а в Таблица 4.6. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ УПЛОТНЕННОГО БАЛАНСА - НЕТТО | |1996 |1997 |1998 | В 1997г доля источников собственных средств уменьшилась на 0.09%; в Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников Ка = М/ И, (4.2) где Ка - коэффициент автономии; М - собственные средства, руб И - общая сумму источников, руб. Минимальное значение коэффициента автономии принимается равным 0.6 Ка 0.6 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости. Мы имеем Рост данного коэффициента и его высокая величина свидетельствуют о
полной финансовой независимости предприятия. Ку= М/К+3, (4.3) гдк Ку - коэффициент финансовой устойчивости М - собственные средства, руб К - заемные средства, руб З - кредиторская задолженность и другие пассивы, руб. Превышение собственных средств над заемными означает, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних источников. Имеем : 1996г Ку = 4248162/300940+4720=13.89 1997Г Ку = 4286313/307890+4715=13.71 1998г Ку= 4511370/538984+4718=8,30 Как мы видим, предприятие в 1997, 1998 годах было недостаточно финансово устойчивым, коэффициент финансовой устойчивости понизился в 1997г на 13,71% , в 1998г - на 8,30%. Изучим в отдельности динамику и структуру собственных оборотных средств и кредиторскую задолженность. Источниками образования собственных средств являются уставный капитал, добавочный капитал, целевые финансирование и поступления, резервный капитал, фонды накопления, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль. Анализ наличия и движения оборотных средств предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику. (табл.4.9). АНАЛИЗ НАЛИЧИЯ И ДВИЖЕНИЯ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ Таблица 4.9. |Показатели | | | |изменение | Как мы видим по данным таблицы предприятие имеет недостаток
собственных оборотных средств, в 1996 году - 148690 млн.руб; в 1997г В процессе анализа необходимо изучить дебиторскую задолженность, установить ее законность и сроки возникновения, выявить нормальную и неоправданную задолженность. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние. Различают нормальную и неоправданную задолженность. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой нарушение финансовой дисциплины. Таблица 4.10 АНАЛИЗ СОСТАВ И ДВИЖЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ |Виды дебиторской | | | | | | Как мы видим по данным табл. 4.10 дебиторская задолженность в 1997
году понизилась на 20610 млн. руб (с108633 м.р. до 88033м.р.) или на В 1998 году дебиторская задолженность увеличилась на 76 530млн.руб. Фактическая сумма дебиторской задолженности в 1997 году составляет Дебиторская задолженность Предприятия это важнейший компонент оборотного капитала предприятия. Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятия. В то же время дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние предприятия. Поэтому ее нельзя считать в полной сумме отвлечением собственных средств из оборота, т.к. гость ее служит объектом банковского предприятия и не влияет на платежеспособность хозяйствующего объекта. В нашем случае это " Авансы выданные" под выполнение работы оказанные услуги. По данным баланса на 01.01.99г, на 01.01.98г и на 01.01.99года видим, что дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками относится к просроченной, платежи по ней ожидаются более чем через 12 месяцев. Такая дебиторская задолженность могла возникнуть либо из за ненадежности и неплатежеспособности партнеров и отсутствия контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины. Кроме того Предприятие должно помнить, что правильное и своевременное списание дебиторской задолженности играет значительную роль при формировании финансовых результатов деятельности организации. Согласно постановлению правительства РФ от 18.08.95 г №817 по истечению 4 месяцев со дня фактического получения организацией-должником товаров, работ или услуг невостребованное дебиторская задолженность должна быть в обязательном порядке списана по финансовым результатом деятельности предприятия и с нее должны быть начислены налоги, налогооблагаемой базой для которых является выручка от реализации продукции (работ, услуг) Таким образом, дебиторская задолженность Предприятия превращается в его убыток и естественно ухудшает его финансовое состояние. Из таблицы 4.10. видно, что состояние дебиторской задолженности в 1998 году по сравнению с 1997годом ухудшилось, а именно на 10.9 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности; доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих актов выросла в 1998 году по сравнению с 1997 на 2,52% и составила 66,86%. Следовательно у предприятия снизилась ликвидность текущих актов, что характеризует ухудшение финансового положения предприятия. Из всего вышесказанного следует что одним из важных факторов в улучшении эффективности использовании оборотных средств является контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Большое значение в этом имеет: 1) отбор потенциальных покупателей. Для отбора потенциальных покупателей Предприятию следует проверить соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости. 2) определение условий оплаты товаров, предусмотренных в договорах. По данным баланса делаем вывод, что Предприятие отгружает продукцию без предоплаты, то есть в кредит. Рекомендуем использовать в своей деятельности схему расчетов "2/10 полная 30", широко используемую в экономически развитых странах. Это означает, что а) покупатель получает 2%-ую скидку в случае оплаты полученного товара в течении 10 дней сначала периода кредитования (например, момент получения товара); б) покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с одиннадцатого по тридцатый день кредитного периода; в) в случае предоплаты в течении месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты. 3) образование резерва по сомнительным долгам. Для образования резерва по сомнительным долгам предприятию следует осуществлять четкий контроль за каждым безнадежным долгом. В нашей стране еще не накоплен опыт в исчислении резерва по сомнительным долгам. В экономически развитых странах компании в процессе подготовки отчетности чаще всего начисляют резерв в процентах по отношению к общей сумме дебиторской задолженности. Проведенные Министерством торговли США исследования показали, что доля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от продолжительности периода в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность. Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период. Если коэффициент меньше единицы, то предприятие имеет недостаток платежных средств. Если коэффициент больше единицы или равен, то это значит, что предприятие платежеспособно. Таблица 4.11. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ |Виды денеж. | | | |Виды | | | | По данным таблицы 4.11. в 1996 году поступление денежных средств
превышает предстоящие платежи на 19млн.руб; в 1997 году - наоборот,
предстоящие платежи превышают денежные средства на 111млн.руб; в 1998 году
вновь произошло превышение предстоящих платежей на 12 млн. руб. Рассчитаем коэффициент платежеспособности : 1996г Кпл.=1315/1296 = 1.015 1997г Кпл.=1210/1321 = 0.916 1998г Кпл.=2427/2415 = 1.005 Как мы видим в 1997 году коэффициент уменьшился на 0.099%, а в 4.3.АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА Анализ ликвидности баланса характеризует ту часть собственного
капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов
предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Он
зависит как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Маневренность функционирующего капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Ориентировочное значение использования денежных средств устанавливается предприятием самостоятельно и зависит оттого, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах. Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие можно считать успешно функционирующим( по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей
ликвидности. Однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов,
когда из расчетов исключена наименее ликвидная их часть – производственные
запасы. Логика состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов,
но , и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае
вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно
ниже затрат по их приобретению. Анализируя динамику этого коэффициента
следует обращать внимание и на факторы обуславливающие его изменения. Если
рост коэффициента был связан в основном с ростом дебиторской задолженности Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывая , какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуется граница – 0.2%. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рекомендуется нижняя граница показателя – 50%. В зависимости от степени ликвидности , т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы: А1 – наиболее ликвидные активы(все денежные средства) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). По данным табл. 4.11 составляют 1996 год А1= 28915 млн.руб. 1997 год А1= 28900 млн.руб. 1998 год А1= 36347 млн.руб. А2 – быстро реализуемые активы (сюда входят дебиторская задолженность и прочие активы) 1996 год А2= 108633 млн.руб. 1997 год А2= 88033 млн.руб. 1998 год А2= 164563 млн.руб. А3 – медленно реализуемые активы. К ним относятся статья «Запасы и затраты», за исключением статьи 1996 год А3= 19593 млн.руб. 1997 год А3= 19969 млн.руб. 1998 год А4 – трудно реализуемые активы – «Основные средства», «Нематериальные активы», «Незавершенные капитальные вложения». 1996 год А4= 4331616 млн.руб. 1997 год А4= 4395695 млн.руб. 1998 год Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: 1996 год П1 = 305660 млн.руб. 1997 год П1 = 312606 млн.руб. 1998 год П1 = 543702 млн.руб. П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства) 1996 год П2 = 300940 млн.руб. 1997 год П2 = 307890 млн.руб. 1998 год П2 = 638984 млн.руб.
1996 год П4 = 4248118 млн.руб. 1997 год П4 = 4286276 млн.руб. 1998 год П4 = 4511362 млн.руб. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если : А1?П1 А3?П3 А2?П2 А4?П4 Анализ ликвидности приведен в таблице 4.12 В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям целесообразно также рассчитать ряд аналитических показателей – коэффициентов ликвидности. Основой для расчетов послужит таблица 4.13. ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ (уплотненный баланс- нетто) Таблица 4.13 |Статья |идентифи |1996 |1997 |1998 | Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия- стабильность его деятельностьи в свете долгосрочной перспективы. Рассчитаем коэфициент концентрации собственного капитала: Ккс=СК/БГ (4.3.) К=4252886/4553826=0.934 К=4516088/5055072=0.893 В мировой учетно-аналитической практике считается, что минимальное значение показателя должно быть 60%. В нашем примере доля собственного капитала больше, значит предприятие не считается рисковым для кредиторов и потенциальных инвесторов. |
|
© 2000 |
|