

РУБРИКИ	Банковские операции с использованием векселей	РЕКЛАМА

ПОИСК

Банковские операции с использованием векселей

Товар

Покупатель товара Продавец товара

(эмитент векселей)

Портфель векселей

Вексельная

сумма после- Векселя на

довательными погашение

платежами

Портфель векселей

Банк

Стоимость товара - номинальная стоимость

векселей

Рис.2.1. Схема форфейтной операции

Если импортер не является первоклассным заемщиком, пользующимся несомненной репутацией, то любая форфетируемая задолженность обязательно должна быть гарантирована в форме аваля или безусловной и безотзывной банковской гарантии, приемлемой для форфейтера.

Выполнение этого условия особенно важно, если рассматривать сделку под углом зрения ее необратимости, так как в случае неплатежа со стороны должника, форфейтер как на свою единственную гарантию может положиться только на эту форму банковской гарантии.

Форфетирование - наиболее часто применяемая и важная из среднесрочных сделок, поскольку охватывает срок от 6 месяцев до 5-6 лет. Однако каждый форфейтер устанавливает свои временные рамки, исходя, главным образом, из рыночных условий для определенной сделки.

При форфетировании покупка векселей осуществляется за вычетом (дисконтом) процентов, авансом за весь срок кредита. Экспортер, таким образом, фактически превращает свою кредитную операцию по торговой сделке в операцию с наличностью. В этом случае он отвечает единственно лишь за удовлетворительное изготовление и поставку товаров, и правильное оформление документов по обязательствам. Это последнее обстоятельство вместе с наличием фиксированной процентной ставки, взимаемой за всю операцию в самом ее начале, делает форфетирование вполне приемлемой услугой для экспортера и относительно недорогой альтернативой другим современным формам коммерческого рефинансирования.

При коммерческом кредитовании внешнеторговой сделки у экспортера возникает целая система рисков, которые экспортер берет на себя. В эту систему традиционно включаются коммерческие, валютные, политические риски, связанные с переводом валют из страны в страну. Коммерческие риски связаны с неспособностью или нежеланием должника или гаранта платить. Угроза невыполнения обязательства неизбежно влечет за собой необходимость, в каждом конкретном случае, оценки кредитоспособности импортера или гарантирующего банка. Коммерческий риск, связанный с невыполнением обязательства государственной организации, относится к категории политических рисков. Кроме них, к этой категории относятся другие чрезвычайные ситуации в государстве: политические конфликты (война, революция, интервенция или гражданские волнения), которые могут причинить экспортеру потери.

К числу наиболее серьезных рисков относятся риски, связанные с осуществлением платежей в иностранной валюте. При переводе валюты покупателя в валюту продавца плавающие курсы иностранных валют могут привести к значительному изменению стоимости приобретенных по контракту товаров, а стало быть, и к личным потерям для экспортера.

Риски перевода вызваны обычно неспособностью или нежеланием государства или другого специализированного органа осуществлять платежи в валюте контракта, а также с введением моратория на перевод платежей в валюте за границу.

Все эти виды рисков применимы и к форфетированию, так как, учитывая векселя, форфейтер берет на себя без права регресса все риски экспортера. Поэтому при форфетировании необходимо соблюдать основные правила страхования от рисков.

При страховании от коммерческих рисков, экспортер должен следить за тем, чтобы заемщик принадлежал к первоклассной компании, хотя в большинстве случаев требования экспортера покрываются авалем или гарантией банка страны должника. Большинство форфетирующих компаний принимают на себя обязательства только в период возможного для форфейтера возникновения рисков.

Покрытие риска перевода валют из страны в страну осуществляется форфейтером. До заключения форфетной сделки именно он определяет способность страны импортера исполнять свои валютные обязательства. При покрытии валютных рисков большинство форфетирующих компаний покупают только в определенных валютах, которые, исходя из спроса на эту валюту, можно беспрепятственно и быстро рефинансировать. К таким валютам, прежде всего, относятся доллары США, марки ФРГ и швейцарские франки.

Форфетирование, как метод рефинансирования коммерческого кредита, представляет для экспортера и преимущества, и недостатки. К преимуществам можно отнести:

· упрощение балансового соотношения возможных обязательств;

· улучшение состояния ликвидности;

(Эти два преимущества важны в случае растущей задолженности экспортера).

· уменьшение возможности потерь, связанных лишь с частичным государственным или частным страхованием и возможных затруднений с ликвидностью, неизбежных в период предъявления застрахованных ранее требований;

· отсутствие рисков, связанных с колебанием процентных ставок по банковским кредитам;

· отсутствие рисков, связанных с курсовыми колебаниями валют и с изменением финансового положения должника;

· отсутствие рисков и затрат, связанных с деятельностью кредитных органов и взысканием денег по векселям и другим платежным документам.

Недостатки для экспортера сводятся к возможным относительно более высоким расходам по передаче рисков форфейтеру. Разумеется, прибегая к форфетированию, фирма-экспортер исходит из стратегических соображений, а с этой точки зрения форфетирование может оказаться ей очень выгодным.

Нормальным условием кредита является регулярное погашение его частями. Риски кредитора уменьшаются в результате сокращения среднего срока. Там, где задолженность выступает в форме простого или переводного векселей, это достигается выставлением ряда векселей на определенный срок, обычно на срок до 6 месяцев. Следовательно, при форфетировании на срок до 5 лет можно оперировать с 10 простыми векселями, выписанными на одинаковую сумму и каждый на срок 6 месяцев после очередной отгрузки товара последовательно.

Учет (дисконтирование), т.е. удержание согласованной скидки за соответствующий период с номинальной суммы векселя, имеет место после того, как форфейтер получил векселя. В результате дисконтирования экспортер получает за учтенный вексель определенную сумму наличных денег. С точки зрения экспортера операция на этом завершена, поскольку он уже получил оплату за поставленные товары полностью, и, по условиям соглашения с форфейтером, заключенная с ним сделка обратной силы не имеет. Операции по форфетированию редко совершаются по плавающим учетным ставкам.

Следующие два соображения определили преобладание векселей:

n известность, т.к. эти виды обязательств в ходу во всем мире со средних веков. Многолетний опыт в обращении с такого рода документами ведет к значительному облегчению общения участвующих сторон и, как правило, способствует быстрому и беспрепятственному осуществлению операций;

n согласованная на международном уровне правовая основа, заложенная Международной конвенцией о коммерческих векселях, принятой Женевской конференцией в 1930 году. Эта конвенция - четкий кодекс практических действий. Хотя конвенция подписана лишь представителями стран-участников, она разработала принципы, позднее воспринятые законодательством большинства торгующих государств.

Возвращаясь к двум наиболее распространенным видам негоциируемых документов, следует отметить, что при форфетировании между простыми и переводными векселями существует с юридической точки зрения различие интересов участников. Это относится к оговорке «без оборота» и отражается в Международной конвенции о коммерческих векселях, устанавливающей, что индоссант простого векселя обладает законным правом освободиться от любого обязательства на основании оговорки об отсутствии обратного требования в его индоссаменте. В случае переводного векселя кредитор выступает как векселедатель и потому, с точки зрения права, всегда ответственен, безотносительно к тому, напишет ли он на векселе какое-либо исключающее это правило распоряжение. На практике это создает несколько проблем.

Поскольку трассант обычно удовлетворяется письменным обязательством форфейтера не предпринимать действий против него в случае неплатежа, становится, тем не менее, существенным, чтобы экспортер имел дело с форфейтерами, обладающими незапятнанной репутацией, на которых можно положиться и быть уверенным, что они выполнят условия соглашения. Именно по этой причине экспортеры в качестве платежных документов предпочитают простые векселя, легче позволяющие осуществить перевод риска.

Простые или переводные векселя, акцептуемые при форфетировании, почти всегда сопровождаются банковским страхованием в виде обычной гарантии или аваля. Гарантом, как правило, выступает действующий на международном рынке и известный форфейтеру банк, являющийся резидентом в стране импортера и способный подтвердить платежеспособность импортера. Такая гарантия важна не только для уменьшения риска форфейтера, но также для того, чтобы при необходимости иметь возможность переучета обязательств на вторичных рынках ссудных бумаг. Гарантии и аваль, в сущности, просты: оба вида в их простейшей форме выступают, как обещание платить некую сумму на определенную дату в случае неплатежа исходного должника. Применение в качестве обеспечения обязательств «бюргшафта» (поручительства) несколько сложнее.

При выдаче гарантии обещание принимает форму подписанного гарантом самостоятельного документа, полностью излагающего касающиеся сделки условия. Важно, чтобы в гарантии специально были указаны не только полная сумма, но и каждый срок платежа и приходящаяся на эту дату сумма погашения, поскольку именно на основе этих данных рассчитываются затраты на дисконтирование. Более того, гарантия должна быть полностью трансферабельной, что подразумевается само собой, если гарантия не содержит иного. Наконец, существенно, чтобы гарантия была отвлеченной, т.е. была полностью обособлена от основной сделки. Иногда на практике выдают гарантии, полагаясь на экономическое положение импортера, но форфейтер, как правило, настаивает на чистых безотзывных и безусловных обязательствах гарантирующего банка или предпочитает купить документы без оборота на экспортера, но только в том случае, если по выполнении основного контракта гарантирующий банк объявит задолженность безусловной. Аваль в международной практике можно рассматривать как безотзывную и безусловную гарантию об оплате на определенную дату, выдаваемую гарантом, как если бы он сам был должником. Это наиболее подходящая и предпочтительная форма страхования для форфейтера.

Аваль выписывается прямо на каждом векселе или тратте, для чего на них достаточно сделать надпись «per aval» и подписаться под ней (на переводном векселе надо указать также наименование исходного должника, в пользу которого произведен аваль). Простота и ясность аваля вместе с присущей ему обособленностью и трансферабельностью позволяет избежать множества осложнений, связанных с предоставлением гарантии. Именно по этой причине при страховании форфетирования авалю, как форме гарантии и оказывается предпочтение. Однако следует иметь в виду, что законодательством некоторых стран аваль не признается.

Бюргшафт (поручительство) - объявление обязательства, привязанного к определенному контракту. По причине зависимости от правового обоснования нижеследующего контракта эта форма гарантии при форфетировании менее употребительна. Как правило, форфейтер пренебрегает необходимостью проверки законности всевозможных документов, акцептуя бюргшафт только после подтверждения о том, что поставка товаров соответствующим образом завершена. Это обстоятельство в значительной мере сокращает сферу применения данной формы гарантии. В дополнение к вышеизложенному, форфейтер обычно требует от гарантирующего банка подтвердить отсутствие у него контр- требований, неизменность сумм и сроков, согласие на передачу прав и требований новому владельцу, а также подтвердить, что банковский бюргшафт действует безусловно и безотзывно. Такое всеохватывающее подтверждение значительно ограничивает применение бюргшафта и способствует тому, что форфетированный бюргшафт становится обычной гарантией, т.е. обособленным обязательством исполнения, никоим образом не связанным с основной операцией.

Часто заинтересованные экспортеры обращаются к форфейтеру на самом раннем этапе сделки. Экспортер, будучи не в состоянии самостоятельно предложить импортеру среднесрочный кредит, задолго до заключения экспортного контракта захочет выяснить, имеется ли в принципе возможность организации форфетированного финансирования на покрытие расходов по экспорту. С другой стороны, форфейтер, незнакомый со всеми необходимыми подробностями, не в состоянии будет сделать окончательное предложение, но вместо этого сообщит, возможно или нет такое финансирование и назовет приблизительные учетные ставки. Вслед за этим экспортер сможет на этой основе продолжить переговоры и, если необходимо, согласовать расходы по возможному форфетированию его дебиторской задолженности. Наконец, форфейтер делает экспортеру предложение, обязуясь предоставить необходимые средства по фиксированной ставке, хотя прежде чем это предложение принимается экспортером, может пройти какое-то время. Этот опционный период (период выбора), в течение которого не взимается никакой комиссии, обычно не превышает 48 часов. Возможен и более длительный (до 1-3 месяцев) период опциона, но в этом случае удерживается опционная комиссия.

Гораздо более важен промежуток времени от соглашения о покупке векселей до фактической поставки, поскольку подготовка финансирования обычно проходит от отгрузки товаров. В течение этого периода форфейтер связан договоренностью форфетировать обязательства по фиксированной ставке на весь срок или вплоть до установленной даты, в то время как экспортер обязан представить согласованные документы. Экспортер может аккумулировать контракт с форфейтером только по взаимному согласию с ним, оплатив при этом причитающуюся форфейтеру неустойку.

Основываясь на вышеизложенном можно сделать вывод о том, что форфетирование служит наиболее юридически разработанным способом рефинансирования внешнеторгового коммерческого кредита. Преимущества форфетирования для экспортера связаны, в первую очередь, с полным перенесением валютных, коммерческих, политических, переводных и других видов рисков и форфейтеры (банк) делают форфетирование наиболее предпочтительным для продавца.

Вексель, как залоговое средство

При получении кредита в банке банковский вексель может быть использован как залоговое средство. После погашения задолженности вексель возвращается векселедержателю. Если кредит не погашается вовремя, то задолженность ликвидируется за счет получения платежа по векселю.

Передача векселя в залог оформляется бланковым индоссаментом, который не содержит наименования индоссата. Предполагается, что наименование будет вписано при необходимости, если кредит не погашен векселедержателем, и получателем вексельной суммы становится банк.

Они удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной в векселе. Банк обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход. В данном случае вексель фактически выполняет роль депозитного сертификата.

Содержание банковских операций с векселями Авторская таблица 2.2.

Название

операции

содержание

преимущества

недостатки

Учет векселей

Векселедержатель передает (продает)

векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом за досрочное получение определенного процента от этой суммы.

Высокая рентабельность данной операции предопределяется низким уровнем затрат на ее проведение.

Имея портфель векселей, предприятие может управлять своей ликвидностью и по мере возникновения необходимости в денежных средствах предъявлять векселя банкам к учету.

Операции по учету векселей являются для банков в значительной степени рискованными. Риск потерь связан не только с финансовым положением векселедателя, но также наблюдается информационная закрытость рынка. Эта проблема наиболее остра и связана с труднодоступностью информации о находящихся в обращении векселях, процедуре выпуска, погашении, фактах утери или хищении векселей.

Вексельные кредиты

Вексельно - кредитные операции в банке, в какой - бы форме они не осуществлялись, начинаются с получения клиентом вексельного кредита.

Осуществляется кредитование при отсутствии денежных средств. Банк осуществляет ее, не затрачивая собственные кредитные ресурсы, т.к. предоставляет юр. лицу кредит в виде набора векселей на общую сумму кредита. Кредит может быть получен векселями с разными сроками платежа.

Как правило, полученные векселя являются бездоходными

Наблюдаются низкие ставки.

Ссуды по специальному ссудному счету, обеспеченному векселем

Банки могут открывать предприятиям, организациям и другим клиентам специальные ссудные счета и выдавать по ним кредиты, принимая в их обеспечение векселя. К принимаемым в обеспечение векселям предъявляются те же требования, что и к учитываемым. Ссуды оформляются без установления срока или до наступления срока погашения векселей, принимаемых в обеспечение. Векселя принимаются в обеспечение специального ссудного счета не на их полную стоимость

Размер процентов по

кредиту и комиссии в

пользу банка. Право

банка повышать по

своему усмотрению,

но с предупреждением клиента, размер

процентов и комиссии.

Право банка закрыть

счет и потребовать в

любое время полного

и частичного

погашения

задолженности или предоставления дополнительного

обеспечения. Право

банка обращать в

погашение долга

суммы, поступающие

в оплату

обеспечивающих

счет векселей.

Право банка погашать задолженность

клиента из сумм, принадлежащих

клиенту и

находящихся в банке

по другим операциям

клиента. Право банка разрешать замену клиентам одних векселей до их

срока другими.

Инкассирование векселей

Банки часто выполняют поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок. Банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей.

Путем этих операций

банки могут

сосредоточивать на

своих счетах

значительные

средства и получают

их в бесплатное

распоряжение.

Они являются

довольно прибыльной операцией так как за

инкассо взимается

определенная

комиссия. Они

выгодны и для клиента,

поскольку банки

благодаря

имеющимся между

ними тесным взаимоотношениям

могут исполнять

поручения клиента

быстрее и дешевле,

клиент также

освобождается от необходимости

следить за сроками предъявления

векселей, что

требовало бы

определенных затрат,

которые несравненно

больше взимаемых

банком комиссионных.

При непоступлении платежа вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста.

Домициляция векселей

Банки могут по поручению векселедателей или трассанта производить платежи в установленный срок. Банк в противоположность инкассированию векселей является не получателем платежа, а плательщиком

Банк не несет

никакого риска, так

как он оплачивает

вексель только в том

случае, если

плательщик внес ему

раньше вексельную

сумму или если

клиент имеет у него

на своем расчетном

(текущем) счете

достаточную сумму

и уполномочивает

банк списать с его

счета сумму,

необходимую для

оплаты векселя.

Форфетирование

Покупка обязательств, погашение которых приходится на какое-либо время в будущем, те которые возникают в процессе поставки товаров и услуг (большей частью экспортных операций) без оборота на любого предыдущего должника.

Упрощение

балансового

соотношения

возможных

обязательств;

улучшение состояния ликвидности;

уменьшение

возможности потерь,

связанных лишь с

частичным

государственным или

частным

страхованием и

возможных

затруднений с

ликвидностью,

неизбежных в период

предъявления

застрахованных

ранее требований;

отсутствие рисков,

связанных с

колебанием

процентных ставок по банковским кредитам;

и курсовыми

колебаниями валют.

Недостатки для экспортера сводятся к возможным относительно более высоким расходам по передаче рисков форфейтеру

Рассмотрев в данной главе развитие функционирования рынка банковских векселей и виды банковских операций можно прийти к выводу, что вексельный рынок в России очень подвижен, поэтому и операции банков с векселями отличаются высокой динамичностью. Но при этом присутствует степень риска по операциям с векселями.

Определенный вклад в снижение степени риска по операциям с векселями могут внести принятые в рамках ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР) единые стандарты раскрытия информации, выпуска и погашения, а также обращение векселей, обязательных для исполнения участниками ассоциации.

Следующим шагом, должна быть организация вексельной торговой площадки в рамках ассоциации. Ее создание повысит ликвидность обращающихся векселей, ускорят торговые операции, снизят риск совершаемых сделок, сократит издержки для конечных участников, это приведет к повышению «прозрачности» вексельного рынка.

Возможно, существование торговой системы без обеспечения депозитарного учета совершаемых сделок с векселями и гарантированной системы их исполнения. В этом случае, допуск к участию в торгах не может быть свободным, а должен строиться в зависимости от опыта работы компании на вексельном рынке и собственной платежеспособности.

Перспективным направлением становится ориентация банков на корпоративную клиентуру, разработка и внедрение различных расчетных схем с использованием как собственных векселей, так и обращающихся на рынке других долговых обязательств.

Необходимо провести соответствующую корректировку кредитной политики, с тем, чтобы банковские ресурсы притекали в экономику, в частности, по каналам учета и переучета векселей. Отсюда следует вывод о переориентации (хотя бы) частичной эмиссионной политики Центробанка и политики рефинансирования на переучет векселей

Глава III. ОПЫТ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ НА ПРИМЕРЕ

КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА «АВТОГАЗБАНК» И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ

3.1. Организационно-экономическая характеристика «Автогазбанка».

Для начала рассмотрения этого вопроса необходимо показать схему организационной структуры «Автогазбанка» (Рис 3.1).

Собрание акционеров

Рис. 3.1. Схема организационной структуры «Автогазбанка».

Можно определить круг полномочий каждого подразделения, участвующего в исполнении операций с векселями.

Отдел экономического и финансового анализа

· -представляет предложения о процентных ставках для утверждения Комитетом по управлению активами и пассивами. Он в свою очередь, утверждает процентные ставки при выпуске Векселей и ставки досрочной оплаты Векселей.

Отдел по работе с ценными бумагами

· проводит предварительные переговоры и заключает сделки с клиентами;

· оформляет распоряжение на выпуск Векселей;

· формирует предложения в Комитет по управлению активами и пассивами по ставкам досрочного учета векселей;

· доводит до заинтересованных подразделений утвержденные ставки;

· оформляет выпускаемые в соответствии с Инструкцией Векселя;

· получает и систематизирует информацию об операциях с Векселями, передаваемую из филиалов банка;

· ведет единый реестр Векселей, выпущенных и банком и филиалами;

· проводит переговоры с клиентами по оплате Векселей;

· принимает Вексель у клиентов;

· осуществляет проверку Векселей;

· оформляет распоряжения в Отдел внутрибанковских операций на платеж по Векселям.

· осуществляет контроль за соблюдением утвержденных Комитетом по управлению активами и пассивами процентных ставок и ставок досрочного выкупа;

· осуществляет контроль за исполнением сделок;

· осуществляет сверку данных с Отделом внутренних операций;

· контролирует лимит на выпуск Векселей.

Отдел внутрибанковских операций

· осуществляет бухгалтерский учет операций с Векселями на основании распоряжения Отдела по работе с ценными бумагами;

· осуществляет внебалансовый учет Векселей и выдает бланки Векселей уполномоченному сотруднику Отдела по работе с ценными бумагами.

Отдел денежного обращения

· получает типографические бланки Векселей, пересчитывает, проверяет их нумерацию и качество изготовления;

· выдает бланки Векселей уполномоченному сотруднику Отдела по работе с ценными бумагами.

Операционный отдел

· принимает бланки погашенных Векселей;

· получает и уничтожает испорченные бланки Векселей.

Служба экономической безопасности

· обеспечивает защиту экономических интересов банка при выпуске, продаже и погашении Векселей в случаях обнаружения недобросовестных или преступных действий клиентов и партнеров банка, а также при опасности возникновения таких действий.

Служба внутреннего контроля

· осуществляет контроль и проверку достоверности реестра Векселей;

· оценивает качество текущего контроля и взаимодействия между подразделениями.

Теперь следует показать технологическую связь взаимодействия отдела по работе с ценными бумагами с другими подразделениями банка (Рис. 3.2.).

Рис. 3.2. Схема порядка взаимодействия структурных подразделений банка при работе с ценными бумагами.

Проанализировав вышесказанное, можно сделать вывод о том, что отлаженная схема взаимодействия структурных подразделений банка по операциям с векселями повышает динамичность проведения таких операций, что благоприятно отразится как для банка, так и для клиента.

3.2. Опыт работы «АВТОГАЗБАНКА» на рынке векселей и программа вексельного обращения.

В январе 1997 года ОАО «АКБ Автогазбанк» был выпущен собственный простой вексель, обращение которого регулируется положением «О простом векселе ОАО «АКБ Автогазбанк» (приложение 1). Положение было разработано отделом ценных бумаг и утверждено Советом банка 25 января 1997 года. Бланки векселей, с необходимыми степенями защиты, были заказаны и изготовлены в типографии № 12 им. Лоханкова г. Санкт-Петербург.

Для инвестора банковский вексель - прежде всего объект вложения свободных средств с целью получения дохода в виде дисконта или процентов. Возможность досрочного погашения долгового обязательства банка обеспечивает векселедержателю ликвидность данного финансового актива, а использование векселя в качестве залогового средства позволяет получить кредит и привлечь в свой оборот дополнительные денежные средства. Банковский вексель может применяться и как платежное средство при взаиморасчетах, а также как объект торговли.

Для эмитента банковский вексель - эффективное средство привлечения свободных денежных средств юридических и физических лиц.

Говоря о векселе как инструменте займа денег, следует отметить упрощенную процедуру эмиссии данной ценной бумаги. В отличие от других долговых обязательств при выпуске векселей не требуется регистрации проспекта эмиссии.

ОАО «АКБ Автогазбанк» осуществляет активную деятельность на рынке векселей. Объем реализации вексельных программ в 1999 году составил 332 млн. рублей, что на 8% выше объема 1998 года. Прибыль от этого вида операций выросла по сравнению с 1998 годом на 50%. Этот доход значительно увеличился в 2000 году, поскольку оборот векселей набирает силу.

Потенциальный инвестор, желающий приобрести финансовый вексель, обращается в отдел ценных бумаг банка и знакомится с инструкцией, определяющей правила оформления, выдачи и погашения долговых обязательств. Экономист отдела ценных бумаг подготавливает в двух экземплярах договор купли-продажи векселей.

В договоре указываются:

· предмет договора (количество векселей и основные реквизиты векселя - эмитент, условия и форма начисления дохода, номинал векселя, процентная ставка, срок оплаты и место платежа);

· порядок расчетов (форма оплаты, номер счета в банке, порядок уплаты налога на доход по ценной бумаге, способ начисления процентов - обыкновенные или точные);

· ответственность сторон (размер неустойки и штрафа при несвоевременном поступлении платежей, как со стороны банка, так и со стороны клиента, условия расторжения договора);

· особые условия (например, при утере векселя);

· порядок разрешения споров (как правило, через арбитражный суд РФ в порядке, установленном действующим законодательством);

· заключительные условия (обязательность письменного юридического оформления всех изменений и дополнений, момент вступления договора в силу и прекращения его действия);

· реквизиты, подписи и печати банка и клиента.

С момента полного поступления средств по договору экономистом отдела ценных бумаг рукописным способом заполняется чистый бланк векселя и скрепляется подписью уполномоченного лица и печатью банка. Векселю присваивается регистрационный номер, и все данные о нем заносятся в журнал регистрационного учета векселей. Запись в журнале подтверждается подписью векселедержателя (таблица 3.1.).

Модель журнала регистрационного учета векселей Таблица 3.1.

№

п/п

Дата

составления

векселя

Номер

векселя

Наименование,

адрес,

платежные реквизиты

векселедержателя

Ф.И.О. и

должность

получателя

Паспортные

данные

получателя

векселя

Номер и

дата

доверен-

ности

Вексельная

сумма

Срок

обращения

векселя

Срок

платежа

Дата

предъявления

векселя

Подпись

получателя

векселя

Отметка о

движении

векселя

По желанию клиента приобретенный им вексель может быть принят банком на ответственное хранение до распоряжения векселедержателя, а клиенту взамен ценной бумаги выдается сохранная расписка за подписью начальника отдела ценных бумаг.

При наступлении срока погашения векселя на расчетный счет клиента - юридического лица перечисляются номинал векселя и начисленные проценты (после налогообложения), вексель погашается банком, а клиент получает справку об уплате налога на доход по ценной бумаге. Если векселедержателем выступает физическое лицо, для выплаты вексельной суммы и процентов выписывается расходный кассовый ордер, а также справка об уплате налога.

Вместо погашенного векселя может быть выписан новый вексель.

Если клиент утерял купленный у банка вексель, то первый оформляет письменное заявление и уплачивает штраф из суммы начисленных процентов. Дубликат выписывается только после окончания срока предъявления утерянного векселя к платежу и на руки клиенту не выдается.

Схема 3.3.Последовательность операций при покупке и погашении банковского векселя.

Ознакомление с условиями обращения векселей

Оформление договора

Перечисление средств на счет банка

Оформление векселя и выдача

его клиенту

Начисление процентов при

наступлении срока платежа

Перечисление налога с

процентов

Предъявление клиентом

векселя к оплате

Уплата штрафа, оформление

дубликата векселя

Выплата клиенту номинала Нет

и начисленных процентов

Да

Закрытие договора

Возникнув как инструмент привлечения свободных денежных средств в банковский оборот, финансовый вексель в условиях неплатежеспособности российских предприятий стал использоваться как один из путей преодоления кризиса неплатежей.

Предприятие А, купив простой банковский вексель, расплачивается с предприятием Б путем индоссамента; при этом сумма возвращенного долга больше цены векселя на платежное средство, предприятие Б имеет доход, банк вовлекает в оборот денежные средства.

В 1998 году ОАО “АКБ Автогазбанк” принимал участие в организации вексельных расчетов между предприятиями . Для расчетов использовались как векселя банка, так и векселя предприятий - участников расчетов.

Подобная работа положительно повлияла на стабилизацию социальной ситуации в регионе (вексельные схемы поддерживают бесперебойность выплат зарплаты работникам предприятий), повышению собираемости налогов (пополнение оборотных средств предприятий путем учета векселей предприятий или досрочного выкупа банком собственных векселей), использование векселей для снижения уровня дебиторской и кредиторской задолженности между предприятиями.

Можно привести сведения о размещении векселей «Автогазбанка» за 2000 и 2001г. в тыс. руб.

Размещении векселей «Автогазбанка» за 2000 и 2001г. в тыс. руб.

Таблица 3.2.

Виды

векселей

Оста-

Ток на

01.01.200

Оста-

Ток на

01.01.2001

Опла-

Чено

2000г.

Опла-

Чено

2001г.

Выда-

Но

2000г.

Выда-

Но

2001г

Оста-

Ток на

01..2001

Оста-

Ток на

01.2002

Простые

Диско-

Нтные

113.745

140.020

1.428.603

2.656.382

1.455.149

2.684.034

140.020

167.671

Физ.

Лица

1.810

6.475

27.123

142.004

31.789

140.256

6.475

4.731

Юр.

Лица

111.665

133.544

1.401.1480

2.514.318

1.423.359

2.543.775

133.544

162.939

Кредит-

ные

29.206

1.200

120.448

122.240

92.441

121.140

1.200

100

Всего по

балансу

142.682

141.220

1.549.051

2.778.623

1.547.590

2.805.174

141.220

167.771

Привлеченные средства по векселям , «Автогазбанк» размещает их:

-выдача кредитов краткосрочных.

-передает территориальному банку под %.

Банковские векселя успешно применяются в схеме вексельного кредита. Юридическое лицо может получить кредит в виде набора векселей на общую сумму кредита. Кредит может быть получен векселями с разными сроками платежа под конкретные потоки платежей. При этом изменение срока векселей влечет за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту.

Условиями обращения к вексельному кредиту выступают:

· предприятие - покупатель товара нуждается в оборотных средствах;

· продавец товара отказывается поставить товар с отсрочкой платежа, т.е. предоставить коммерческий кредит из-за отсутствия уверенности в оплате товарного векселя.

Чтобы повысить ликвидность векселя, покупатель обращается в банк и заключает с ним кредитный договор, в соответствии с которым он в качестве ссуды получает от последнего простые беспроцентные векселя, выдаваемые ему вместо денег и выписанные банком на клиента. До момента предъявления векселей к оплате на сумму договора (равную номинальной стоимости выданных векселей) начисляется пониженная процентная ставка 30-50% годовых. После того, как векселя предъявлены к оплате (последним держателем), заемщик обязан оплатить указанные выше проценты, после чего на сумму займа начинают начисляться проценты по рыночным (текущим) ставкам. В обоих случаях проценты по займу, и основная сумма долга выплачиваются заемщиком (первым держателем векселей).

Так, например, ОАО «АКБ Автогазбанк» в 1998 году были выданы вексельные кредиты с различными сроками погашения на общую сумму 34 млн. рублей (прирост выпущенных банком векселей за год составил 27 млн. рублей или 400%). Основными сферами использования вексельных кредитов являются:

· торгово - посреднические организации - 55% (в том числе дилеры автомобильного рынка - 39%);

· промышленность (в том числе ОАО «ГАЗ») - 14%;

· спортивные организации - 11%;

· сельское хозяйство - 6,3%;

· строительство - 4,6%;

· предприятия других отраслей - 9,1%.

В данном случае для предприятий - заемщиков стимулом для проведения такой операции послужила возможность получить оборотные средства (в виде векселей) на условиях более выгодных (и сохраняющихся для него до момента предъявления векселей к оплате), чем в случае традиционного кредитования.

Банк, в данном случае выступая эмитентом векселей, получил возможность кредитовать данные предприятия своими векселями, располагая для этого гораздо меньшими активами, чем ему потребовалось бы в обычном случае.

Действительно, предположим, что банк выдал предприятию простой процентный вексель с погашением «по предъявлении». Выдав указанный вексель, банк обязан перечислить в фонд обязательных резервов 16% от его номинала. Предоставляя беспроцентный кредит, банк теряет процентный доход в размере

(N х 0,16 х t х d/360), рублей (3.1.)

которые он мог бы получить, разместив сумму отчислений (N х 0,20) на кредитном рынке.

N - номинал векселя, руб.;

t - время обращения векселя, дней;

d - годовая ставка размещения средств в относительных единицах.

Поскольку наш банк выдал векселя с погашением «по предъявлении», они могли быть предъявлены к оплате в течение года со дня их выдачи, поэтому принимаемая банком для расчетов ставка d приравнивалась к ставке по годовым ссудам (при отсутствии на кредитном рынке столь длительных ссуд d рассчитывалась, исходя из значений процентной ставки для более коротких займов с учетом рефинансирования).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5