Анализ и оценка кредитоспособности заемщика (на примере СЗАО "СКВО" Зерноградского района ...

Анализ и оценка кредитоспособности заемщика (на примере СЗАО "СКВО" Зерноградского района ...

В 2006 г. СЗАО "СКВО" пользовалось не только банковским, но и коммерческим (товарным) кредитом. Оно получило в долг от Мечетинской нефтебазы дизельное топливо на общую сумму 1618 тыс.руб. (без учета НДС). Соответствующая операция, отраженная в обобщенном виде (в действительности она осуществлялась несколько раз за год), показана в строке 7. При этом была выполнена запись: дебет субсчета 10-4 "Нефтепродукты" кредит счета 66.

В строке 6 таблицы 6 отражена общая сумма начисленных к уплате процентов, которые предприятие-заемщик должно уплатить кредиторам - банку и поставщику нефтепродуктов. При этом применена бухгалтерская проводка: дебет счета 91 "Прочие доходы и расходы" кредит счета 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" на сумму 3361 тыс.руб. Эта сумма вошла в общую величину взятых предприятием краткосрочных кредитов и займов.

В строках 9-10 таблицы отражены операции по погашению полученных кредитов и займов как с помощью перечислений с расчетного счета, так и наличными деньгами (в сумме 1562 тыс.руб.) - при  погашении обязательств по товарному кредиту счета 66. Всего было погашено краткосрочных кредитов на сумму 14719 тыс.руб., а 13846 тыс.руб., судя по отчетам предприятия, было переоформлено для погашения в 2007 г. Сальдо на 01.01.2007 г. составило без учета непогашенных процентов 50000 тыс.руб.

Нетрудно видеть, что между некоторыми суммами, отраженными в отчете о движении кредитов и займов предприятия полной увязки нет, как это отмечалось и при сопоставлении сальдо по дебету счета 19 "НДС по приобретенным ценностям" и по кредиту счета 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками". Сальдо по первому из указанных счетов существенно возросло (строка 220 формы № 1 бухгалтерского баланса за изученные годы), а сальдо по второму счету - сильно уменьшилось. В реальной действительности такого соотношения не может быть, так как сальдо по дебету счета 19 представляет собой неотъемлемую часть сальдо по кредиту счета 60. Если сальдо по кредиту счета 60 уменьшилось, в сходной пропорции должно было уменьшиться и сальдо по дебету счета 19. Этого же в балансах предприятия не наблюдается. Здесь явно скрыта бухгалтерская ошибка. Поэтому кредитный инспектор, оценивающий способность клиента - потенциального заемщика своевременно и в полном объеме погасить взятый кредит и проценты по нему, должен ознакомиться с бухгалтерской отчетностью предприятия в целом. Состав форм бухгалтерской отчетности сельскохозяйственных предприятий, в том числе и СЗАО "СКВО", показан в таблице 7.

Таблица 7 - Состав форм бухгалтерской, финансовой и специализированной отчетности СЗАО "СКВО"

3.3. Приемы анализа и оценки
кредитоспособности заемщика

Цели и задачи оценки кредитоспособности ссудозаемщиков заключаются в определении их возможностей своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя. Кроме того, выявляется размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах, и условия его предоставления (ставки процентов и сроки).

Применяемые банками методы оценки кредитоспособности заемщиков различны. Но все они содержат определенную систему коэффициентов[18]. В нее входят:

1)      коэффициент абсолютной ликвидности;

2)      промежуточный коэффициент покрытия;

3)      общий коэффициент покрытия;

4)      коэффициент финансовой независимости.

Следует иметь в виду, что в разных публикациях наименования указанных коэффициентов отличаются. Причина этого, по-видимому, состоит в том, что данные категории заимствованы из зарубежных источников и при переводе на русский язык было допущено их разное словесное оформление. Экономический смысл названных коэффициентов приведен в таблице 8.

Приведенная в таблице 8 информация может быть прокомментирована следующим образом.

Категория ликвидность (строка 1) понимается как способность клиента банка своевременно погашать свои обязательства. Коэффициенты ликвидности

и покрытия характеризуют возможности потенциального заемщика превратить активы в денежные средства для погашения обязательств по пассиву. Сравнение краткосрочных активов с краткосрочными пассивами (текущими обязательствами) показывает, в какой доле краткосрочные обязательства могут

Таблица 8 - Система финансовых коэффициентов, применяемых
при оценке кредитоспособности заемщиков

* В формулах расчета все строки - из формы № 1 бухгалтерского баланса

быть погашены за счет высоколиквидных активов (абсолютная ликвидность). При этом алгоритм расчета коэффициента абсолютной ликвидности, приведенный вместе с формулой расчета в предпоследней графе таблицы 8, принято определять с помощью формулы:

(1)

где    Кал     - коэффициент абсолютной ликвидности;

         ДС    - денежные средства;

         КФЛ - краткосрочные финансовые вложения;

         Окс    - краткосрочные обязательства.

Как видно из последней графы таблицы 8, нормативное (рекомендуемое) значение коэффициента находится в пределах 0,2…0,3.

Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается по формуле:

(2)

где    Кпл     - коэффициент промежуточной ликвидности;

         ДЗ     - дебиторская задолженность.

Из последней графы таблицы 8 видно, что нормативное значение Кпл = = 0,7…0,8.

Общий коэффициент покрытия определяется по формуле:

(3)

где    Кп      - коэффициент покрытия;

         ЗЗ      - запасы и затраты.

Коэффициент покрытия дает возможность установить, достаточно ли ликвидных активов (т.е. оборотных активов) имеется у заемщика для погашения краткосрочных обязательств (именуемых мобильными пассивами). Считается достаточным, если Кп ³ 2.

Коэффициент финансовой независимости характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами для осуществления своей деятельности. Он определяется по формуле:

(4)

Оптимальным считают значение Кн ³ 0,5, хотя допускают и меньшее его значение - ³ 0,3.

В зависимости от величины указанных четырех коэффициентов банки распределяют заемщиков между тремя основными классами кредитоспособности. Полного единства между банками в таких классификациях нет. Но чаще всего такая разбивка выполняется в соответствии с таблицей 9.

Таблица 9 - Один из вариантов распределения заемщиков
по классности кредитоспособности

Оценку кредитоспособности заемщика часто сводят к единому показателю - рейтингу заемщика. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности (1, 2, 3) коэффициентов Кал, Кпл, Кп, Кн и его доли в общей совокупности (100 %). Так, к первому классу могут быть отнесены заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму - от 151 до 250, к третьему - от 251 до 300.

Пусть, например, условный заемщик характеризуется следующими коэффициентами: Кал = 0,02; Кпл = 0,5; Кп = 1,8; Кн = 0,5. В соответствии с таблицей 9 это значит, что по Кал заемщик может быть отнесен лишь к третьему классу (к которому относят заемщиков с коэффициентом Кал < 0,5), а по остальным коэффициентам - ко второму классу. Тогда для расчета рейтинга этого заемщика нужно составить таблицу по форме таблицы 10.

Таблица 10 - Расчет условного рейтинга заемщика по методике

отделения Сбербанка, обслуживающего обследованное предприятие

Исходя из полученного итога (230 баллов), данный ссудозаемщик может быть отнесен лишь ко второму классу кредитоспособности.

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки строят свои кредитные отношения по-разному. Первоклассным по кредитоспособности заемщикам банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке ссуды без обеспечения, при более низкой процентной ставке.

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками лишь при наличии гарантий, залога, поручительств, страхового полиса. При этом процентная ставка будет зависеть от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам третьего класса связано для банка с серьезным риском. Часто банки вообще не решаются выдавать им кредитов. Если же и выдают, то не более суммы уставного капитала, причем по высокой процентной ставке. Выдав кредит таким клиентам, банк должен постоянно отслеживать динамику их финансового состояния с тем, чтобы при необходимости принять соответствующие меры по возврату выданных кредитов или их прекращению.

Теперь можно оценить рейтинг СЗАО "СКВО" как ссудозаемщика (по состоянию на начало 2007 г.).

По третьему разделу дипломной работы, как по первому, а затем второму разделам, также можно сделать восемь основных выводов. Они сводятся к следующему:

1.       В целях определения кредитоспособности соответствующих ссудозаемщиков каждая банковская организация в лице своих кредитных инспекторов применяют свойственные ей методические подходы. В целом они совпадают, различаясь лишь в отдельных частных моментах.

2.       Прежде всего требуется выяснить объемы предоставления и погашения кредитов и займов по предприятию, запрашивающему очередную ссуду, в предыдущие два-три года его производственно-финансовой деятельности. Будет полезным одновременно выяснить движение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Применительно к показателям обследованного предприятия - СЗАО "СКВО" Зерноградского района - можно сделать вывод о том, что они свидетельствуют, с одной стороны, о больших масштабах его кредитных отношений, а с другой - об их рациональном характере. Хозяйство увеличивает суммы привлекаемых кредитов и займов, особенно долгосрочных, но пока своевременно их погашало вместе с процентами.

3.       Наибольшее же значение для определения кредитного рейтинга ссудозаемщика имеет изучение его бухгалтерских документов, начиная от правильности их составления и ведения в части учета движения кредитов и займов и заканчивая отражением общего состояния финансовой и в целом производственной деятельности предприятия. Применительно к СЗАО "СКВО" целесообразно рассмотреть 14 основных форм его финансовой и специализированной бухгалтерской отчетности за последние два-три года.

4.       После указанных этапов изучения деятельности предполагаемого ссудозаемщика можно перейти к специальным приемам анализа и оценки его кредитоспособности. Эти приемы основаны на определении величины четырех основных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние изучаемого предприятия: 1) коэффициента абсолютной ликвидности; 2) промежуточного коэффициента покрытия; 3) общего коэффициента покрытия; 4) коэффициента финансовой независимости.

5.       По каждому из перечисленных коэффициентов банковские и научные организации, изучающие основы финансовой деятельности хозяйствующих субъектов России, определили нормативные (рекомендуемые) значения. По коэффициенту абсолютной ликвидности они находятся в диапазоне 0,2…0,3, по промежуточному коэффициенту покрытия - 0,7…0,8. Общий коэффициент покрытия (т.е. коэффициент текущей ликвидности) должен быть в пределах ³ 2, а коэффициент финансовой независимости (автономии) - ³ 0,5.

6.       Расчет каждого из финансовых коэффициентов выполняется с помощью несложных математических формул и использования числовых показателей, извлекаемых из бухгалтерского баланса изучаемого предприятия за период, максимально приближенный к дате предполагаемого предоставления заемщику очередного кредита.

7.       В зависимости от величины указанных выше финансовых коэффициентов предполагаемому заемщику присваивается определенный класс кредитоспособности - первый, второй или третий (некоторые банки устанавливают больше классов, например, пять). Так, к первому, т.е. высшему классу относят предполагаемых заемщиков, у которых коэффициент абсолютной ликвидности превышает значение 0,2, промежуточный коэффициент покрытия выше 0,8, общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) не ниже 2, а коэффициент финансовой независимости (автономии) не ниже значения 0,6. Второй и третий классы присваиваются при соответственно менее благоприятных значениях финансовых коэффициентов.

8.       Исходя из установленного класса кредитоспособности предполагаемого заемщика, банки строят с ним свои дальнейшие кредитные отношения. Первоклассным по кредитоспособности заемщикам банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке ссуды без обеспечения, при более низкой процентной ставке или на более длительный срок.

В четвертом, заключительном разделе работы, на основе указанных приемов определен кредитный рейтинг СЗАО "СКВО" Зерноградского района по состоянию на начало 2007 года.

4. КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ СЗАО "СКВО" И ОБОСНОВАНИЕ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ДОЛГОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1. Определение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия по состоянию на начало 2007 г.

Используя методические подходы, описанные в разделе 3.3, в ходе подготовки данной работы разделили имеющиеся активы предприятия (по состоянию на конец 2006 г.) на классы, определили объем и структуру его долговых обязательств. В результате были составлены таблицы 11, 12, 13 и 14.

Таблица 11 - Ликвидные средства первого класса, имеющиеся

в СЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г.

Таблица 12 - Ликвидные средства второго класса, имеющиеся в СЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г.

Таблица 13 - Ликвидные средства третьего класса, имеющиеся

в СЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г. (имущество со средними

сроками реализации)

Таблица 14 - Объем и структура долговых обязательств
СЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г.

Собрав в таблицах 11-14 необходимую исходную информацию, можно рассчитать коэффициенты абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, общий коэффициент покрытия и коэффициент финансовой независимости СЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г. При этом следует использовать формулы, приведенные в разделе 3.3. Подставляя в них вместо буквенных обозначений их числовые значения из бухгалтерского баланса (ф.№ 1), получим фактические значения финансовых коэффициентов СЗАО "СКВО" на начало 2007 г.

Примечание: Окс = 22977 тыс.руб. (стр.690 ф.№ 1 за 2006 г.); Кс = 432412 тыс.руб. (стр.490 ф.№ 1).

Из значений, полученных в результате решения приведенных четырех формул (1-4), можно сделать вывод о том, что все коэффициенты, характеризующие кредитоспособность, платежеспособность и финансовую независимость СЗАО "СКВО", намного лучше рекомендуемых (нормативных) величин, так как: Кал = 0,55 > 0,2…0,3; Кпл = 1,19 > 0,7…0,8; Кп = 10,0 > 2; Кн = 0,75 > 0,5. Следовательно, по приведенной в таблице 9 классификации (распределения заемщиков по классности кредитоспособности) СЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г. можно отнести к высшему классу (первому классу).

Как отмечалось в разделе 3.3, к первому классу заемщиков могут быть отнесены те из них, которые имеют сумму баллов от 100 до 150. СЗАО "СКВО" характеризуется наивысшими баллами. Следовательно, общий кредитный рейтинг предприятия может быть оценен как весьма высокий. Поэтому для банка, обслуживающего предприятие, представляет большой экономический интерес предоставлять данному предприятию крупные долгосрочные кредиты на выгодных для заемщика условиях. Исходя из его кредитной истории, а также конкретных коэффициентов, характеризующих платежеспособность и устойчивость финансового состояния предприятия, кредитоспособность СЗАО "СКВО" может быть оценена как относительно устойчивая. Именно об этом свидетельствуют данные за последние четыре года развития предприятия - с 2004-го по 2006-й, что видно из таблицы 15.

Таблица 15 - Динамика коэффициентов платежеспособности
и финансовой независимости СЗАО "СКВО" за 2004-2006 гг.

Данные, приведенные в таблице 15, наглядно свидетельствуют о том, что СЗАО "СКВО", как правило, постоянно находится в устойчивом финансовом состоянии. Поэтому оно может прибегать к долгосрочным и краткосрочным кредитам, направленным на эффективное функционирование хозяйства, на модернизацию применяемых на предприятии производственных технологий, причем без больших финансовых ограничений. У предприятия высокий запас финансовой прочности. Часто ему хватает собственных накоплений финансовых ресурсов в отличие от многих других предприятий. Но и СЗАО "СКВО" нужны инвестиции для существенного обновления техники и технологий, выведения их на мировой уровень конкурентоспособности производимой продукции. Для этого можно и нужно пользоваться долгосрочными кредитами крупных банков. Они заинтересованы заработать свои доходы на кредитовании надежных заемщиков. В полной мере это относится к СЗАО "СКВО". Это предприятие - надежный заемщик. Но и ему нужно решать, куда в первую очередь направлять кредитные ресурсы для получения необходимой финансовой отдачи от их применения, чтобы у предприятия всегда имелись гарантии возврата взятых кредитов и уплаты процентов.

В связи с отмеченным вполне объяснимо, почему банковские организации, обслуживающие СЗАО "СКВО", относятся к нему с большим доверием и желанием расширять деловое сотрудничество. Это хозяйство расходует крупные кредитные ресурсы для укрепления своей материально-технической базы. Через какое-то время это принесет новые хорошие результаты. Прибыль будет расти, благодаря чему хозяйство сможет исправно платить по своим долгам и снова прибегать к привлечению кредитных ресурсов на выгодных условиях. В свою очередь, это позволит и банковским организациям получать доходы для своего эффективного развития.

О большом доверии банков к СЗАО "СКВО" может свидетельствовать фрагмент одного из кредитных договоров предприятия с одним из наиболее успешных ростовских банков - ОАО "Центр-инвест" (СЗАО "СКВО" кредитуется в трех банках - Сберегательном, "Россельхозбанке" и в указанном выше). Договором с банком "Центр-инвест рассматриваемому предприятию была открыта кредитная линия на сумму 20 млн.руб., что представляет немалую сумму и делается только для надежных заемщиков.

Из рассматриваемого договора вытекают, в частности, следующие сведения.

КРЕДИТНЫЙ ДОГОВОР № 421/22

г.Ростов-на-Дону                                                        "03" сентября 2006 г.

ОАО коммерческий банк "Центр-инвест", именуемое в дальнейшем Банк, в лице Директора дополнительного офиса ОАО КБ "Центр-инвест" в г.Зернограде Филимонова Н.А., действующего на основании Доверенности № 12-Д от 19.08.2002 г., с одной стороны, и СЗАО "СКВО", именуемое в дальнейшем Заемщик, в лице Генерального директора Касьяненко В.М., действующего на основании Устава, с другой стороны, заключили настоящий договор (далее Договор) о нижеследующем:

Предмет договора

1.1. Банк предоставляет, а Заемщик использует кредит при соблюдении общих принципов кредитования (целевое использование, возвратность, возмездность, наличие надлежаще оформленного обеспечения).

1.2. Кредит предоставляется в виде открытой кредитной линии с максимальной ссудной задолженностью в размере 20000000,00 (Двадцать миллионов рублей 00 копеек).

1.3. Кредит предоставляется на пополнение оборотных средств.

1.4. Срок возврата кредита - на условиях "до востребования".

1.5. За пользование кредитом Заемщик уплачивает Банку проценты по ставке 16 (Шестнадцать) процентов годовых.

1.6. Кредит предоставляется при наличии надлежаще оформленного обеспечения. Кредит обеспечивается:        Договором залога имущества

                                     Договором залога сельхозтехники

                                     Договором залога автотранспортных средств

                                     Договором залога товаров в обороте.

Права и обязанности сторон

2.1. Стороны обязуются соблюдать условия настоящего Договора.

2.2. Банк обязан:

-           с момента подписания настоящего Договора предоставлять Заемщику по его заявке кредитные ресурсы в соответствии с имеющимися у Банка возможностями;

-           предоставлять Заемщику по его запросу информацию о текущей задолженности Заемщика по кредиту и процентам;

-           сохранять коммерческую тайну по кредитным операциям Заемщика и Банка.

2.3. Заемщик обязан:

2.3.1. возвратить полученный кредит не позднее чем на седьмой календарный день после дня получения от Банка письменного Уведомления о возврате кредита,

2.3.2. уплачивать проценты в соответствии с разделом 3 Договора.

При расчете процентов количество дней в году принимается за 365 (366), а в месяце - в зависимости от числа календарных дней. Начисление процентов начинается с даты предоставления кредита и заканчивается датой погашения кредита.

2.3.3. предоставлять Банку свои бухгалтерские балансы с приложениями на каждую отчетную дату, а также другие необходимые для оценки кредитоспособности данные по запросу Банка,

2.3.4. при реорганизации или ликвидации незамедлительно погасить задолженность по кредиту, с оплатой процентов за фактический срок пользования кредитом,

2.3.5. в случае непогашения кредита на условиях "до востребования", оговоренных в настоящем договоре, уплачивать Банку проценты в размере 40 (Сорок) процентов годовых за пользование кредитом за весь период просрочки от обусловленного в письменном Уведомлении срока до его фактического возврата.

2.4. Банк имеет право:

2.4.1. потребовать возврата предоставленных Заемщику кредитных средств путем предоставления Заемщику письменного уведомления о возврате кредита.

2.4.2. взыскать в безакцептном (бесспорном) порядке выданный кредит, проценты по нему, проценты согласно п.2.3 и 4.2 настоящего Договора, пени с расчетного счета Заемщика при наличии одного из перечисленных оснований.

БАНК_________Н.А. Филимонов      ЗАЕМЩИК_________В.М. Касьяненко

4.2. Обоснование целесообразности вложения
кредитных ресурсов в модернизацию молочной отрасли
СЗАО "СКВО"

Анализируя показатели бухгалтерского баланса СЗАО "СКВО" (см. раздел 1 работы), можно было отметить, что наиболее динамичный и устойчивый рост экономической эффективности основных производственных отраслей предприятия наблюдался в молочном животноводстве. Вся продукция этой отрасли пользуется большим спросом. Несмотря на относительно низкие цены продаж и высокую себестоимость производимых продуктов, предприятие ежегодно обеспечивало реализацию молока при его значительных товарных объемах и относительно высокой рентабельности. Увеличить объемы продажи молока можно при общем увеличении объёмов производства, так как в этом случае постоянные затраты (амортизация оборудования, управленческие и некоторые другие расходы) не изменились бы. Поэтому себестоимость продукции могла бы уменьшиться, а при увеличении её объёмов прибыль бы возросла более быстрыми темпами, чем увеличились бы объёмы продаж. Для выявления возможностей наращивания производства молока в хозяйстве изучили его годовую бухгалтерскую отчетность, начиная с 2000 г. В итоге установили динамику производства за 3 года (таблица 16).

Таблица 16 - Динамика показателей производства и продажи молока в СЗАО "СКВО" в 2004-2006 гг.

Источник: форма № 13-АПК и расчеты автора

Из таблицы 16 видно, что по сравнению с базисным, 2004 г., товарное производство молока в хозяйстве постоянно уменьшалось. В 2006 г. его объёмы были ниже базисного уровня на 43,4 %. Причем эта тенденция наблюдалась ежегодно.

Непосредственное влияние на объем производства молока оказывают поголовье и продуктивность животных. Поэтому изучены и эти показатели (см. таблицу 17).

Из таблицы 17 видно, что в 2006 г. среднегодовое поголовье коров насчитывало в хозяйстве свыше 1050 животных, хотя для содержания животных имелись необходимые производственные помещения в больших масштабах. Однако в предшествующие годы их использование резко уменьшилось, так как численность коров в хозяйстве, вследствие не до конца выясненных ветеринарных причин сильно уменьшилась. Эта тенденция продолжалась в 2005 и в 2006 гг. Однако со второй половины 2006 г. болезней КРС не наблюдалось, что вселило надежды на улучшение ситуации.

Таблица 17 - Динамика поголовья коров и их удоев
в СЗАО "СКВО" в 2004-2006 гг.

Источник: форма № 13-АПК и расчеты автора

В указанных условиях предприятию представилось целесообразным осуществить новые крупные инвестиционные затраты в модернизацию ферм КРС, прежде всего за счет долгосрочных банковских кредитов. Это требуется для доведения среднегодового поголовья коров до 2000 животных, а их годовых удоев - не ниже чем до 7500 кг. Для этого пришлось бы дополнительно закупить 1000 голов нетелей высокопродуктивных пород и осуществить модернизацию технологического оборудования в двух коровниках общей вместимостью 1000 голов.

Исходя из опыта известных краснодарских хозяйств (например, СПК "За мир и труд" Павловского района), а также самого СЗАО "СКВО" можно предполагать: среднегодовые удои коров на новой ферме могут составлять по 8000 кг молока и более; средняя цена реализации 1 т молока и молокопродуктов в пересчете на молоко составит не менее 8500 руб. (без НДС); проценты за трехлетний кредит составят 5-7 % годовых, или округленно 15-21 % за три года от общей суммы кредита; 75 % расходов на инвестиции будут погашены за счет долгосрочного кредита, а 25 % - за счет накопленных средств самого предприятия (амортизация плюс прибыль); ориентировочная стоимость 1 головы племмолодняка будет равна 45,4 тыс.руб.; стоимость модернизации каждого из 1000 скотомест составит 10500 руб.

Главное - это выбрать и осуществить такой инвестиционный проект, который воплощал бы в себе наиболее эффективные инновационные решения. Руководство СЗАО "СКВО" смогло разработать такие решения и представило их в обслуживающий банк в виде бизнес-плана. Его основное содержание можно свести к следующим пунктам.

1.           Территория модернизируемой фермы обеспечивается современными элементами благоустройства - внутрипроизводственными дорогами и площадками с твердым покрытием, озеленением и защитой от несанкционированного проникновения посторонних лиц. Обеспечивается также ветеринарная защита (дезбарьеры, санпропускники, дезинфицирующие корыта). Для обслуживающего персонала предусматриваются удобные бытовые помещения, комната отдыха, столовая, офисы для специалистов, оснащаемые компьютерами и другими средствами управления.

2.           Внутреннее устройство коровников предусмотрено в варианте, приспособленном к беспривязно-боксовому содержанию коров вместо ранее применявшейся привязной системы. Беспривязно-боксовое содержание должно обеспечивать для животных больший комфорт, лучшее поедание кормов, способствовать существенному увеличению производительности труда персонала, особенно на операциях доения (благодаря доильному центру), кормления, удаления навоза.

3.           Вентиляционные шторы, регулируемые лебедочным механизмом, а также высокие потолки коровников позволят поддерживать в помещениях оптимальный воздухообмен, что также должно положительно влиять на здоровье и продуктивность коров.

4.           Конструкция доильного центра основана на использовании стойлового оборудования параллельного типа (размерами 2х20 доильных мест), подтвердившего высокую эффективность на ведущих зарубежных и лучших отечественных фермах. Особенностью предусмотренного проектом доильного центра является полная автоматизация доения, компьютерный учет и управление технологическими процессами. Конструкция доильного центра включает в себя т.н. отсекающие (селекционные) ворота, позволяющие осуществлять ветеринарную и зоотехническую сортировку животных (в т.ч. для искусственного осеменения, прививок и др.). Росту производительности труда персонала должны способствовать т.н. подгоняющие ворота, с помощью которых при минимальных затратах ручного труда можно регулировать перемещение животных для бесперебойности процесса их доения.

5.           Молоко, выдаиваемое в доильном центре, без соприкосновения с воздухом будет фильтроваться, перемещаться по молокопроводу в танки-охладители общей емкостью 22 т. Полученная продукция будет быстро охлаждаться до температуры 40С и опять-таки без соприкосновения с воздухом перекачиваться в цистерны автомобилей-молоковозов, доставляющих сырье для переработки на молзавод. После завершения каждого цикла доения все молокопроводы, аппаратура и оборудование будут промываться в автоматическом режиме с применением сертифицированных моющих и дезинфицирующих средств. Одновременно будет осуществляться санитарно-гигиеническая очистка коров в накопителе и других частях доильного зала.

6.           Кормление коров с традиционного сезонного типа будет переведено на однотипные круглогодовые рационы, сбалансированные по всем питательным элементам для разных возрастных и продуктивно-физиологических групп. Для реализации такого типа кормления будут использоваться два мобильных измельчителя-смесителя-раздатчика, способных при полной механизации и автоматизации отбирать компоненты рациона из хранилищ, доизмельчать их, смешивать в заданных пропорциях (по 50 рецептам из 30 компонентов), доставлять и раздавать готовые кормосмеси на кормовые столы коровников. При указанном типе кормления создаются условия для гарантированного полноценного кормления коров независимо от метеоусловий, урожайности и заготовки кормовых культур в конкретном году.

7.           Технологические особенности коровников улучшают условия для механизированного удаления навоза из помещений, для его временного накопления и утилизации с последующей доставкой на поля в качестве ценного органического удобрения в гораздо больших объемах и при существенно большей сохранности питательных веществ, чем это наблюдалось в СЗАО "СКВО" при традиционной технологии содержания коров. Появятся реальные возможности для ежегодного внесения на поля около 20 тыс.т органических удобрений, достаточных для "заправки" 1000 га паровых полей.

8.           Предусмотренная проектом автоматизированная система управления стадом коров позволит оптимизировать воспроизводственные процессы стада, дифференцировать кормление коров в зависимости от их индивидуальной продуктивности и других физиологических особенностей, своевременно принимать зоотехнические и ветеринарные решения, направленные на перегруппировку, уход, лечение и выбраковку животных. В любой момент времени управленческий персонал может получать на мониторе компьютера или в распечатанном виде (в т.ч. в графической форме) информацию как по каждой отдельной корове, так и по группам животных, а также по всему стаду.

9.           Эргономические особенности оборудования, предусмотренного проектом, должны стимулировать персонал к повышению квалификации, будут усиливать его интерес к работе, способствовать его закреплению на данном объекте. Этому же должно способствовать предусмотренное проектом существенное увеличение оплаты труда при уменьшении общей величины фонда заработной платы. Такой эффект должен возникнуть благодаря достигаемой на модернизированном объекте необычно высокой для молочных ферм России производительности труда. На одну доярку должно производиться за год не менее чем по 750 т молока (в 12 раз больше нынешних результатов хозяйства), а на 1 ц придется по 0,63 чел-ч, что соответствует средним показателям ведущих молокопроизводящих стран мира.

10.       Круглогодовое однотипное кормление животных полнорационными кормосмесями, не зависящее от колебаний погоды, сборов кормовых культур в конкретном году должно существенно повысить окупаемость кормов. На каждый центнер производимого на модернизированной ферме молока должно расходоваться менее 1 ц к.е. Вместе с высокой производительностью труда это будет выступать в качестве главного фактора сокращения затрат на каждую единицу производимой продукции.

Доильный центр модернизируемой фермы отражает наиболее прогрессивные технические решения, известные в мировой практике. С его помощью можно выдаивать 1000 коров за 4,7 часа (без учета автоматической промывки оборудования). При трехкратном доении коров общая продолжительность работы доильного центра в течение суток составляет примерно 16 часов. При двухсменной восьмичасовой работе персонала доение всего стада могут осуществлять не более 6 операторов (при двух подменных). Это означает, что каждый оператор способен обеспечить доение примерно 60 коров за 1 час. При этом в дальнейшем, по мере освоения рассматриваемой технологии доения, количество операторов каждой смены может быть уменьшено до двух человек, т.к. производительность доильного оборудования типа "Европараллель 2х20" позволяет такому количеству работников обслужить в доильном зале по 172 коровы за 1 час.

Аппаратура доильного центра предусматривает возможность идентификации каждого животного, индивидуального учета его продуктивности. При этом предусмотрено автоматическое снятие подвесной части доильного аппарата с вымени коров. Каждое доильное место оснащено электронным микропроцессором, связанным с центральным компьютером, фиксирующим в своей памяти комплексную информацию о результатах доения каждого животного. Предусмотрена обратная связь, с помощью которой программа, заложенная в компьютере, при необходимости направляет различные сигналы предупреждения оператору, позволяющие ему своевременно принимать меры по предотвращению нарушений в технологическом процессе.

Боксы (зоны отдыха) для коров благодаря ряду важных конструкционных особенностей позволяют сохранять хорошее самочувствие животных и их чистоту. Каждый бокс имеет шагоотступник, предназначенный для того, чтобы экскременты животных попадали не в зону отдыха, а в основном в технологический проход для уборки навоза. Другое устройство, именуемое грудным упором, также позиционирует положение животного в боксе строго перпендикулярно технологическому проходу для удаления навоза. Поверхность боксов устлана мягкими резиновыми матами, обеспечивающими теплоизоляцию и гигиену животных.

Регулируемые шторы позволяют менять скорость (кратность) воздухообмена в зависимости от температурного режима вне помещений. При этом обслуживающий персонал может соблюдать нормативы воздухообмена путем изменения положения штор.

Реализация бизнес-плана должна обеспечить необходимые финансовые поступления для погашения кредита и дальнейшего прибыльного ведения как молочной отрасли, так и всего хозяйства.

Результаты соответствующих финансовых расчетов приведены в табл.19.

Результаты расчетов приведены в таблице 19.

Таблица 19 - Предполагаемый срок окупаемости долгосрочного  

кредита, выделяемого банком для продолжения модернизации молочной

отрасли СЗАО "СКВО"

Из таблицы 19 можно сделать следующие заключения.

Для приобретения 1000 голов племмолодняка (нетелей за 2-3 месяца до растела) предприятию потребуется примерно 45,5 млн.руб. Для модернизации двух коровников на 1000 скотомест потребуется округленно 10,5 млн. руб. Таким образом, общая сумма инвестиционных затрат составит 56 млн. руб. Если хозяйство 25 % этой суммы мобилизует за счет своих собственных ресурсов, то в виде банковских кредитов ему потребуется 75 % общей величины инвестиций, т.е. 42 млн.руб. Трехлетняя величина процентов за такой кредит (при ставке 5 % годовых) составит 6,3 млн.руб. Тогда общая сумма затрат на рассматриваемые инвестиции составит 62,3 млн. (что не больше суммы кредитов, взятых хозяйством в 2006 г. для покрытия других инвестиционных затрат).

Дополнительный объем производства составит 8000 т товарного молока. При средней цене реализации в 8500 руб. за 1 т и рентабельности затрат порядка 40 % (в 2004 г. хозяйств0 добилось более высокого результата), годовая прибыль от дополнительного объема продаваемого молока составит 27,2 млн.руб. Это значит, что инвестиции (включая проценты) окупятся за 2,3 года, что следует признать приемлемым сроком. Следовательно, как само хозяйство, так и кредитующий его Сберегательный Банк России должны получить хорошие финансовые результаты от рассматриваемого направления в использовании кредитных ресурсов. При этом кредитование хозяйства по указанному направлению будет соответствовать целям приоритетного национального проекта "Развитие АПК", инициированного Президентом России в конце 2005 г. и закону "О развитии сельского хозяйства"[19].

4.3. Оформление заявки на кредитование крупного кредита с

помощью бизнес-плана инвестиционного проекта

В настоящее время перед заключением договоров на предоставление крупных долгосрочных кредитов на инвестиционные цели банковские организации ставят перед заемщиками условие: обосновать потенциальную эффективность использования запрашиваемого кредита в бизнес-плане инновационно-инвестиционного кредита. Цели разработки и представления бизнес-планов приведены на схеме рисунка 2.

Рисунок 2 - Основные цели разработки бизнес-планов
инновационно-инвестиционных проектов предприятия

Из рис.2 видно, что из четырех взаимно связанных целей разработки бизнес-планов инновационно-инвестиционных проектов на первом месте находится их приоритетная ориентированность на уточнение (иногда новое понимание) генеральной цели развития предприятия. То есть бизнес-планы инновационно-инвестиционных проектов прежде всего должны быть посвящены уточнению или вообще переориентации долговременного развития предприятия, если реализация соответствующей стратегии будет способствовать повышению его конкурентоспособности.

Вторая и третья цели связаны с возможностями привлечения сторонних инвестиций.

Четвертая цель разработки бизнес-плана состоит в прогнозировании, оценке и последующем контроле за развитием инновационной деятельности предприятия, осуществляемой на основе реализации соответствующего инновационного замысла.

Разделы бизнес-плана вытекают из стоящих перед ним четырех взаимно связанных целей. В предельно лаконичной, но в то же время в достаточно ясной форме каждый раздел должен дать заинтересованным юридическим и физическим лицам вполне определенное представление о предприятии, нуждающемся в инвестировании средств в его производство, и о других важных деталях предоставления и возврата инвестиций (рис.3).

Рисунок 3 - Структурное построение бизнес-плана
инновационно-инвестиционного проекта

Из рис.3 видно, что в общем случае бизнес-планы инновационно-инвестиционных проектов могут иметь 13 разделов, неодинаковых по объему, но каждый по-своему необходимых.

Каждый раздел бизнес-плана выполняет только ему присущую функцию. Например, первая его страница - титульный лист - сообщает о разработчиках проекта, о наименовании, организационно-правовой форме и местонахождении предприятия, заявившего о своей готовности принять инвестиции. Здесь же приводятся название (тема) проекта, а нередко - и общая сумма требуемых для его реализации инвестиций.

Особое значение имеет резюме (введение) работы, излагаемое обычно не более чем на 2-3-х страницах при общем объеме плана (до приложений) - 50-60 страниц. Содержание резюме показано на рис.4.

Рисунок 4 - Содержание резюме
инновационно-инвестиционного проекта

Резюме представляет собой своеобразную "визитную карточку" всего бизнес-плана. Будучи предельно кратким, этот раздел должен содержать основные положения и главные числовые показатели плана. Резюме должно быть написано так, чтобы вызвать интерес у потенциального инвестора (кредитора). По содержанию этой части инвестор часто судит о том, стоит ли ему терять время и читать план до конца. Поэтому здесь особенно важно излагать содержание плана просто, точно и лаконично, минимально употреблять специальные термины.

Из рис.4 видно, что кроме основных сведений о предприятии-заемщике в резюме следует обозначить сферу деятельности (бизнеса), для которой запрашиваются инвестиции. Здесь же требуется кратко охарактеризовать особенности продукции, параметры производства которой намечается изменить к лучшему благодаря детализации инновационного замысла.

В резюме кратко, но понятно даже для неспецалиста должна быть описана инновационная идея, указаны ее преимущества и достоинства, требуемые для ее осуществления финансовые ресурсы. В заключительных абзацах (строках) резюме необходимо сообщить о предполагаемых финансово-экономических результатах внедрения инновационно-инвестиционного проекта, о сроках погашения выделяемых на его осуществление инвестиционных ресурсов. В одном из первых разделов бизнес-плана должны быть приведены относительно стандартные сведения о размерах и производственно-коммерческой специализации предприятия-реципиента, об основных производственно-финансовых показателях его деятельности в предыдущие годы (обычно достаточно трех лет). Эти сведения нужны предполагаемому инвестору (кредитору) для оценки рисков предоставления крупных финансовых средств именно данному предприятию.

Подобный бизнес-план был представлен СЗАО "СКВО" в обслуживающий его банк. В период подготовки данной дипломной работы указанный документ находился на стадии изучения. Однако, учитывая высокий кредитный рейтинг СЗАО "СКВО", а также то, что данный бизнес-план вписывается в рамки приоритетного национального проекта "Развитие АПК", принимая во внимание само содержание проекта, соответствующая кредитная заявка, несомненно, будет удовлетворена.

По четвертой главе, завершающей дипломную работу, можно сделать следующие выводы:

1.       Платежеспособность и финансовая устойчивость СЗАО "СКВО" как предполагаемого ссудозаемщика на начало 2007 г. может быть оценена высоко. У него имеются значительные суммы ликвидных средств первого и второго классов - денежные средства, долги дебиторов, а также и третьего класса - запасы и затраты, которые при необходимости могут быть направлены на погашение ранее взятых кредитов и займов, срок погашения которых еще не наступил.

2.       Расчет финансовых коэффициентов СЗАО "СКВО", выполненный при применении математических формул, рассмотренный в третьем разделе дипломной работы, и соответствующих показателей бухгалтерской финансовой отчетности предприятия, показал: на начало 2007 г. финансовое состояние данного предприятия может быть охарактеризовано следующими показателями: коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,55, промежуточный коэффициент покрытия составил 1,19, общий коэффициент покрытия оказался равным 10, коэффициент финансовой независимости достиг значения 0,75. Все приведенные величины существенно лучше рекомендуемых.

3.       Рассчитанные финансовые коэффициенты СЗАО "СКВО" позволяют отнести это предприятие по состоянию на начало 2007 г. к ссудозаемщикам первого, т.е. высшего класса, которому кредитные организации могут предоставить крупные суммы заемных средств на наиболее выгодных для заемщика условиях.

4.       Тем не менее сама процедура предоставления кредитов не может быть ограничена установлением высокого класса кредитоспособности соответствующего заемщика. Ведь банки предоставляют кредиты из средств, привлеченных ими у населения или иных юридических лиц. Поэтому сотрудники банков должны организовать саму процедуру выдачи кредита или, тем более открытия заемщику кредитной линии таким образом, чтобы своевременный возврат взятых кредитных ресурсов и выплата процентов по ним были гарантированы.

5.       Первым условием гарантированности своевременного возврата кредитов является заключение между банком и заемщиком кредитного договора, оговаривающего все условия предоставления финансовых средств, их целевого использования и сроков погашения ссуд включая предусматриваемые договором суммы процентов. Одновременно в договоре должны быть представлены дополнительные меры контроля за целевым использованием кредитов и штрафные санкции за нарушение условий договора.

6.       Кроме кредитного договора предоставление крупных финансовых ресурсов заемщику должно быть обусловлено получением от него и анализом со стороны сотрудников банка бизнес-плана инвестиционного проекта, для реализации которого запрашивается соответствующий кредит. В бизнес-плане должна быть экономически обоснована целесообразность вложения кредитных ресурсов именно в данный проект, способный при его осуществлении сформировать требуемые суммы прибылей как для возврата кредита с процентами, так и на нужды самого заемщика.

7.       Исходя из анализа результатов производственно-финансовой деятельности СЗАО "СКВО" в последние годы, о чем шла речь в первом разделе дипломной работы, выявляется целесообразность вложения крупных финансовых средств в модернизацию молочной отрасли хозяйства, поскольку сельскохозяйственные рынки страны проявляют устойчиво растущий спрос на сырьевое молоко, закупочные цены на эту продукцию постоянно увеличиваются темпами, опережающими инфляцию, а также цены на другие виды продукции, производимой хозяйством.

8.       Расчет предполагаемой финансовой эффективности инвестиций, которые СЗАО "СКВО" могло бы направить в модернизацию своей молочной отрасли, показал, что срок окупаемости даже крупных инвестиций может составить 2,3 года, что вполне приемлемо как для кредитора, так и для заемщика.

Далее помещено заключение по дипломной работе в целом. Оно обобщает выводы и предложения, вытекающие из всех четырех разделов работы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Тема дипломной работы имеет особое значение в деятельности многих производственных предприятий и их финансовых (бухгалтерских) служб. Ни одно предприятие не в состоянии нормально функционировать без банковских и коммерческих кредитов. Своевременное, в нужных объемах и на выгодных условиях получение кредитных ресурсов в немалой степени зависит от качества бухгалтерского финансового учета и бухгалтерской финансовой отчетности предприятия. Высокий уровень учета и отчетности выступает в качестве предварительного условия, определяющего кредитный рейтинг предприятия, желание банков и других контрагентов вступать с ним в тесные деловые связи.

Работа выполнена на примере СЗАО "СКВО" Зерноградского района Ростовской области клиента Юго-Западного отделения Сбербанка России, в котором проходила преддипломная практика при подготовке данной работы.

Это предприятие считается благополучным. Оно вошло в число наиболее крупных и эффективных сельскохозяйственных предприятий России. Из таблиц 2 и 3, представленных в работе, видно, что основные отрасли хозяйства завершили 2006 год в основном удачнее, чем предыдущие годы. При этом, как видно из таблицы 4, относительно успешно развивалось производство молока и другой продукции животноводства.

Правда, в 2006 г. ряд показателей ухудшился. Если в 2004 г. прибыль от продажи молока составляла 20137 тыс. руб., то в 2006 г. - 6867 тыс.руб.. То есть данный показатель в 2006 г. был хуже, чем в 2004 г., в 2,9 раза. Между тем приоритетный национальный проект "Развитие АПК" нацеливает на рост производства продукции животноводства. Поэтому достигнутые финансовые результаты СЗАО "СКВО" нельзя считать достаточно приемлемыми. Молочная отрасль хозяйства нуждается в дальнейшем повышении эффективности ее функционирования.

Анализ показывает, что указанная задача может быть решена при привлечении для инвестиций в производство, а возможно и переработку молока достаточно крупных кредитных ресурсов.

Следует отметить, что анализируемое хозяйство характеризовалась постоянно растущими значительными масштабами привлечения кредитов, включая 2006 г. В 2004 г. хозяйство получило 87,6 млн.руб. кредитов, заплатив за них около 11,3 млн.руб. процентов. При этом обошлось без просрочки погашения ссуд. В 2005 г. кредитов было получено 92 млн.руб., в 2006 г. - 138,2 млн.руб. Но последующие годы предполагается получить кредитов еще больше, так как кредиты и проценты по ним своевременно погашались. Бухгалтерия хозяйства умело работает с дебиторами, сокращая их задолженность перед предприятием. Сократились и долги хозяйства перед поставщиками ресурсов.

В бухгалтерских регистрах предприятия операции по учету движения полученных кредитов отражаются по кредиту и дебету счета 66. Счет 67 до 2005 г. не открывался, так как с его помощью отражается движение долгосрочных кредитов и займов, а предприятие до недавнего времени не получало ссуд больше, чем на 12 месяцев. Однако с 2005 г. такой кредит был получен. Корреспонденция счетов по отражению кредитных отношений предприятия в 2006 г. показана в одной из таблиц. 2006-й год для анализа выбран в связи с тем, что он был весьма насыщенным по количеству и сумме данных операций.

Банковские организации охотно, в больших масштабах и на наиболее выгодных условиях предоставляют кредиты тем заемщикам, которые характеризуются наивысшей кредитоспособностью, т.е. располагают внутренними возможностями для своевременного и полного погашения долгов перед банками, включая проценты. Для оценки кредитоспособности заемщиков банковские организации выработали немало методических приемов. Владеть ими должны и бухгалтера, и другие финансовые менеджеры предприятий, претендующих на получение кредитов. В работе рассчитаны четыре коэффициента, позволяющие установить кредитный рейтинг ссудозаемщика. Это коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, общий коэффициент покрытия, коэффициент финансовой независимости. В таблицах 11, 12, 13 и 14 раскрыто экономическое содержание указанных коэффициентов, показаны методы их расчета, рекомендуемые значения.

В работе приведены формулы для расчета указанных коэффициентов, указан вариант распределения заемщиков по классности их кредитоспособности в зависимости от числовых значений названных коэффициентов у конкретных заемщиков. Так, к первому классу отнесены заемщики, имеющие коэффициент абсолютной ликвидности более 0,2, коэффициент промежуточной ликвидности - более 0,8, текущей ликвидности - более 2, коэффициент финансовой независимости - более 0,5. Обследованное предприятие далеко не во всем выдерживает указанные нормативы.

В таблицах 11, 12, 13 и 14 приведена исходная информация, извлеченная из бухгалтерского баланса СЗАО "СКВО" по состоянию на 1 января 2007 г. С ее помощью рассчитаны конкретные значения четырех указанных коэффициентов предприятия на эту дату. Оказалось, что обследованное предприятие к концу 2006 г. имело значения коэффициентов, которые отвечали требованиям, предъявляемым для включения данного ссудозаемщика в первый класс. Поэтому банки относились к СЗАО "СКВО" с большим доверием. Анализ, который выполняли кредитные инспектора банков, показывал, что кредиты расходуются хозяйством целесообразно, позволяют ему улучшать результаты работы, удерживая его среди заемщиков высоких классов. Тем не менее, исходя из банковской практики, выполнен анализ бухгалтерского баланса хозяйства. На этойоснове в работе тщательно обоснована целесообразность выделения обслуживающим банком долгосрочного кредита в сумме 42 млн.руб. для приобретения племенного скота и модернизации оборудования для производства молока. Это тем более обоснованно потому, что отвечает задачам, предусмотренным приоритетным национальным проектом "Развитие АПК", поддерживаемому ведущими банковскими организациями России.

Выполненные расчеты, приведенные в таблице 19, подтверждают, что вложенные средства окупятся немногим более чем за два года. Это считается весьма приемлемым сроком окупаемости долгосрочных капитальных вложений. Поэтому банки могут их предоставить с большим доверием к клиенту.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Опубликованные источники

1.                 Гражданский кодекс Российской Федерации. - М.: Проспект, 2004.-416 с.

2.                 Налоговый кодекс Российской федерации. Части первая и вторая. - М.: ПРИОР, 2005. - 214 с.

3.                 Об акционерных обществах: Федеральный закон Российской Федерации от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ // Экономика и жизнь. - 2001. - № 40. - С.5-28.

4.                 О бухгалтерском учете: Федеральный закон Российской Федерации от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (в редакции. Федерального закона от 23 февраля 1999 г. № 123-ФЗ) // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий АПК. - 1999. - № 3. - С.24-28.

5.                 Методические рекомендации по планированию, учету и калькулированию себестоимости продукции (работ, услуг) в сельском хозяйстве, утвержденные Минсельхозпродом РФ // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий АПК. - 2003. - № 8. - С.33-43; № 9. - С.30-41.

6.                 Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ, утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 29 июля 1998 г. № 34н (в редакции приказа Минфина России от 24 марта 2000 г. № 31н).

7.                 Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 1/98 "Учётная политика организации" / Сборник положений по бухгалтерскому учёту (ПБУ 1-10). - М.: Бухгалтерский учёт, 2004. - 186 с.

8.                 Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчётность организации" / Сборник положений по бухгалтерскому учёту (ПБУ 1-10). - М.: Бухгалтерский учёт, 2004. - 186 с.

9.                 Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 9/99 "Доходы организации" / Сборник положений по бухгалтерскому учёту (ПБУ 1-10). - М.: Бухгалтерский учёт, 2004. - 186 с.

10.            Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 10/99 "Расходы организации" / Сборник положений по бухгалтерскому учёту (ПБУ 1-10). - М.: Бухгалтерский учёт, 2004. - 186 с.

11.            Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 5/01 "Учёт материально-производственных запасов" // Экономика и жизнь. - 2004. - № 30. - С.5-6.

12.            Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 6/01 "Учёт основных средств" // Аудит. - 2004. - № 6. - С.5-8.

13.            О развитии сельского хозяйства. Федеральный закон № 4265 от 11.01.2007 г. // Российская газета от 11.01.2007 г.

14.            Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2005.- 215 с.

15.            Беспахотный Г., Барышников Н. Федеральный фонд поддержки сельского хозяйства необходим // АПК: экономика, управление. - 2007. - № 1. - С.14-16.

16.            Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчётности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. - СПб.: Издательский дом "Герда", 2005. - 288 с.

17.            Власова М.А. Система инвестиционного обеспечения реального сектора российской экономики в современных условиях // Финансы и кредит. - 2006. - № 17. - С.43-48.

18.            Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: "Финансы и статистика", 2004. - С.442-459.

19.            Зарук Н., Мурзин Д. Оценка кредитного потенциала сельхозтоваропроизводителей // АПК: экономика, управление. - 2007. - № 2. - С.25-27.

20.            Казьмин А.И. Банковская система и Сбербанк России: новые вызовы и импульсы роста // Деньги и кредит. - 2006. - № 10. - С.3-9.

21.            Кондраков Н.П. Бухгалтерский учёт: Учебное пособие / Н.П. Конд-раков. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 584 с.

22.            Лисович Г.М. Сельскохозяйственный учёт (Финансовый и управленческий): Учебник. Серия "Экономика и управление" / Г.М. Лисович. - Ростов н/Д: Издательский центр "МарТ", 2004. - 720 с.

23.            Лисович Г.М. Бухгалтерский учёт в сельскохозяйственных организациях. - М.: "Финансы и статистика", 2004. - 456 с.

24.            Парушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчётности / Н.В. Парушина // "Бухгалтерский учёт". - 2005. - № 5. -С.68-74.

25.            Пизенгольц М.З. Бухгалтерский учёт в сельском хозяйстве: Учебник. Т.1.Ч.1: Бухгалтерский финансовый учёт / М.З. Пизенгольц - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: "Финансы и статистика", 2004. - 480 с.

26.            Пизенгольц М.З. Бухгалтерский учёт в сельском хозяйстве: Учебник. Т.2.Ч.2.Ч.3: Бухгалтерский управленческий учёт; Бухгалтерская (финансовая) отчётность / М.З. Пизенгольц - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: "Финансы и статистика", 2004. - 400 с.

27.            Попов Н.А. Экономика сельского хозяйства: Учебник / Н.А. Попов - М.: "Дело и сервис", 2005. - 368 с.

28.            Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / С.М. Пястолов. - М.: "Мастерство, 2004". - 336 с.

29.            Самородский В., Чернов А. Управление инновационным развитием агропромышленных предприятий // АПК: экономика, управление. - 2007. - № 2. - С.23-25.

30.            Савицкая Г.В Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник / Г.В. Савицкая. - Мн.: "Новое знание", 2006. - 687 с.

31.            Савицкая Г.В Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Г.В. Савицкая. - 6-е изд., перераб. и доп. - Мн.: "Новое знание", 2005. - 704 с.

32.            Тренькин А.П. О развитии кредитования сельского хозяйства в Республике Мордовия // Деньги и кредит. - 2006. - № 10. - С.38-40.

33.            Трушкин Ю. Интервью председателя правления "Россельхозбанка" агентству ПРАЙМ-ТАСС // АгроМаркет. - 2007. - № 2. - С.28-29.

34.            Тяпкин Н.Т. Методы системного анализа финансового состояния сельскохозяйственного предприятия / Н.Т. Тяпкин, М.А. Кукина // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2005. - № 10. - С.18-22.

35.            Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - С.362-370.

36.            Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. д.э.н. проф. Н.Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2005. - С.187-211.

37.            Управленческий учёт: Учебное пособие / Под ред. А.Д. Шеремета. - 3-е изд., испр. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006. - 512 с.

38.            Шевченко И.В., Малеев П.Ю. Сравнительный анализ источников финансирования инвестиций российскими компаниями // Финансы и кредит. - 2006. - № 18. - С.27-33.

39.            Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 176 с.

Неопубликованные источники

40.            Бухгалтерская финансовая и специализированная отчетность СЗАО "СКВО" Зерноградского района Ростовской области за 2004 г.

41.            Бухгалтерская финансовая и специализированная отчетность СЗАО "СКВО" Зерноградского района Ростовской области за 2005 г.

42.            Бухгалтерская финансовая и специализированная отчетность СЗАО "СКВО" Зерноградского района Ростовской области за 2006 г.

[1] Гражданский кодекс Российской Федерации. - М.: Проспект, 2004. - 416 с.

[2] Парушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности // "Бухгалтерский учет". - 2005. - № 5. - С.68-74. Пястолов С.А. Анализ финансово-хозяйствен-венной деятельности предприятия: Учебник. - М.: "Мастерство", 2004. - 336 с. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК: Учебник. - Мн.: "Новое знание", 2006. - 687 с. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Мн.: "Новое знание", 2005. - 704 с.

[3] О бухгалтерском учете: Федеральный закон РФ от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ. Методические рекомендации по планированию, учету и калькулированию себестоимости продукции (работ, услуг) в сельском хозяйстве, утвержденные Минсельхозпродом РФ // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий АПК. - 2003. - № 8. - С.33-43. - № 9. - С.30-41. Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ, утвержденное приказом МФ РФ от 29 июля 1998 г. № 34н (в редакции приказа Минфина России от 24.03.2000 г. № 31н). Положение по бухгалтерскому учебу ПБУ 1/98 "Учетная политика организаций" / Сборник положений по бухгалтерскому учету (ПБУ 1-10). - М.: "Бухгалтерский учет", 2004. - 186 с.

[4] Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 1/99 "Бухгалтерская отчетность организации" / Сборник положений по бухгалтерскому учету (ПБУ 1-10). - М.: "Бухгалтерский учет", 2004. - 186 с. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 "Доходы организации" / Сборник положений по бухгалтерскому учету (ПБУ 1-10). - М.: "Бухгалтерский учет", 2004. - 186 с. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 10/99 "Расходы организации" / Сборник положений по бухгалтерскому учету (ПБУ 1-10). - М.: "Бухгалтерский учет", 2004. - 186 с. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 5/01 "Учет материально-производственных запасов" // "Экономика и жизнь". - 2004. - № 30. - С.5-6. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 6/01 "Учет основных средств" // "Аудит". - 2004. - № 6. - С.5-8

[5] Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: "Финансы и статистика", 2004. - С.442-459. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - С.362-370. Финансы, денежные отношения и кредит: Учебник / Под ред. д.э.н. проф. Н.Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2005. - С.187-211

[6] Тренькин А.П. О развитии кредитования сельского хозяйства в Республике Молдавия // Деньги и кредит. - 2006. - № 10. - С.38-40. Трушкин Ю. Интервью председателя правления "Россельхозбанка" агентству ПРАЙМ-ТАСС // Агро-Маркет. - 2007. - № 2. - С.28-29. Шевченко И.В., Малеев П.Ю. Сравнительный анализ источников финансирования инвестиций российским компаниям // Финансы и кредит. - 2006. - № 18. - С.27-33.

[7] Пизенгольц М.З. Бухгалтерский учет в сельском хозяйстве. В 2-х томах. - М.: "Финансы и статистика", 2004. Т.1 - 480 с., т.2 - 400 с.

[8] Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. - М.: ПРИОР, 2005. - 214 с.

[9] О развитии сельского хозяйства: Федеральный закон № 4265 от 11.01.2007 г. // Российская газета от 11.01.2007 г.

[10] Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 215 с. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Я. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - СПб: Издательский дом "Герда", 2005. - 288 с. Лисович Г.М Бухгалтерский учет в сельскохозяйственных организациях. - М.: "Финансы и статистика", 2004. - 456 с. Тяпкин Н.Т., Кукина М.А. Методы системного анализа финансового состояния сельскохозяйственного предприятия // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2005. - № 10. - С.18-22. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 176 с.

[11] Кондрашов Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 584 с. Лисович Г.М. Сельскохозяйственный учет (финансовый и управленческий): Учебник. - Ростов н/Д: Издательский центр "МарТ", 2004. - 720 с.

[12] Казьмин А.И. Банковская система и Сбербанк России: новые вызовы и импульсы роста // Деньги и кредит. - 2006. - № 10. - С.3-9.

[13] Казьмин А.И. Банковская система и Сбербанк России: новые вызовы и импульсы роста // Деньги и кредит. - 2006. - № 10. - С.9.

[14] Трушкин Ю. Интервью председателя правления "Россельхозбанка" агентству ПРАЙМ-ТАСС // Агро-Маркет. - 2007. - № 2. - С.29.

[15] Трушкин Ю. Интервью председателя правления "Россельхозбанка" агентству ПРАЙМ-ТАСС // Агро-Маркет. - 2007. - № 2. - С.9.

[16] Зарук Н., Мурзин Д. Оценка кредитного потенциала сельхозтоваропроизводителей // АПК: экономика, управление. - 2007. - № 2. - С.25-27.

[17] Зарук Н., Мурзин Д. Оценка кредитного потенциала сельхозтоваропроизводителей // АПК: экономика, управление. - 2007. - № 2. - С.27. Власова М.А. Система инвестиционного обеспечения реального сектора экономики в современных условиях // Финансы и кредит. - 2006. - № 17. - С.42-48.

[18] Тренькин А.П. О развитии кредитования сельского хозяйства в Республике Молдавия // Деньги и кредит. - 2006. - № 10. - С.39-40.

[19] О развитии сельского хозяйства. Федеральный закон // Российская газета от 11.01.2007 г.

Страницы: 1, 2, 3