Оценка финансовой устойчивости (на примере ЗАО "Тихоокеанская страховая компания")

Оценка финансовой устойчивости (на примере ЗАО "Тихоокеанская страховая компания")

Коэффициент надежности равен отношению собственных средств страховой организации к сумме страховых резервов. Он показывает, какая часть обязательств перед страхователями может быть выполнена страховой компанией за счет собственных средств.

Расчет коэффициента надежности приведен в таблице 2.6

Таблица 2.6 - Коэффициент надежности ЗАО «ТСК» за 2007-2009 гг.

Из данных таблицы следует, что коэффициент надежности компании в 2008 году снизился до 0,65, однако он все же превышал нормативные значения. Обусловлено это было как снижением собственных средств компании, так и снижением суммы страховых резервов. В 2009 году наблюдается рост и собственных средств и страховых резервов компании, а поэтому коэффициент надежности возрос до 0,95.

Экономическое значение коэффициента финансового потенциала заключается в том, что посредством его применения оценивается критическая способность страховой организации производить необходимые страховые выплаты при неблагоприятных для не условиях (высокой убыточности).

Расчет коэффициента финансового потенциала приведен в таблице 2.7

Таблица 2.7 - Коэффициенты финансового потенциала ЗАО «ТСК» за 2007-2009 гг.

Из данных таблицы следует, что значения коэффициента превышают рекомендуемый минимум более, чем в четыре раза в 2007 г. и более, чем в два раза в 2009 г. Следовательно, компания обладает большим потенциалом платежеспособности при наступлении неблагоприятных условий.

Таким образом, динамика значений системы показателей ЗАО «ТСК» за анализируемый период, в общем, имеет положительную тенденцию. При этом значения коэффициентов, характеризующих надежность и платежеспособность, превышают рекомендуемый минимум на протяжении всего анализируемого периода.

1.2.1     Оценка достаточности страховых резервов (резерва незаработанной премии) страховой компании ЗАО «ТСК»

Одним из пунктов гарантии финансовой устойчивости страховщика являются «страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования». Самую большую долю в обязательствах страховой компании занимает резерв незаработанной премии (РНП).

Для расчета величины РНП используются следующие методы:

•    "pro rata temporis";

•    "одной двадцать четвертой" (далее - "1/24");

•    "одной восьмой" (далее - "1/8").

Метод оценки величины РНП основан на способе его расчета. Если сделать допущение, что каждый квартал собирается одинаковая величина страховой премии, то размер РНП на конец отчетного года будет составлять 40% от нетто-премии.

Так как сделанное нами допущение не выполняется на практике, то нормальным считаются отклонения от рассчитанной величины РНП ±2,5%.

Расчет достаточности РНП представлен в таблице 2.8

*Из величины брутто - премии следует исключить суммы премий по краткосрочным видам страхования (страхование грузов, добровольное медицинское страхование, страхование граждан выезжающих за рубеж).

Таблица 2.8 - Анализ достаточности РНП, тыс. руб.

** Отклонение фактического РНП от расчетного может отличаться в большую сторону за счет того, что часть договоров по перечисленным выше видам страхования не закончили свое действие на последнюю дату отчетного периода. Так же погрешность может увеличиваться в большую сторону за счет договоров, заключенных на срок меньше года.

Анализ показал, что РНП достаточен для выполнения обязательств перед страхователями, так как во всех трех изучаемых годах фактические резервы по балансу превышали необходимые расчетные значения.

Поддержание способности каждого, действующего на рынке страховщика своевременно и в полном объеме выполнять взятые на себя обязательства. То есть его финансовая устойчивость, является отправной точкой для фактического проявления и реализации функций страхования, среди которых в теории страхового дела выделяют рисковую, предупредительную, сберегательную и контрольную.

В настоящее время на российском рынке основным субъектом контроля над финансовой устойчивостью страховых компаний выступает государство в лице Департамента страхового надзора Минфина РФ, для которого регулирование этой отрасли финансового рынка является важным элементом поддержания макроэкономической стабильности. Что касается страховых компаний, как хозяйствующих единиц, то понимание необходимости проведения процедур финансового анализа с целью эффективного финансового менеджмента, способного, с одной стороны, надлежащим образом обеспечить реализацию функций страховщика по возмещению ущерба и, с другой стороны, удовлетворить интересы собственников, обеспечив высокую рентабельность капитала при минимальном риске и устойчивых конкурентных позициях, формируется постепенно, и далеко не всегда этому придается должное значение.

Растущий спрос на страховые услуги требует от страховщиков разработки принципиально новых, комплексных подходов к управлению бизнесом. Практический опыт свидетельствует о том, что грамотное управление активами и пассивами страховой компании и урегулирование ее финансовых потоков становится ключевым аспектом стратегии управления.

Очевидно, что преимущество финансового менеджера страховщика перед органами государственного контроля при оценке состояния финансовых ресурсов страховой компании состоит в наличии не только финансово-бухгалтерской отчетности как основного доступного информационного источника, и системы аналитики в необходимом разрезе. Это способствует появлению возможности осуществления более развернутых и углубленных аналитических процедур.

При этом методики оценки финансовой устойчивости, применяемые для целей государственного контроля, могут быть интерпретированы и адаптированы конкретной страховой компанией с учетом особенностей внутренней среды организации.

Государственный надзор состоит в фиксации моментных показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховых компаний, то есть в контроле над соблюдением нормативных требований на текущую дату.

В ныне действующем Законе «Об организации страхового дела в РФ» обеспечению финансовой устойчивости страховщиков посвящен отдельный раздел (глава III) - законодатель продемонстрировал особое внимание государства к этому вопросу ввиду его высокой экономической и социальной значимости.

Общая характеристика финансового состояния хозяйствующего субъекта определяется понятием финансовой устойчивости. В литературе по традиционному финансовому анализу компаний данное понятие связано с конкретными показателями и расчетами. Они основаны на сравнении структуры пассивов и активов компании для оценки степени покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования.

В.В. Ковалев выделяет четыре типа финансовой устойчивости в зависимости от соотношения собственных оборотных средств, величины запасов и затрат, а так же нормальных источников формирования запасов: абсолютную финансовую устойчивость, нормальную финансовую устойчивость, неустойчивое финансовое положение и критическое финансовое положение. А.Д. Шеремет рассматривает аналогичную систему четырех уровней финансовой устойчивости на основе балансовой модели финансового анализа и акцентирует внимание на соотношении таких показателей, как реальный собственный капитал и уставной капитал компании: «разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния организации».

В последнее время категория финансовой устойчивости претерпела определенные изменения. Она трактуется как синтетическая категория, совокупно отражающая текущую ликвидности активов, платежеспособность, деловую активность, а так же меру или степень соответствия текущих финансовых результатов компании критерию максимизации прибыли в долгосрочном периоде. Таким образом, финансовая устойчивость рассматривается как составная часть общей устойчивости компании. Это представляется обоснованным с точки зрения управления финансами компании, перспектив ее развития.

Достаточно полное определение финансовой устойчивости дают В.Г. Агтеменко и М.В. Беллендир: «финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска».

Понятие «показатели финансовой устойчивости» ассоциируются с показателями, выстроенными в определенную последовательность, обусловленную важностью для компании отношений с пользователями информации.

Подведя итоги анализа различных взглядов на финансовую устойчивость компании, можно выделить следующие основные характеристики финансовой устойчивости:

•         Обеспеченность компании финансовыми ресурсами;

•         Степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования;

•         Стабильное повышение доходов над расходами компании;

•         Направленность на максимизацию прибыли в долгосрочном периоде;

•         Увеличение прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Различные методики анализа финансового состояния предприятия предлагают различные классификации показателей. Группировка показателей зависит от целей и характера используемой информации.

Методические указания для сотрудников Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению организаций предписывают использовать следующие показатели:

•         Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (10 коэффициентов);

•         Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового состояния (рентабельности) (6 коэффициентов);

•         Показатели эффективности использования необоротного капитала и инвестиционной активности организации (2 коэффициента);

•         Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами (3 коэффициента).

Российские ученые-экономисты (Е.Е. Мидиковский, И.Б. Ромашова, О.А. Павлова, В.Н. Едронова) предлагают следующую классификацию: по показателям платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости. Причем каждая группа содержит расширенный (до пяти) перечень коэффициентов.

Отечественные специалисты А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев, ориентируясь на данные Международной организации труда, рекомендуют оценивать финансовое состояние страховой компании по таким показателям, как:

•         Прибыльность хозяйственной деятельности;

•         Оценка эффективности управления;

•         Оценка деловой активности;

•         Ликвидности и рыночная устойчивость.

По мнению аналитиков, количество ключевых показателей оценки финансового состояния предприятия не должно превышать 10-ти из-за «растворения» основных значимых характеристик.

Базовым элементом государственного контроля и регулирования финансовой устойчивости страховщиков является расчет показателя маржи платежеспособности.

Термин «маржа платежеспособности» («solvency margin») введен в российское законодательство относительно недавно (ноябрь 2001г.) и «импортирован» из Директив ЕС (в частности, Первой директивы ЕС по страхованию иному, чем страхование жизни 1973 г. и Директивы по страхованию жизни 1979 г.).

С точки зрения экономического содержания он обозначает минимальные ресурсы, которыми должна располагать страховая компания в виде свободных («несвязанных») активов.

До введения этого термина соответствие фактического размера свободных активов его нормативному значению контролировалось исполнительным органом по надзору за страховой деятельностью в соответствии с Приказом от 30.10.1995 №02-02/20, которым была утверждена Инструкция о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков. Фактически понятием «маржа платежеспособности» заменено понятие «свободные активы», которое в новом Положении отсутствует. В новом Положении, подлежащем применению начиная с расчета на 31 декабря 2002 г., порядок определения размера маржи платежеспособности был усложнен по сравнению с ранее действующим. При этом изменения коснулись как расчета нормативного размера платежеспособности, так и фактического.

Расчет фактического размера маржи платежеспособности производится по следующей схеме:

SМ (факт) = уставный (складочный) капитал (1) + добавочный капитал (2) + резервный капитал (3) + нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (4) – непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет (5) – задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал (6) – собственные акции, выкупленные у акционеров (7) – нематериальные активы (8) – дебиторская задолженность, сроки погашения которой истекли (9).

Если преобразовать данную формулу, сгруппировав показатели (1) и (6), то она примет вид:

SМ (факт) = оплаченный уставный (складочный) капитал (1а) + добавочный капитал (2а) + резервный капитал (За) + нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (4а) – непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет (5 а) – собственные акции, выкупленные у акционеров (6а) – нематериальные активы (7а) – дебиторская задолженность, сроки погашения которой истекли (8а).

При группировке показателей 1а - 5 а, 7а формула упрощается до следующего вида:

SМ (факт) = собственный капитал – собственные акции, выкупленные у акционеров – дебиторская задолженность, сроки погашения которой истекли.

Новое Положение приведено в соответствие с изменениями, имевшими место в последнее время в порядке ведения учета и составления отчетности страховщиков в связи со сменой экономических реалий и реформированием системы бухгалтерского учета с приближением ее к нормативам Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). В частности, вновь введенная типовая форма бухгалтерского баланса страховщиков, которая применяется, начиная с годового отчета за 2002 г., не содержит таких понятий, как фонды потребления, накопления и социальной сферы (следует отметить, что и ранее существовали теоретические споры по вопросу принятия в расчет этих фондов для целей исчисления величины собственного капитала). Нематериальные активы и непогашенная в срок дебиторская задолженность исключается при расчете в связи с их низкой ликвидностью. Исключение собственных акций, выкупленных у акционеров, также экономически объяснимо, поскольку при банкротстве компании стоимость ее акций равна нулю.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни равен произведению 5 процентов резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент.

Поправочный коэффициент определяется как отношение резерва по страхованию жизни, за минусом доли перестраховщиков в резерве по страхованию жизни к величине указанного резерва. В случае если поправочный коэффициент, меньше 0,85, в целях расчета он принимается равным 0,85.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика, по страхованию иному, чем страхование жизни, рассчитывается на основании данных о страховых премиях (взносах). О страховых выплатах по договорам страхования (основным договорам), со страхования и по договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхованию иному, чем страхование жизни (далее - договоры страхования, со страхования и договоры, принятые в перестрахование).

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию, иначе, чем страхование жизни, равно наибольшему из следующих двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент.

Первый показатель - показатель, рассчитываемый на основе страховых премий (взносов). Расчетным периодом для вычисления данного показателя является год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате.

Первый показатель равен 16 процентам от суммы страховых премий (взносов), начисленных по договорам страхования, со страхования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период, уменьшенной на сумму:

•         страховых премий (взносов), возвращенных страхователю (перестрахователю) в связи с расторжением (изменением условий)договоров страхования, со страхования и договоров, принятых в перестрахование, за расчетный период;

•         других отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, со страхования в случаях, предусмотренных действующим законодательством, за расчетный период.

Страховщик, у которого с момента получения впервые в установленном порядке лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование жизни, до отчетной даты прошло менее года (12 месяцев), в качестве расчетного периода при вычислении первого показателя использует период с момента получения лицензии до отчетной даты.

Второй показатель - показатель, рассчитываемый на основе страховых выплат. Расчетным периодом для вычисления данного показателя являются 3 года (36 месяцев), предшествующих отчетной дате.

Второй показатель равен 23 процентам от одной трети суммы:

•         страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, со страхования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования, котороестрахователь (застрахованный, выгодоприобретатель) имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования, за расчетный период;

•         изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, со страхования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

Страховщик, у которого с момента получения впервые в установленном порядке лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование жизни, до отчетной даты прошло менее 3 лет (36 месяцев), не рассчитывает второй показатель.

Расчетным периодом для вычисления поправочного коэффициента является год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате.

Поправочный коэффициент определяется как отношение суммы:

- страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, со страхования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах за расчетный период;

- изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, со страхования и договорам, принятым в перестрахование,за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах за расчетный период;

к сумме (не исключая доли перестраховщиков):

- страховых выплат фактически произведенных по договорам страхования, со страхования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период;

- изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, со страхования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат по договорам страхования, со страхования и договорам, принятым в перестрахование, поправочный коэффициент принимается равным 1.

В случае, если поправочный коэффициент меньше 0,5, то в целях расчета он принимается равным 0,5, если больше 1 – равным 1.

Страховщик, у которого с момента получения впервые в установленном порядке лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование жизни, до отчетной даты прошло менее года (12 месяцев), в качестве расчетного периода при вычислении поправочного коэффициента использует период с момента получения лицензии до отчетной даты.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика, осуществляющего страхование жизни и страхование иное, чем страхование жизни, определяется путем сложения нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию жизни и нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни.

Для расчета уровня платежеспособности ЗАО «ТСК» за период 2007-2009 г., использованы исходные данные бухгалтерского баланса (Ф-№1 -страховщик), отчета о прибылях и убытках страховой организации (Ф-№2 -страховщик), данные дебиторской и кредиторской задолженности (приложения к бухгалтерскому балансу) (Ф-№5 - страховщик), отчет о размещении страховых резервов (Ф-№7 - страховщик) и отчет о страховых резервах по видам страхования иным, чем страхование жизни (Ф-№8 - страховщик). Рассчитанные показатели маржи платежеспособности компании вносятся в отчет о платежеспособности страховой организации (Ф - №6 - страховщик), затем определяется уровень платежеспособности (коэффициент общей платежеспособности, нормальное значение которого должно быть равным или не менее 2). Данные показатели приведены в таблице 2.9

Таблица 2.9 - Анализ маржи платежеспособности ЗАО «ТСК» за 2007-2009 гг. (форма №6 - страховщик (извлечение)).

Как видно из данных таблице 2.9, фактический размер маржи платежеспособности превышал нормативное значение в 2007 году почти в шесть раз, а в 2009 году на 45%. Это говорит о том, что кредиторская задолженность компании на протяжении всего рассматриваемого периода покрывается собственными средствами ЗАО «ТСК». Исключением является 2008 год, когда уровень платежеспособности составлял 1,5, что ниже норматива, который равен 2.

Приведенные данные свидетельствуют о высокой степени платежеспособности ЗАО «ТСК». При таком соотношении показателей финансовой устойчивости (фактический размер свободных активов компании выше нормативного размера, чистые активы на конец отчетного периода тоже выше размера уставного капитала) ЗАО «Тихоокеанская страховая компания» проводить процедуру финансового оздоровления не следует.

Анализом финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов, для получения максимальной прибыли и исключения банкротства, для установления возможности выгодного вложения средств (в том числе покупка ценных бумаг организации). Анализ делится на внешний и внутренний. Основными источниками информации для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия служат: бухгалтерский баланс страховой организации (ф. № 1-страховщик); отчет о прибылях и убытках страховой организации (ф.№ 2-с) и отчет о платежеспособности страховой организации (ф. № 6-с). Коэффициенты оценки финансовой устойчивости компании представлены в таблице 2.10

Таблица 2.10 - Коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО «ТСК» за 2007-2009 гг.

На основании данных таблицы следует, что коэффициент автономии в 2008 году снизился в два раза, но в 2009 году он повысился до среднеотраслевого значения 5%. Это способствует увеличению финансовой независимости компании, и ее стабильности в будущем.

Коэффициент убыточности в 2007 г., а в 2008 и в 2009 годах возрос до 0,37 и 0,36 соответственно. Это обусловлено увеличением страховых выплат из-за освоения в 2008 г. страхования жизни населения. Оптимальное значение данного показателя зависит от специализации страховой компании на определенных видах страхования.

Уровень рентабельности за анализируемый период упал до 3% в 2008 году. Однако в 2009 году он составил уже 5% в результате роста доходов по страховой и инвестиционной деятельности.

С точки зрения оценки финансовой устойчивости страховая компания ЗАО «ТСК» является платежеспособной компанией, независимой от заемных источников средств, способной адекватно и в срок оплачивать поступающие претензии. В то же время необходимо отметить, что целесообразно проводить оценку финансовой устойчивости показателей страховой компании ежеквартально, чтобы своевременно выявить отклонения от нормативных значений и вырабатывать действия, способствующие восстановлению финансовой устойчивости компании.

2.3 Анализ состояния страховых взносов и страховых выплат

Страховой взнос (поступление) - это плата за страхование, которую страхователь обязан внести страховщику в соответствии с договором страхования или законом.

Страховая выплата осуществляется страховщиком в соответствии с договором страхования или законом на основании заявления страхователя и страхового акта (аварийного сертификата). При страховом случае с имуществом страховая выплата производится в виде страхового возмещения, при страховом случае с личностью страхователя или третьего лица - в виде страхового обеспечения.

Страховые поступления и страховые выплаты являются одними из главных показателей в оценке финансового состояния предприятия, а значит -и в оценке финансовой устойчивости. Так, без достаточных страховых взносов и умеренных страховых выплат нормальная деятельность любой страховой компании невозможна. Благоприятным является превышение собранной страховой премии в течение года над возможными и произошедшими в будущем страховыми возмещениями и обеспечением.

Сумма страховых взносов и выплат страховой компании ЗАО «ТСК» за три анализируемых года представлена в таблице 2.11

Таблица 2.11 - Сумма страховых взносов и выплат страховой компании за 2007-2009 гг.

Из таблицы следует, что страховые поступления по всем видам страхования в ЗАО «ТСК» 2007 г. составляли 23773 тыс. руб.; В 2008 г. наблюдалось падение страховых взносов 16680 тыс. руб., а в 2009 г. этот показатель возрос до 21503 тыс. руб. Страхование жизни в 2007 г. компанией не производилось, однако с 2008 г. этот вид страхования компанией был освоен, и в 2009 г., он дал 6,8% от страховых взносов.

Страховые выплаты за тот же период менялись аналогично: в 2008 г. они снизились против уровня 2007 года, а в 2009 году снова возросли. Однако если страховые взносы 2009 г. практически сравнялись с уровнем 2007 г. то страховые выплаты не так интенсивно увеличивались. В результате этого доля страховых выплат в страховых взносах составила в 2007 г. – 39,6%, в 2008 г. – 40,0%, а в 2009 г. – 36,2%. Это хорошая тенденция, так как снижение страховых выплат увеличивает страховую маржу компании.

Страховые взносы

Страховые выплаты

 Страхование жизни

 Страхование иное, чем страхование жизни

Рисунок 4 Структура страховых взносов и выплат в 2009 г., %

В целом компания в 2009 году, как и в предыдущих годах, выполнила все свои обязательства по договорам страхования перед клиентами.

2.4            Эффективность деятельности страховой компании за 2007-2009гг.

Бухгалтерский баланс страховой организации представляет собой логическую систему финансовых показателей, изложенную в форме определенной таблицы. Бухгалтерский баланс содержит основную информацию о величине и структуре средств страховой организации, представленную в удобной для пользователя форме. Баланс составляется на отчетную дату и показывает состояние средств страховщика на конкретную дату. Балансовый отчет показывает, как ресурсы фирмы обеспечиваются собственным и привлеченным капиталом.

Традиционно бухгалтерский баланс делится на две большие части: актив и пассив. Между собой они эквивалентны, что является основанием для определения «баланс».

Актив показывает имущество страховой компании, т.е. то, чем владеет страховщик. Статьи актива представляют собой вложения страховщика -нематериальные активы, инвестиции, основные средства, денежные средства и дебиторскую задолженность. Это ресурсы, обеспечивающие деятельность страховой фирмы.

Отраслевая специфика страховой деятельности находит свое отражение в составе статей активной части баланса. К ним относятся ссуды по страхованию жизни, депо премий по рискам, принятым в перестрахование, доля перестраховщиков в резервах, дебиторская задолженность по операциям страхования и со страхования и др.

Пассив баланса показывает источники средств страховой компании, включая собственные и заемные средства. Собственные средства представлены уставным, добавочным, резервным капиталом, фондами накопления и социальной сферы, нераспределенной прибылью.

Основную часть заемных средств составляют страховые резервы, представляющие обязательства страховых компаний по выплате страхового возмещения. Значительное место среди статей пассива занимает кредиторская задолженность, образованная как по страховой деятельности, так и по операциям, не связанным напрямую с предоставлением страховой защиты (задолженность по оплате труда, по социальному страхованию, перед дочерними и зависимыми предприятиями, перед бюджетом).

Правильно составленный бухгалтерский баланс должен соответствовать равенству:

активы = собственный капитал + обязательства. Числовые показатели включаются в баланс в нетто-оценке. Статьи баланса должны подтверждаться результатами инвентаризации активов и обязательств.

Главная цель анализа структуры активов и пассивов баланса -своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

По результатам анализа производится регулирование баланса, составляется прогнозный баланс и дается оценка перспективной ликвидности предприятия (прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей).

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Из анализа видно, что за отчетный период структура активов существенно изменилась: уменьшилась доля как долгосрочных, так и текущих активов. Долгосрочные активы на конец 2007 г. составляли 33683 тыс. руб., а к концу анализируемого периода составили 6056 тыс. руб. Текущие активы уменьшились на 4906 тыс. руб. по сравнению с 2007 г. и на конец 2009 г. составили 7724 тыс. руб. Доля перестраховщиков в страховых резервах и дебиторская задолженность за 3 года практически не изменились. Это свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия. От того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Собственный капитал компании в 2008 году снизился до 4724 тыс. руб., однако в 2009 году он возрос до 10074 тыс.руб. против 41275 тыс. руб. в 2007 году. Это произошло, в основном, за счет увеличения уставного капитала на 30000 тыс. руб. Изменение долгосрочных и краткосрочных пассивов происходило за счет изменения всех видов страховых резервов и увеличения прочей дебиторской задолженности.

Анализ структуры актива и пассива баланса необходим для оценки ликвидности активов (быстрота превращения в денежную наличность) страховой организации, рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости, а также имеет большое значение в финансовой деятельности страховой компании и повышении ее эффективности.

За анализируемый период стоимость активов компании несколько снизилась. В структуре активов наблюдается динамика роста их оборотной части, а также значительный рост дебиторской задолженности. Однако, это увеличение происходит параллельно с ростом объема собираемой премии и является элементом проводимой компанией маркетинговой стратегии - предоставление рассрочек наиболее крупным и выгодным клиентам. При сравнении дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности видно, что в 2009 году отклонение составляет 21,9%. Т.е. рассрочки клиентам предоставляются за счет средств кредиторов и собственных средств организации.

Большую часть внеоборотных активов составляют долгосрочные финансовые вложения – 85,2% в 2009 г. Основные средства ЗАО «ТСК» за рассматриваемый период в абсолютном значении практически не изменились и составляют на конец 2009 г. 0,7 % от валюты баланса.

По итогам 2007 г. получены доходы от инвестиций в размере 7278 тыс. руб., что по сравнению с 2008 и 2009 гг. в 23 и 8 раз меньше соответственно.

Источники средств предприятия представляют собой собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства компании.

Собственный капитал ЗАО «ТСК» состоит из уставного капитала 4700 тыс. руб. и прибыли. В 2008 году величина собственного капитала была минимальной (4724 тыс. руб.), за счет того, что прибыль компании составляла всего 24 тыс. руб. В 2009 году он возрос до 10074 тыс. руб. за счет увеличения уставного капитала и полученной прибыли.

Краткосрочные обязательства состоят из резервов по страхованию иному, чем страхование жизни и кредиторской задолженности. Они являются наиболее стабильной частью пассивов.

Превышение величины текущих активов над краткосрочными пассивами в 2008 и 2009 гг. позволяет сделать вывод о том, что предприятие располагает свободными ресурсами, формируемыми из собственных источников.

Финансовое положение компании в течение 2007-2009 гг. улучшалось, в основном за счет увеличения собранной страховой премии. На 01.01.2010 г. финансовое состояние ЗАО «ТСК» оценивается как стабильно устойчивое.

Таким образом, проведенный анализ позволил установить, что в 2007 году ЗАО «ТСК» была высокодоходной, платежеспособной и финансово устойчивой компанией. В 2008 году ее финансовое положение ухудшилось из-за последствий мирового кризиса, однако по всем показателям, кроме уровня рентабельности значения были выше нормативов. В 2009 году ситуация улучшилась и значения всех показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и т.п. возросли и превысили нормативные значения.

3 НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СТРАХОВОГО БИЗНЕСА

3.1 Проблемы страхового рынка России

Страховой рынок России характеризуется рядом проблем, от разрешения которых зависит не только его стабильность сегодня, но и существование завтра. Самая большая проблема страхового рынка в том, что государство в лице его властных органов до настоящего момента не желает воспринимать страхование как стратегический аспект развития экономики государства. Это в свою очередь порождает определенные негативные для развития страхового рынка обстоятельства, например в виде налогового прессинга, в результате которого страховые услуги не только теряют свою привлекательность, но и становятся невыгодными. Общее состояние налогообложения в страховой сфере характеризуется отсутствием системы, единой методологической базы, доминированием ведомственного подхода к установлению налогов, отсутствием стимулов к развитию страхового рынка. Сегодня прибыль от страховой деятельности облагается по ставке – 24 %.

Среди наиболее насущных проблем, стоящих перед российским страхованием, можно выделить также острейшую проблему фактического отсутствия адекватных инвестиционных инструментов, удовлетворяющих требованиям страховщиков. Одна из проблем - каким образом разместить временно свободные денежные средства страховых компаний (страховые резервы).

Порядок размещения страховых резервов строго регламентируется государством и отклонение от установленных правил со стороны страховых компаний может стоить им лицензии на право занятия страховой деятельностью. Однако, установив определенные обязательные правила, государство не несет никакой ответственности, если выполнение указанных правил приведет к негативным последствиям. Практически отсутствуют инструменты, обеспечивающие гарантированные государством условия надежности инвестирования страховщиком страховых резервов, прежде всего, в части своевременной их возвратности и оговоренной доходности.

Особого внимания требует проблема развития долгосрочного страхования жизни в Российской Федерации, так как оно успешно решает вопросы социального обеспечения.

Среди проблем российского страхового рынка можно выделить также значительные региональные диспропорции и неразвитость его инфраструктуры: страховых брокеров и агентов, оценщиков, экспертов, актуариев, система подготовки страховых кадров. Страховые компании-лидеры сосредоточены в ведущих финансово-промышленных центрах. Только в Москве сосредоточено 25% всех реально функционирующих страховых компаний, на долю которых приходится 45% всей совокупной страховой премии.

По сложившейся традиции освоение регионального рынка происходит посредством открытия филиалов и представительств. Содержание штата такого структурного подразделения, обеспечение его средствами связи и оргтехники, без которых сегодня немыслима нормальная работа любого предприятия, а также аренда помещения является очень затратными. Более экономное освоение регионального рынка посредством использования страховых брокеров, с успехом использующееся к примеру, в США, в нашей стране не нашло пока должного распространения ввиду отсутствия надлежащей законодательной базы и необходимого количества подготовленных специалистов.

Развитие страхового бизнеса в России и ее большое экономическое и территориальное пространство уже сегодня диктуют необходимость подготовки специалистов с высшим страховым образованием. Конечно, это вопрос перспективы, но думать о его решении надо уже сегодня. На Западе этот вид образования достаточно широко распространен, и существует целый ряд приобретших широкую известность учебных заведений. В США, например, это Нью-Йоркский страховой колледж, который занимает важное положение в системе мирового высшего страхового образования.

Создание системы высшего страхового образования в России потребует серьезных объединенных усилий государственных органов, высших учебных заведении, самих страховщиков и их союза.

Следующим проблемным вопросом отечественного страхового рынка является скудность предложений. Сегодня российские страховщики предоставляют клиентам не более 30-40 страховых продуктов, в то время как в развитых странах перечень страховых услуг насчитывает более 300 разнообразных видов. В виду нестабильности экономики России в ней практически отсутствуют долгосрочные накопительные программы, которые во многих странах являются приоритетными и пользуются популярностью у населения.

Нестабильность финансово-экономической и социально-политической ситуации в стране и отсутствие четкой государственной политики в области страхования также оказывают негативное влияние на состояние страхового рынка. Практически полностью потеряно доверие страхователей к долгосрочному страхованию и страхованию с отсроченными выплатами.

К показателям, характеризующим состояние страхового рынка, относятся также величина собранных страховых взносов и произведенных страховых выплат. Среди лидеров отечественного страхового рынка заметно выделяются московские страховые компании: «Спасские ворота-Л», «Спасские ворота», «РОСНО», «Ингосстрах».

Совокупные уставные капиталы всех российских страховых компаний эквивалентны аналогичному показателю для одной – двух акционерных страховых компаний США. Таким образом, масштабы и само содержание страховых операций на отечественном страховом рынке и за рубежом несопоставимы. Даже в группе стран Восточной Европы Россия не относится к числу лидеров по уровню развития страхования. Отношение страховых взносов к валовому внутреннему продукту в России в 1,5-2 раза меньше, чем в наиболее развитых странах этого региона – Чехии, Венгрии и Польше.

Низкий уровень страховой культуры на фоне недоверия к рынку сдерживает его развитие не в меньшей степени, чем бедность среднестатистического россиянина. Так, по данным Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ) на отказ населения от услуг добровольного страхования влияет: дороговизна страховых продуктов (29,8% опрошенных), отсутствие необходимости в страховании (29,8%), недоверие к страховым компаниям (31,5%). В работе страховых компаний страхователей не устраивает: бюрократичность, большое количество документов (18,8%), чрезмерная продолжительность процедур (16,3%), отсутствие именно тех услуг, которые необходимы (17,4%), необоснованный отказ в выплате (3,8%). Опрос проводился в 2009 г. в 39 регионах России, его участниками стали выше 1,5 россиян старше 18 лет. Данные маркетинговые исследования показывают, на что должна быть направлена деятельность страховых компаний в продвижении своих страховых продуктов, а так же достижение лояльности со стороны потенциальных клиентов.

Не менее важное значение для оценки страхового рынка имеют относительные показатели. Прежде всего, это такой показатель, как отношение совокупной страховой премии к валовому внутреннему продукту. Для сравнения в развитых странах доля совокупной страховой премии в ВВП составляет 8-10%. В России эта величина составляет около 1,5%, а по добровольным видам страхования – менее 0,8%.

Таким образом, оценивая количественные и качественные параметры страховой отрасли, можно сделать вывод: страховой рынок России далеко не освоен, находится на начальном этапе развития и имеет громадные возможности для своего развития.

Из вышесказанного логически вытекает, что развитие страхового рынка не может происходить без серьезной и продуманной государственной поддержки. В свете сказанного совершенно очевидна необходимость разработки страховой идеологии и внедрение ее, в первую очередь, в сознание государственных чиновников, депутатов парламента и широких слоев населения.

3.2 Перспективы развития страхового бизнеса

Перспективы развития страхового рынка в России трудно предугадать, так как они во многом зависят от состояния экономики страны, уровня ее развития, благосостояния и страховой культуры населения.

Основным документом, определяющим развитие страхования в России, призвана была стать Федеральная программа развития отечественного страхового рынка в 1998-2000 годах. Программа разработана Министерством финансов РФ с учетом замечаний Всероссийского союза страховщиков и Торгово-промышленной палаты РФ. В 1998 г. Правительство РФ утвердило указанную программу. Этот документ содержит ряд тезисов, которыми намерено руководствоваться Правительство при развитии отечественного страхового рынка.

Развитию национального страхового рынка должно способствовать введение ряда новых обязательных видов страхования. К их числу относятся страхование автогражданской ответственности, ответственности работодателей, обязательное страхование жилья и отдельных видов имущества.

Федеральная программа предполагала увеличение к 2000 г. объема операций по добровольному страхованию в 2-3 раза, а объема операций по обязательным видам страхования – в 1,5-2 раза. Реализация программы позволила увеличить инвестиционный потенциал страхового рынка.

Принимаемые в последнее время и предполагаемые к принятию документы по страхованию позволяют с определенной уверенностью сказать, что свое развитие получат некоторые виды обязательного страхования. К их числу можно отнести страхование, осуществляемое в силу закона (обязательное). Из ныне практикуемых это обязательное страхование пассажиров, страхование гражданской ответственности организаций, эксплуатирующих опасные производственные объекты и другие. Обязательное страхование пассажиров производится при пассажирских перевозках авиационным и железнодорожным транспортом, а также на междугородных автобусных маршрутах. Данный вид страхования не требует согласия страхователя и производится незаметно для него, так как страховой тариф включается в стоимость проезда без выделения отдельной строкой. Страхование гражданской ответственности организаций, эксплуатирующих опасные производственные объекты осуществляется в соответствии с Федеральным законом № 116-ФЗ «О промышленной безопасности опасных производственных объектов», и также не оставляет права выбора страхователю, так как одним из условий лицензирования отдельных видов деятельности предусматривается обязательность предоставления страхового полиса по данному виду страхования (эксплуатация подъемных кранов, паровых котлов, передвижных заправочных станций ГСМ и других объектов повышенной опасности).

С развитием рынка охранных услуг предполагается развитие страхования частных детективов и охранников. Характерно, что разрабатываемые сегодня в этом направлении страховыми организациями продукты предусматривают страховую защиту не только жизни и здоровья частных детективов и охранников, но и страховую защиту от ущерба, причиненного их действиями во время выполнения своих обязанностей.

При достаточно благоприятном стечении обязательств (стабильность экономики, высокий уровень доходов и правовой культуры населения) можно предположить развитие таких видов страхования как страхование личного имущества граждан и имущества юридических лиц. Перспективу данного вида страхования определяет наблюдаемая тенденция к расширению и росту объемов имущественного страхования. Частично рост имущественного страхования можно объяснить увеличением стоимости основных средств и другого имущества. Однако, есть и другие объективные причины. К примеру, на сегодняшний день, уважающий себя арендодатель при сдаче имущества в аренду, в обязательном порядке включит в договор аренды условие страхования передаваемого имущества. Во многих городах сегодня в типовые договоры аренды муниципального имущества в обязательном порядке включается пункт об обязательном страховании указанного имущества. Естественно, что при очень высокой стоимости имущества в крупных городах, такое добровольно-обязательное страхование вносит свой вклад в увеличение объема имущественного страхования.

С 2007-го по 2009 г. объем российского рынка страхования имущества вырос на 29% и составил 153,1 млрд. руб. (включая страхование дач и загородных домов, квартир, офисов и складов, домашнего и офисного имущества, а также страхование легкового и грузового автотранспорта, грузов, авиационного и водного транспорта). В ближайшие годы рост реального имущественного страхования сохранится на уровне 25-30%.

Еще 3-4 года назад россияне считали страхование имущества скорее инструментом обеспечения психологической уверенности. Сейчас большая часть населения видит в страховании экономически выгодный способ обеспечения защиты. А изменение мотивации потребителей влечет за собой увеличение объема рынка.

Российский рынок страхования крупного бизнеса по существу уже сложился. Сейчас полисы по имуществу есть у 80-90% холдингов. Поэтому темпы роста страхования рисков здесь невелики. Сборы компаний по страхованию имущества крупных корпораций будут увеличиваться примерно на 15% в год. Однако это не означает, что данный рынок уже окончательно поделен. Во-первых, несмотря на то, что большинство холдингов имеют собственные кэптивные страховые компании, зачастую они делят риски сразу между несколькими страховщиками, Во-вторых, страховые компании выбираются по результатам тендеров.

В отличие от крупного бизнеса рынок страхования малого и среднего предпринимательства предоставляет компаниям широкое поле для маневров. В настоящее время свои имущественные риски застраховали менее 10% из более, чем 1 млн. таких предприятий. Поэтому рост в этом сегменте ожидается весьма существенный – от 30% в год.

Российским страховым компаниям следует обратить внимание на пока еще не занятую нишу страхования информационных (Интернет) рисков. Многие страховые компании и брокеры начинают постепенно предлагать все новые различные комплексные страховые программы, ориентированные на покрытие Интернет-рисков.

По данным социологического опроса большинство россиян (24%) выбирают страховую компанию по советам друзей и знакомых, 13% идут на поводу страхового агента и лишь 12% полагаются на собственный опыт. Еще 11% обращают внимание на расположение офиса страховщика, 8% оценивают набор и стоимость услуг, а 3% доверяют рекламе, 18% затруднились ответить. Следовательно, в перспективе для развития любой страховой компании и удержания своих позиций на рынке, необходимо совершенствовать свою рекламную кампанию, оказывать качественные страховые услуги, завоевывать доверие страхователей.

Государство играет одну из главных ролей в перспективе развития национального рынка страхования. Министерство образования РФ в 2005г. одобрило учебник «Азбука страхования», авторство которого принадлежит руководителю учебного центра «Росгостраха» А. Архипову.

Также в помощь сотрудникам и руководителям страховых компаний, студентам, изучающим страховое дело в последнее время уделяется все больше внимания со стороны печатных издательств. Так, в 2003 г. вышел единственный к тому времени сборник нормативных документов по страхованию и сборник типовых правил, условий и договоров страхования. Учебное пособие «Теория и практика страхования», разработанное кафедрой Страхования МГИМО (У) МИД РФ, содержит современные статистические данные о деятельности российского и международного страхового рынка.

В нем рассмотрены различные аспекты организации страхового дела на макроэкономическом уровне, описаны бизнес-процессы в страховой организации. Этой же школой страхового бизнеса в РФ неоднократно проводились тренинги и мастер-классы «Мастер продаж страховых услуг».

В последние годы в столице РФ проводились выставки-конференции и специализированные выставки-форумы на тему «Управление рисками» и «Страхование и общество», в которых участвовали страховые организации, финансовые и промышленные компании, разработчики и поставщики программного обеспечения комплексных интегрированных систем для страховых компаний. В последующие годы, в связи с развитием страхового бизнеса в стране, во многих регионах и городах РФ, безусловно, будут проводиться профессиональные конференции и семинары по вопросам управления страховой компанией, маркетинговых стратегией в страховании.

Страхование жизни на сегодняшнее время является одним из перспективных видов страхования в РФ.

Наиболее заинтересованным субъектом рынка личного страхования в России является государство. Во-первых, потому, что проблема изыскания средств, для решения общегосударственных проблем – проблема первостепенной важности. А страхование жизни, как известно, позволяет привлечь средства, являющиеся источником долгосрочных кредитных ресурсов.

Во-вторых, страхование жизни компенсирует недостаток государственных социальных гарантий. Таким образом, оно, являясь одной из форм организации страховой защиты населения, способствует организации в стране комплексной, наиболее полной системы обеспечения граждан при наступлении различных событий, связанных с их жизнью, здоровьем и трудоспособностью, ведущих к снижению уровня жизни и/или дополнительным расходам.

В-третьих, развитие страхования жизни как одной из наиболее трудоемких и наукоемких отраслей страхования ведет к образованию новых рабочих мест. А это, с точки зрения государства, момент немаловажный, способствующий ослаблению социальной напряженности в стране.

Обычно договоры долгосрочного страхования жизни заключаются на срок от пяти лет. Наиболее же популярными в России стали 10-20 летние полисы. Вносить платежи можно раз в месяц, квартал, полугодие или год. На стоимость полиса влияют пол, возраст, состояние здоровья, профессиональная деятельность и некоторые другие личные особенности клиента.

Планируемый Объединенной финансовой группой размер рынка страхования жизни к 2011-2012 гг. возрастет до 0,19% от ВВП РФ (по данным исследований на 2008 г. он составляет 0,05% от ВВП). В денежном эквиваленте взносы по страхованию жизни в 2008 г. составили 291 млн. долларов, по прогнозам ожидалось увеличение более чем на 1200 млн. долларов к 2012 г. В более отдаленной перспективе подстегнуть рынок страхования жизни может ныне проводимая пенсионная реформа. В 2014 г. первые россияне смогут оценить прибавку к государственной пенсии за счет инвестирования ее накопительной части. И если они почувствуют разницу, как полагают эксперты, долгосрочные накопления при помощи профессиональных инвесторов, в том числе и страховых компаний, постепенно войдут в моду.

В последнее время все больше страховых компаний заявляют о разработке новых страховых продуктов, ориентированных на защиту малого и среднего предпринимательства. Малый бизнес более других зависит от неординарных событий жизни и здесь риск потерять все и сразу очень велик.

В условиях жесткой конкуренции, на страховом рынке каждый пытается представить наиболее комплексную программу защиты: от прямых имущественных рисков (когда выходит из строя оборудование, сгорает мебель или оргтехника), убытков вследствие перерыва в процессе производства, убытков от непредвиденных судебных расходов, от неисполнения обязательств контрагентами, от риска невыполнения предварительно оплаченных обязательств по поставке товара или оказанию услуг, страхование предпринимательского риска. Все эти программы направлены на увеличение устойчивости бизнеса.

По независимым оценкам, сегодня объем рынка страхования малого бизнеса в России составляет около 300 млн. долларов в год, к 2012 году он может удвоиться, поскольку пока объем застрахованных рисков в бизнесе довольно мал по сравнению с реальной емкостью страхового рынка.

Из изложенного выше материала следует, что перспективы у страхового рынка России могут быть благоприятными только в том случае, если государство на деле продемонстрирует свою поддержку в развитии страхования.

3.3 Пути повышения эффективности деятельности ЗАО «ТСК»

Пути повышения эффективности деятельности ЗАО «ТСК» в значительной мере зависят от национального законодательства и политики государства в отношении страховых компаний, хотя не умаляют усилий работников компании.

С развитием российского страхового рынка наблюдается стремление приблизить положения национального законодательства к принципам, содержащимся в международном страховом праве.

Одним из принципов регулирования платежеспособности в странах Европы и США является предотвращение негативных тенденций на ранней стадии, когда компания еще располагает достаточным потенциалом для исполнения имеющихся обязательств. Этот принцип внедрен в российскую практику контроля фактического размера маржи платежеспособности в виде требования к принятию мер по финансовому оздоровлению не по мере установления факта нехватки свободных средств, а уже в случае превышения фактического размера маржи платежеспособности над ее нормативным значением на 30 % и менее.

В Концепции развития страхования в Российской Федерации, одобренной правительством РФ в сентябре 2002 г., вопросам контроль над нормативами и показателями платежеспособности и финансовой устойчивости, а также финансового оздоровления страховой компании отводится фактически центральное место в рамках совершенствования государственного надзора за страховой деятельностью. В условиях динамичного роста страхового рынка в России такой контроль должен служить гарантом стабильности этой сферы финансовых отношений в обществе.

Минфин установил, что, начиная с 2007 г. формы страхового надзора должны представляться страховщиками дважды – в конце года и в конце полугодия. Ранее контроль над размещением страховых резервов производился 1 раз в год на 31 декабря, что фактически придавало ему формальный характер. Страховые компании зачастую заключали краткосрочные сделки специально с целью приведения структуры активов, служащих покрытием страховых резервов в соответствие с нормативными требованиями, а вначале следующего года - обратные сделки.

В декабре 2005 г. Минфин предъявил новые требования к качеству собственных средств страховой организации. Это уже второй знаковый документ в области страхового законодательства после введения требований к резервам страховщиков.

Требования установлены к двум показателям деятельности - К нормативному размеру маржи платежеспособности (ликвидные активы должны превышать обязательства компании) или к уставному капиталу. Минфин полагает, что новые нормативы позволят убрать с рынка компании, которые пришли на рынок ненадолго или существуют за счет другого капитала. Документ вступил в действие летом 2007 г. Новые требования оказали влияние на страховой рынок как России в целом, так и Приморского края в частности. С одной стороны страховщики должны были в короткий срок привести структуру активов в соответствие с требованиями, что привело к разрушению традиционных связей и бизнес - контактов с финансовыми структурами. Но с другой стороны, это привело к очистке резервов страховщиков от неликвидных инструментов, используемых для фиктивной капитализации, схем налоговой оптимизации и т.д.

Введенная в действие в 2004 г. новая редакция закона о страховании позволила страховщикам передавать часть средств страховых резервов в доверительное управление. В настоящее время существует тенденция формирования финансовых групп, в которые входят страховые и инвестиционные компании, банки. Распределение функций между ними очень важно с точки зрения эффективного управления холдингом и снижения расходов.

Российские страховые компании основную прибыль получают от своей основной деятельности. В развитых странах вопрос доходности инвестиций стоит очень остро. Конкуренция на этих рынках настолько сильна, что компании, стремясь снизить тарифы, вынуждены экономить буквально на всем, включая собственную «нормативную» (заложенную в тарифы) прибыль. Размещению временно свободных средств уделяется особое внимание: полученный доход - это не только способ заработать самим, но и дополнительное конкурентное преимущество.

Одним из путей повышения деятельности страховых компаний является обоснованный отказ от снижения тарифов, потому как на данное время в страховом бизнесе существует проблема демпинга. Есть страховщики, которые, чтобы заполучить клиента, идут на необоснованное снижение тарифов. В результате они не могут ни сформировать достаточные резервы, ни приобрести хорошую перестраховочную защиту. Некоторые предприятия все еще покупаются на дешевизну, однако позитивная тенденция здесь налицо - в бизнесе появляется все больше людей, разбирающихся в страховании и понимающих, что в страховом деле главное не цена страховки, а конечная страховая выплата.

Важную роль повышения эффективности деятельности страховых компаний РФ играет повышение качества управляемости компаний за счет формирования горизонтальных связей между подразделениями компании, внедрение информационных технологий, усиление роли человеческого фактора и тем самым улучшения качества обслуживания клиентов.

На сегодняшний день в большинстве российских страховых компаний существует линейно-функциональная структура управления, которая сдерживает растущий потенциал компании и не позволяет реализоваться ему в полной мере, поскольку в такой системе управления подразделения воспринимают сигналы и команды, поступающие сверху по вертикали. Такая структура не позволяет гибко, оперативно и в полной мере удовлетворять запросы и потребности продавца, а, следовательно, и клиентов. Вследствие этого постепенно стало происходить разделение функций, внутри страховых компаний и начали образовываться специализированные подразделения: маркетинга, андеррайтинга, урегулирования убытков, бек-офис и т.д. Каждое подразделение занимается свойственным ему делом: маркетологи -исследуют рынок и определяют требования к страховым продуктам, методологи - создают страховые продукты, андеррайтеры - принимают риски, бэк-офис - оформляет договоры, обслуживает клиентов.

Одним из факторов, способствующих предотвращению банкротства страховых компаний, является наличие разветвленной системы информации о деятельности страховых компаний, одним из элементов которой является их рейтинговая оценка надежности. В апреле 2001 г. было объявлено о появлении в России нового инструмента оценки финансового состояния страховых компаний. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» не только разработало методику проведения рейтинговой оценки и присвоения рейтинга надежности, но и решилось применить ее на практике. В качестве основных показателей при определении уровня надежности рассматриваются два: платежеспособность компании и ее финансовая устойчивость.

Факторы, способствующие предотвращению банкротства страховых компаний:

- во-первых, страховые компании на основе информации, представленной в рейтинге, могут получить истинное представление о реальном положении страховой компании на рынке страховых услуг. Это представление будет способствовать разработке антикризисных мероприятий компаниями, занимающими нижние этажи рейтинга;

- во-вторых, информирование потенциальных и уже имеющихся в наличии страхователей о положении страховщиков на рынке, способствуя перераспределению финансовых потоков от менее устойчивых страховых компаний к более устойчивым;

- в-третьих, рейтинги позволяют своевременно осуществить предупредительные (санационные, реорганизационные) процедуры, не допуская развития событий в сторону их ликвидации путем банкротства. Но не стоит забывать о высоком уровне коррупции в России, так количество заказных материалов в печатных изданиях составляет около 90% от общего числа. В этих условиях публикация любого рейтинга - это лишь вопрос наличия денег. Но банкротство псевдоустойчивой страховой компании - это скандал не только для страховой компании и ее клиентов, но и для рейтингового агентства. В конкурентной борьбе рейтинговых агентств побеждало то, которое представляло более достоверную информацию.

Любое предприятие, независимо от его размеров, сталкивается с необходимостью планирования своих доходов и расходов. Для поддержания, а тем более развития бизнеса непрерывно требуются средства, чтобы профинансировать расходы на зарплату, материалы, товары, другие прямые и накладные расходы.

Для страховых организаций первой задачей является необходимость планирования потребностей в финансировании.

Второй задачей финансового менеджмента является планирование и поддержание денежных потоков, обеспечивающих осуществление своевременных текущих платежей кредиторам, другими словами, непрерывное поддержание удовлетворительной текущей ликвидности или платежеспособности, что является необходимым условием долгосрочного успеха в бизнесе.

Потребность в решении комплекса этих сложных проблем приводит руководство предприятия к необходимости составления финансового планирования, то есть необходимости, в первую очередь, построить Бюджет доходов и расходов. Затем, построив графики выплат кредиторам и графики инкассации поступлений, сформировать Бюджет движения денежных средств как детальный график денежных выплат и поступлений во времени.

Формирование финансовых бюджетов является заключительным этапом процесса бюджетирования и планирования на предприятии.

Сотрудники ЗАО «ТСК», осуществляющие финансовое планирование организации, по истечению временного периода сравнивают прогнозную финансовую отчетность с фактической отчетностью, что позволяет проводить план – фактный контроль и анализ исполнения бюджетов и принимать управленческие решения на основании анализа отклонений.

Повышению финансовой устойчивости страховой компании способствует целый ряд факторов таких как: государственное стимулирование роста рынка страхования, улучшение финансовых показателей организации, выведение операций по массовым видам страхования на уровень рентабельности и другое.

Выработка путей повышения уровня финансовой устойчивости базируется на основных факторах, ее определяющих. Эти факторы обычно подразделяют на внутренние и внешние. К внутренним факторам можно отнести общую стратегию компании и корпоративные решения, уровень и приоритеты финансового менеджмента, а также объем собственного капитала, клиентскую базу и ее устойчивость, сбалансированность страхового портфеля, тарифную, инвестиционную, перестраховочную политику, проводимую компанией, состояние региональной сети и т.п. Внешние факторы, в свою очередь, можно условно разграничить на факторы прямого воздействия (нормативное регулирование: порядок лицензирования, критерии над государственным контролем платежеспособности и размещением страховых резервов, налогообложение и пр.) и факторы косвенного воздействия (макроэкономические риски: уровень конкуренции на страховом рынке; уровень инфляции; политические риски; крупные стихийные бедствия и пр.)

Очевидно, что по отношению к внешним факторам страховщик, наиболее, уязвим, поскольку не имеет практической возможности их регулирования с целью сглаживания или нейтрализации их влияния. Однако это утверждение не является абсолютным. Так, снижение конкуренции на страховом рынке может достигаться путем слияний и поглощений мелких компаний крупными, созданием страховых групп, что активно наблюдается на российской рынке страхования. Что касается нормативно-правового регулирования, то страховщики имеют возможность лоббирования интересов через объединения страховщиков, которые в последнее время принимают деятельное участие в обсуждении различных законопроектов, касающихся регулирования страхового рынка. Так, Российский союз авто страховщиков при участии страхового сообщества разрабатывает предложения по отдельным базовым методологическим документам (в частности, касающиеся формирования страховых резервов по обязательному страхованию владельцев автотранспорта и пр.), принимает активное участие в обсуждении поправок к Закону «Об организации страхового дела в РФ».

Однако наибольшая роль в поддержании и укреплении финансовой устойчивости конкретной страховой компании отводится внутреннему регулированию ее финансовых ресурсов.

В качестве одной из мер, направленных на повышение финансовой устойчивости страховщиков, в первую очередь следует рассматривать увеличение размера фактической маржи платежеспособности страховщика (то есть увеличение объема собственных средств). Указанная цель может быть достигнута путем увеличения оплаченного капитала посредством срочного погашения задолженности учредителями (в случае ее наличия) или увеличения заявленного уставного капитала в соответствии с порядком, установленным законодательством и уставом организации.

В результате оценки технической рентабельности отдельных видов страхования в целях повышения финансовой устойчивости страховой компании может быть принято решение об изменении структуры страхового портфеля, в том числе о приостановлении (прекращении) деятельности по видам страхования, существенно ухудшающим общий финансовый результат деятельности страховщика.

Наряду со страховой деятельностью важную роль в выявлении резерва повышения финансовой устойчивости страховщика играет анализ прочей деятельности страховщика, не связанной непосредственно со страховыми операциями, но влекущий негативные последствия.

При невозможности осуществления мероприятий по увеличению величины собственных средств, страховщик может быть вынужден сократить объемы страховой деятельности, с тем, чтобы уровень его финансовой устойчивости позволил иметь достаточную уверенность в своевременности и полноте выполнения обязательств по оставляемым в покрытии рискам.

Если по итогам работы за отчетный период (квартал, полугодие, девять месяцев, год), фактический размер свободных активов страховщика окажется, ниже их нормативного размера, а стоимость чистых активов по окончании отчетного периода ниже размера уставного капитала, страховщик в сроки, установленные для представления бухгалтерской отчетности, представляет в Департамент страхового надзора план оздоровления финансового положения, который согласовывается с акционерами (учредителями) и утверждается высшим исполнительным органом страховой организации.

В плане должны быть указаны конкретные результаты предусматриваемых мероприятий (суммы дохода, экономии), срок их реализации по улучшению финансового положения на период не более года: месяц, квартал, полугодие, девять месяцев.

При несоблюдении страховщиками нормативного размера соотношения между активами и обязательствами и непринятии мер по оздоровлению финансового положения, к страховщикам применяются санкции в соответствии с «Положением о порядке дачи предписаний, ограничения, приостановления и отзыва лицензии на осуществление страховой деятельности», утвержденным Приказом Росстрахнадзора № 02-021 \1 от 19.06.95 г.

Анализ показал, что ЗАО «ТСК» несмотря на мировой кризис 2008 года работала эффективно в течение всего изучаемого периода. Показатели ее финансовой устойчивости и платежеспособности были выше нормативных значений, что говорит о хорошем финансовом состоянии компании. Однако для улучшения деятельности компании можно рекомендовать следующие мероприятия:

1 Ввести в штатное расписание должность специалиста по маркетингу. Для этого необходимо перераспределить должностные обязанности между сотрудниками юридического отдела и поручить одному из сотрудников заниматься вопросами маркетинга. В настоящее время в юридическом отделе работают три человека, два из которых занимаются технической подготовкой документов, утверждаемых начальником отдела. Предлагается всю техническую работу по юридическим вопросам оставить в сфере деятельности одного сотрудника отдела. Другому сотруднику отдела рекомендуется поручить заниматься изучением страхового рынка и рекламными компаниями.

Особое внимание этот сотрудник должен уделять рекламной деятельности компании на радио и телевидении, а также на стендах и в печатных изданиях в целях привлечения, как новых страхователей, так и приобретения лояльности тех, кто уже сотрудничает с компанией.

Для поощрения работника, занимающего технической работой, ввести ему надбавку к заработной плате в размере 50% (за расширение зоны обслуживания). Работника, который будет заниматься маркетингом необходимо направить на курсы по изучению маркетинга за счет финансов компании.

2 Рекомендовать соблюдать следующее соотношение видов страхования в портфеле компании на будущее.

Таблица 3.1 - Рекомендуемое соотношение видов страхования в портфеле ЗАО «ТСК»

Внедрение данных предложений позволит компании улучшит показатели ее деятельности, а значит повысит ее финансовую устойчивость и платежеспособность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Страхование как экономическая категория представляет систему экономических отношений, включающую совокупность форм и методов формирования целевых фондов денежных средств и их использование на возмещение ущерба при различных непредвиденных, случайных и неблагоприятных явлениях (рисках). Страхование обеспечивает нормальное общественное воспроизводство на всех уровнях.

Главное, что дает страхование - это спокойствие, защищенность, уверенность и стабильность. Чем больше в стране заключено договоров страхования, тем меньше нагрузка приходится на государственные, региональные и другие финансы, следовательно, у государства имеется прямой интерес поддерживать страхование.

Для того, чтобы российский страховой рынок превратить в цивилизованный, государство должно оперативно решить вопросы с законодательной базой, налогообложением, обеспечением защиты интересов страхователя.

Очень важным является вдумчивый подход к финансовым возможностям деятельности страховых компаний, особенно в вопросах сохранения их платёжеспособности. При этом не стоит забывать о том, что финансовая устойчивость страховой компании является одним из основных критериев оценки ее деятельности.

В данной дипломной работе рассматривались финансовые показатели страховой компании на примере ЗАО «Тихоокеанская страховая компания», её финансовая устойчивость и показатели платежеспособности за период 2007-2009 гг.

Было определено, что под финансовой устойчивостью страховой компании понимается ее способность сохранять существующий уровень платежеспособности в течение некоторого времени при возможных неблагоприятных внешних и внутренних воздействиях на финансовые потоки. В свою очередь, платежеспособность страховой компании — это ее способность выполнять существующие обязательства, перед клиентами исходя из имеющихся у нее активов, с использованием дополнительных средств перестраховщиков при расчетах по рискам, переданным в перестрахование.

Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости страховщика на определенную дату. Понятие финансовой устойчивости учитывает перспективы выполнения не только текущих, но и вновь возникающих обязательств с учетом возможных изменений в экономической среде.

Базовым элементом государственного контроля и регулирования финансовой устойчивости страховщиков является расчет показателя маржи платежеспособности.

Согласно Положению о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств (приказ Министерства финансов РФ от 02.11.2001 г. № 90н) фактический размер маржи платежеспособности страховщика не должен быть меньше нормативного размера маржи платежеспособности.

В результате проведенного расчета установлено, что фактический размер маржи платежеспособности ЗАО «Тихоокеанская страховая компания» превышает нормативный размер более чем на 30%.

После анализа финансовых коэффициентов (таких как коэффициент риска, коэффициент надежности, коэффициент рентабельности и убыточности деятельности и др.), а также оценки платежеспособности рассматриваемого предприятия ЗАО «ТСК» был сделан вывод, что страховая компания платежеспособна, может выполнять имеющиеся в данный момент обязательства, ее финансовое состояние устойчивое.

Платежеспособность ЗАО «ТСК» обеспечивается наличием достаточных страховых резервов (не ниже нормативного уровня), правильной инвестиционной политикой их размещения, оплаченным уставным капиталом. Уверенность в финансовой устойчивости страховой компании создает предпосылки для продления и расширения бизнеса.

Для улучшения деятельности компании и повышения ее финансовой устойчивости и платежеспособности в дипломной работе предложены внедрить деятельность компании следующие мероприятия:

1 Ввести в штатное расписание должность специалиста по маркетингу.

2       Использовать в работе соотношение между видами страхования согласно разработанным процентам.

3       Усилить рекламу деятельности компании.

Внедрение данных рекомендаций должно привлечь в компанию новых клиентов, повысить показатели ее деятельности и устойчивости.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1    Федеральный закон от 26 декабря 1995г. «Об акционерных обществах».

2    Федеральный закон от 21 ноября 1996г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете».

3    Закон РФ от 27 ноября 1992 г. №4015-1 «Об организации страхового дела вРоссийской Федерации» (с дополнениями и изменениями от 31 декабря1997 г., 20 ноября 1999 г., 21 марта, 25 апреля 2002 г., 8, 10 декабря 2003 г., 21 июня, 20 июля 2004 г., 7 марта, 18, 21 июля 2005 г.).

4    Приказ Минфина России от 02.11.01 № 90н «Положение о порядке расчетастраховщиками нормативного соотношения активов и принятых имистраховых обязательств».

5    Приказ Минфина РФ от 14 января 2005 г. №2 «О внесении изменений вприказы Министерства финансов Российской Федерации по обеспечениюфинансовой устойчивости, страховым резервам и отчетности страховщиков».

6   Приказ Министерства финансов РФ от 4 сентября 2001 г. № 69н «Обособенностях применения страховыми организациями Плана счетовбухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций иинструкции по его применению».

7 Правила размещения страховых резервов, утвержденных приказом Минфина РФ от 22 февраля 1999 г. №16Н «Об утверждении Правил размещения страховщиками страховых резервов» (с изм. и доп. от 16 марта 2000 г., 18 августа 2003 г., 14 января 2005 г.).

8 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетностив РФ, утвержденное Приказом Минфина РФ от 29.07.1998г. № 34н. (с изм. от30 декабря 1999 г., 24 марта 2000 г.).

9       Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ/99), утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.07.1999 г. № 43н.

10   Архипов А.П., Гомелля В.Б. Учебное пособие для высших учебныхзаведений. Основы страхового дела. М.: ООО «Маркет ДС Корпорейшен»,2002. - 407 с.

11 Белоконева Ф.Н. Документооборот в системе страховых отношений. - М.:Издательский дом «Аудитория», 2004 г. - 384 с.

12 Берхин Б.Н. Удобный справочник для бухгалтера. Бухучет и налоги. М.:ООО «1С-Паблишинг», 2004. - 503 с.

13 Гинзбург А.И. Экономический анализ, серия «Учебник для вузов» - СПб.:Питер, 2004. - 480 с.

14 Дубровина Т.А. Бухгалтерский учет в страховых организациях: Учебникдля вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000 г. - 543 с.

15 Николенко Н.П. Учебное пособие. Реинжиниринг бизнес-процессов страховой компании. М.: Издательский Дом «Страховое ревю», 2001. - 48 с.

16 Орланюк - Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации -М.: Анкил, 1995.-114с.

17 Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. М: ЮНИТИ, 2000.

18 Серебриновский Б.Ю., Гарькуша В.Н. Страховое дело: Учебное пособиедля вузов. Изд-е 2-е перераб. И доп. Ростов н/Д: Феникс, 2003г. - 384 с.(Серия «Высшее образование»).

19 Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.:ИНФРА-МД999г.-250 с.

20 Юрченко Л.А. Финансовый менеджмент страховщика. Учеб. Пособие длявузов. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 199с.

21 Яковлева Т.А., Шевченко О.Ю. Страхование: Учеб. пособие - М.: Юристъ, 2003 г.-217с.

22 Ежемесячный аналитический журнал «Страховое дело» - М.:Изд-во Анкил, май 2003 г. №5, 64 с; август 2003 г. №8, 64 с; сентябрь 2009 №9, 64 с.

23 Еженедельный журнал «Профиль» - М.: «Издательский дом Родионова», сентябрь 2005 г. №32, 120 с.

24 Журнал «Финанс.» - М.: Изд-во ЗАО «Газета «Финансовая Россия»»,ноябрь 2004г. №42(83), 78 с; сентябрь 2005г. №32(122), 80 с; октябрь2004г.№40(81), 78 с; декабрь 2009 г. №48(192), 80 с.

25 «Оценка финансовой устойчивости страховой компании» (Н. Челухина,«Финансовая газета. Региональный выпуск», N29. июль 2000 г.)

26    Аналитический сборник «Финансовая система Дальнего Востока».- Владивосток, издательская компания Золотой Рог; бизнес-альманах, восьмой выпуск, 2009 г., 183 с.

27 Информационно–техническое сопровождение «КОНСУЛЬТАНТ ПЛЮС»,«ГАРАНТ».

Страницы: 1, 2, 3